Šis straