Finansinės būklės analizė

Santrauka

Šiame straipsnyje ketiname išdėstyti rizikos departamento naudojamą finansinės analizės metodiką, siekdami išanalizuoti likvidumą ir mokumą, taip pat palengvinti sprendimų priėmimą, kad sumažintume surinkimo laikotarpį.

Ši metodika iš esmės pagrįsta santykio skaičiavimu, nors yra autorių, kurie kritikuoja jų naudojimą dėl netinkamo jų naudojimo. Jie yra pusiausvyros analizės priemonė. Jie leidžia kiekybiškai įvertinti finansinį ryšį tarp dviejų dydžių ir tokiu būdu suformuluoti objektyvų vertinimą dėl šių santykių stiprumo, pakankamumo ar silpnumo.

Išreiškiant santykio tarp dviejų dydžių matą, santykiai leidžia palyginti su analizuojamų rodiklių normomis ir (arba) dinamine elgsena. Šio tikslo nebuvo galima pasiekti naudojant absoliučius apskaitos duomenis. Santykiai, kita vertus, kadangi jie išmatuoja santykinę vieno didumo reikšmę kito atžvilgiu, o tai leidžia palyginti.

Parodyta schema su siūlomos Metodikos, kuri galioja bet kuriame viešbutyje, esme. Ši diagrama parodo analizės struktūrą, kurią sudaro tai, ką mes vadinsime „užduotimis“ ir „antrinėmis užduotimis“, kurios pačios yra dalys, į kurias ji yra padalinta ir padalyta.

Santrauka

mes stengiamės sudaryti rizikos analizės departamento naudojamos finansinės analizės metodikos brėžinius, siekdami išanalizuoti likvidumą ir mokumą, taip pat palengvinti sprendimų priėmimą, kad surinkimo laikotarpis būtų sumažintas iki minimumo. Ši metodika remiasi esminiu santykiu skaičiavimo dalyku, nors yra autorių, kurie kritikuoja tokio, prieš tai tapusio piktnaudžiavimo, produkto naudojimą. Tokie jie yra balanso analizės priemonė. Jie leidžia įvertinti esamą finansinį ryšį tarp dviejų dydžių ir tokiu būdu suformuluoti objektyvų sprendimą dėl šio santykio tvirtumo, pakankamumo ar silpnumo.

Išreiškiant santykio tarp dviejų dydžių matavimą, santykiai leidžia palyginti su normomis ir (arba) nurodant dinaminį analizuojamo objekto elgesį. Šio tikslo nebuvo galima pasiekti naudojant absoliučius apskaitos skaičius. Tačiau santykiai, nes jie išmatuoja santykinę didumo reikšmę kito atžvilgiu, leidžia atlikti lyginamąją analizę. yra schema su pasiūlytos metodikos esme, kuri galioja bet kuriame viešbutyje. Ši diagrama parodo analizės struktūrą, kuri yra sudėtinga priežastis, kodėl mes įvardinsime „užduotis“ ir „antrines užduotis“, kurios yra dalys, kuriose tas pats yra padalintas ir suskirstytas į dalis.

Įvadas

Šiame straipsnyje mes siekiame apibrėžti Rizikos departamento naudojamą finansinės analizės metodiką, siekdami išanalizuoti likvidumą ir mokumą, taip pat palengvinti sprendimų priėmimą, kad sumažintume surinkimo laikotarpį.

Prieš pradedant išsamiai paaiškinti, iš ko susideda metodologija, reikia pabrėžti, kad ji iš esmės grindžiama santykio skaičiavimu, nors yra autorių, kurie kritikuoja jų naudojimą dėl netinkamo naudojimo. jie. Jie yra pusiausvyros analizės priemonė. Jie leidžia kiekybiškai įvertinti finansinį ryšį tarp dviejų dydžių ir tokiu būdu suformuluoti objektyvų vertinimą dėl šių santykių stiprumo, pakankamumo ar silpnumo.

Santykis yra lotyniškas žodis, reiškiantis santykį, tai yra trupmeną, kurią sudaro skaitiklis ir vardiklis ir kuri sudaro koeficientą. Tinkamiausias ispanų kalbos žodis yra koeficientas, o konkrečiai mūsų atveju - finansinis koeficientas.

Norint, kad santykiai būtų tikrai naudingi atliekant įmonės ekonominę-finansinę analizę, prieš tai turi būti žinomas finansinių ryšių tarp dviejų dydžių pobūdis.

Tik tada, kai a priori yra žinomas dviejų balanso dydžių arba vieno iš balanso ir kitų rezultatų sąskaitų funkcinio ryšio pobūdis, ty teoriškai santykio analizė yra tinkama kaip kiekybinė šios funkcijos išraiška.

Žemiau yra schema su siūlomos metodikos esme, kuri galioja bet kuriame viešbutyje. Ši diagrama parodo analizės struktūrą, kurią sudaro tai, ką mes vadinsime „užduotimis“ ir „antrinėmis užduotimis“, kurios pačios yra dalys, į kurias ji yra padalinta ir padalyta.

Analizė daugiausia grindžiama Dupont piramidės forma, nors tam tikri patikslinimai buvo atlikti atsižvelgiant į specifines viešbučio savybes.

Kiekvienas iš pagrindinių diagramos aspektų, toliau jį vadinsime užduotimi, o tai reiškia, kad metodiką sudaro šie UŽDAVINIAI:

Finansinės analizės užduotys.

Finansinio pelningumo analizė, finansavimo analizė, mokumo analizė.

Savo ruožtu kiekviena iš šių užduočių yra padalinta į PABAIGAS, kurios daugeliu atvejų sutampa su konkrečiu rodikliu.

Padarius šią preambulę, kiekvienos užduoties ir užduoties turinys bus išsamiai paaiškintas.

I. Finansinio pelningumo analizė.

Ši užduotis susideda iš pelningumo analizės kitu požiūriu, nei tas, kuris paprastai naudojamas analizuojant šį rodiklį, nes finansiniu požiūriu reikia išanalizuoti, ar šis valdymas yra pelningas, ar ne.

Jį sudaro šie daliniai uždaviniai:

Ia) Įmonės pelningumas

Tai yra viena iš dalinių užduočių, atitinkančių to paties pavadinimo rodiklį (santykį).

Įmonės pelningumas = Bendrasis pelnas ÷ grynasis turtas iš praėjusių metų

Skaitiklį sudaro veiklos pelnas, o vardiklį - turtas, atėmus amortizaciją.

Tai matuoja paties verslo verslo pelningumą.

Ib) Kapitalo grąža

Tai yra viena iš dalinių užduočių, atitinkančių to paties pavadinimo rodiklį (santykį).

Kapitalo grąža = Grynasis rezultatas (1) ÷ Nuosavi ištekliai iš praėjusių metų

(1) Šiuo atveju grynieji ir bendrieji rezultatai sutampa, kad bendrovei būtų be PVM.

Skaitiklį sudaro veiklos pelnas, o vardiklį - praėjusių metų nuosavybė.

Tai matuoja turto nuosavybės pelningumą.

Ic) Pardavimų pelningumas

Tai yra viena iš dalinių užduočių, atitinkančių to paties pavadinimo rodiklį (santykį).

Pardavimų pelningumas = grynasis rezultatas (1) ÷ Pardavimai

(1) Šiuo atveju grynieji ir bendrieji rezultatai sutampa, kad bendrovei būtų be PVM.

Skaitiklį sudaro veiklos pelnas ir pardavimų vardiklis.

Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal visus išnaudojimo rodiklius, kurie sukelia pardavimus.

Maistas ir gėrimai.Kitos pajamos.Parduoda maistą ir gėrimus + Kitos pajamos.Pensija.Pensija + Parduodamas maistas ir gėrimai + Kitos pajamos.Numatoma pensija. Bendra gamyba.

Būtina paaiškinti, kad paaiškinimas skiriasi atsižvelgiant į pasirinktą vardiklį, ir pateikiamas bendras įvertinimas, kaip kiekvienas iš šių panaudojimo rodiklių daro įtaką analizuojamų ataskaitinių metų pranašumui.

Išmatuokite kainų ir sąnaudų santykį.

II - Finansavimo analizė

Ši užduotis susideda iš analizuojant balanso sudėtį ir struktūrą, taip pat tuos rodiklius, kurie atspindi žiniasklaidos ir fondų apyvartą, taip pat nuosavo finansavimo svarbą ir svarbą likusiųjų atžvilgiu.

Jį sudaro šie daliniai uždaviniai:

II.a) Žiniasklaidos struktūros analizė

Ši užduotis susideda iš kiekvieno turto ir įsipareigojimų straipsnio konkretaus svorio apskaičiavimo, atsižvelgiant į kiekvienos grupės sumą.

Atliekant analizę reik ÷ tų atkreipti d ÷ mesį į konkretų nuosavo turto ir įsipareigojimų svorį, atsižvelgiant į tai, kad ši proporcija daro tiesioginę įtaką mokumui ir likvidumui.

II.b) Apyvartos ir finansavimo analizė

Ši užduotis susideda iš šių rodiklių elgsenos analizės:

Skolos santykis: Šis rodiklis išmatuoja įmonės skolos lygį ir jos sugebėjimą greitai reaguoti į bet kokius finansinius įvykius.

Skolos santykis = Skolos ÷ Visas finansavimas (visi įsipareigojimai)

Skaitiklį sudaro visa skola (trumpalaikiai ir ilgalaikiai kreditoriai), o vardiklis yra visas įsipareigojimas.

Atsargų kaitaliojimas: Šis rodiklis atspindi peso, parduoto pagal atsargų pesą, kiekį, tai yra analizuotų laikotarpių rotacijų skaičių.

Šis rodiklis apskaičiuojamas pagal visus pardavimo rodiklius, išskyrus pardavimą apgyvendinant.

Maistas ir gėrimai.

Pensija.

Iš viso pardavimų. (Pensija + maisto ir gėrimų pardavimas + kitos pajamos.)

Atsargų apyvarta = Pardavimai ÷ atsargos

Skaitiklis yra atitinkamas gamybos rodiklis, o vardiklis visada yra analizės laikotarpio atsargos.

Ilgalaikio turto rotacija: Šis rodiklis parodo ilgalaikio turto rotacijos srautus, susijusius su pardavimais (bendra gamyba).

Ilgalaikio turto rotacija = Bendroji gamyba ÷ Ilgalaikis turtas

Skaitiklis yra bendroji produkcija, o skaitiklis - imobilizuotų priemonių vertė.

Skaičiuojant šį rodiklį būtina pažymėti, kad nagrinėjamai filialui ilgalaikis turtas (pastatai ir kt.) Sudaro pagrindinę turto sumą, paprastai daugiau kaip 70% viso turto.

Viso turto rotacija: Šis rodiklis parodo turto apyvartos srautus, susijusius su pardavimais (bendra gamyba).

Ilgalaikio turto rotacija = Bendra gamyba ÷ Visas turtas

Skaitiklis yra bendroji produkcija, o vardiklis - visa turto vertė.

Ankstesnio rodiklio paaiškinimas yra išplėstas iki šio rodiklio apskaičiavimo, nes mums aktualiu atveju ilgalaikis turtas sudaro maždaug 90% viso turto.

Nuosavo kapitalo grąža: Šis rodiklis parodo nuosavybės grąžos lygį.

Nuosavo kapitalo grąža = Grynosios pajamos ÷ Nuosavas kapitalas

Skaitiklis yra visos analizuojamo laikotarpio pajamos (gamyba), o vardiklis šiuo atveju yra partnerių įneštas kapitalas.

Tai išreiškia gautą dolerių sumą iš partnerių įnešto kapitalo sumos.

Ilgalaikis turtas / apyvartinė terpė: Šis rodiklis parodo santykį tarp ilgalaikio turto ir apyvartoje esančio turto.

Ilgalaikis turtas / Trumpalaikis turtas = Ilgalaikis turtas ÷ Trumpalaikis turtas

Skaitiklis yra imobilizuotų priemonių vertė, o vardiklis - cirkuliuojančių priemonių vertė.

Nuosavi ištekliai / Kiti ištekliai: Šis rodiklis parodo santykį tarp nuosavų lėšų ir kito finansavimo.

Ilgalaikis turtas / Trumpalaikis turtas = Nuosavos lėšos ÷ Kitas finansavimas

Skaitiklis yra nuosavų lėšų vertė, o vardiklis yra likusio finansavimo vertė.

III - Mokumo analizė

Ši užduotis susideda iš įmonės pajėgumų, susijusių su bet kokiais finansiniais atvejais, analizės, taip pat jos finansinio atsako pajėgumų analizės. Tai pagrįsta tam tikslui skirtų rodiklių grupės ir skolos pagal amžių sudėties analize.

Jį sudaro šie daliniai uždaviniai:

III.a) Rodikliai

Ši užduotis, kaip rodo jos pavadinimas, susideda iš toliau pateiktų rodiklių apskaičiavimo:

Likvidumo koeficientas: parodo laipsnį, iki kurio trumpalaikių kreditorių teises dengia turtas, kurį galima konvertuoti į grynuosius pinigus per laikotarpį, kuris maždaug atitinka skambinančiojo terminą.

Likvidumo koeficientas = (trumpalaikis turtas ÷ trumpalaikis reikalavimas)> 1

Skaitiklis yra trumpalaikis turtas, o vardiklis - bendras kreditorių (įskaitant tiekėjus) skaičius

Bet kokiu atveju jis turi būti didesnis nei 1, kitaip tai reikštų mokėjimų sustabdymo situaciją. Rekomenduojama jo vertė priklausys nuo skolininkų finansinės būklės ir atsargų apyvartos greičio.

Mokumo koeficientas: atspindi įmonės teisinį mokumą, galimybę patenkinti trumpalaikius ir ilgalaikius kreditorius su visu turimu turtu.

Likvidumo koeficientas = (visas turtas ÷ visas reikalautinas sumas)> 1

Skaitiklis yra visas turtas, o vardiklis - visi kreditoriai ir einamosios sąskaitos.

Rūgšties testas: parodo laipsnį, kurį trumpalaikių kreditorių teisėms suteikia turtas, kurį galima konvertuoti į grynuosius pinigus nereikia parduoti atsargų.

Rūgščių įrodymas = (skolininkai + yra) ÷ ÷ Trumpalaikis pareikalavimas

Skaitiklis yra trumpalaikis turtas, atėmus atsargas, o vardiklis yra visi kreditoriai (įskaitant tiekėjus)

.Išsamus rodiklis.

Galiausiai, kaip galutinis elementas siekiant visapusiškai įvertinti įmonės finansinę būklę iš visų rodiklių, matytų aukščiau aprašytose užduotyse ir pavestose užduotyse, siūloma integruoti rodiklį, kad kartu stebėtume rodiklius, kurie daro didžiausią įtaką šiai analizei..

Tam buvo pasirinktas rodiklių rinkinys, kuris apima pakankamai išsamų įmonės vertinimą ir vykdomas taip:

Reikšmingų rodiklių rinkinio, apimančio svarbiausius įmonės finansinės ir ekonominės padėties aspektus, rinkinys. Nagrinėjamu atveju buvo pasirinktas pardavimo pelningumas, atsargų rotacija, viso turto rotacija, mokumo koeficientas ir finansinio nepriklausomumo koeficientas. Parengti standartai, pagal kuriuos santykiai būtų lyginami bet kuriuo iš žinomų metodų (teorinis, statistinis, biudžetinis ar empirinis eksperimentinis.) Tokiu atveju, nes trūksta informacijos ir literatūros šia tema, standartai bus imami empiriškai. Svorio indeksų nustatymas kiekvienam iš pasirinktų koeficientų, kurie parodo didelę reikšmę. kiekvienas iš jų. Visų svorinių indeksų suma turi būti lygi vienybei.

Iš ankstesnių žingsnių integracinis rodiklis apskaičiuojamas kaip algebrinė rodiklių santykio tarp normos suma, padauginta iš atitinkamo svorio indekso. Šis rodiklis, kad būtų galima teisingai įvertinti įmonės finansinę būklę, turi būti didesnis nei vieningumas.

III.b) Skolos pagal amžių analizė.

Ši užduotis susideda iš gautinų sumų analizės atsižvelgiant į jų amžių atsižvelgiant į šią klasifikaciją:

Gautinos sumos daugiau nei 90 dienų.Askolos, gautinos daugiau nei 60 dienų.Atgautinos sumos, gautinos per 30 dienų.Mokios, gautinos šį mėnesį.

Priklausomai nuo kiekvienos iš minėtų klasifikatorių rastos skolos procentinės dalies, tai reikš įmonės inkasacijų tvarkymo efektyvumą, žinoma, turėdami mažiausiai gautinų sumų per 60 išieškojimo dienų. Keli autoriai laiko 15% skolos norma norma sąskaitoms faktūroms, kurių išieškojimas trunka ilgiau kaip 60 dienų, nors būtina atsižvelgti į kreditorių ypatybes ir į sutartas mokėjimo sąlygas, ypač kreditorių atveju tarptautinis.

III.c) Vidutinių surinkimo dienų analizė.

Remiantis šia analize taip pat nustatomos vidutinės įmonės kolekcionavimo dienos, tokios kaip santykis tarp analizuojamo laikotarpio produkcijos (pardavimų) ir kolekcijų.

Šis rodiklis apskaičiuojamas dviem būdais: vienas vadinamas statiniu indikatoriumi, o kitas - dinaminiu indikatoriumi.

Statinis indikatorius:

Šis rodiklis, kaip rodo jo pavadinimas, atspindi vidutinį surinkimo dienų skaičių iki tam tikro laikotarpio (tą dieną, kai jis apskaičiuojamas), ir nors jis atsižvelgia į sukauptą produkciją iki šios datos, neatsižvelgiama į sezoninius svyravimus ir (arba) augalų srautus. turistai (aukštas ir žemas laikotarpiai).

Tuo tikslu buvo sukurta programa, kuri automatiškai atnaujinama remiantis priėmimo uždarymo duomenimis ir kuri kiekvieną dieną rodo šią informaciją:

Skolos pagal amžių palyginimas su tuo pačiu praėjusių metų laikotarpiu ir su ankstesniu mėnesiu. Statinio išieškojimo dienų vidurkio palyginimas su praėjusių metų tuo pačiu laikotarpiu ir su ankstesniu mėnesiu. Statinio išieškojimo dienų vidurkio tendencija. šie metai.

Ši analizė yra gyvybiškai svarbi, nes kiekvieną dieną ji garantuoja pretenzijų taisymą toms agentūroms ir rinkoms, kurios daro didžiausią įtaką kolekcijų vėlavimui.

Tai yra kažkas visiškai naujo ir yra esamos metodikos tobulinimo elementas.

Žr. Praktinį pavyzdį pridedamose lentelėse.

Dinaminis indikatorius:

Kadangi turizmo valdyme dviejų šį rodiklį sudarančių elementų svyravimai svyruoja priklausomai nuo sezono tipo, būtina jį apskaičiuoti atsižvelgiant į jo dinamišką elgesį, kuriam abu elementai yra sveriami atsižvelgiant į 1 metų vaizdą, tai yra, apskaičiuoja pardavimų ir kolekcijų svertinį vidurkį ir nustato jų ryšį.

Šis rodiklis apskaičiuojamas tik mėnesio pabaigoje, o tendencijų suvestinės lentelė rodo tam tikrų metų tendenciją.

Iš visų aukščiau paminėtų dalykų galima daryti išvadą, kad šių rodiklių tendencija turėtų mažėti, atsižvelgiant į sąlygas, dėl kurių susitarta su skirtingais kreditoriais (kelionių organizatoriais).

Atliekant šią analizę, kaip gamybos rodikliai (išpardavimai) buvo svarstomas Gamybos kambarys / pensija ir Bendroji viešbučio produkcija.

Kaip matote, ši metodika yra pagrindinė priemonė priimant sprendimus dėl įmonės finansų.

Bibliografija

Amores Guardado, Juan - Pramonės įmonės ekonomikos analizė. Juano F. Noyola mokymo centras. Grand Dopico, Antonio (koordinatorius) - finansų rinkos. „McGraw Hill“ leidyba, 1998 m.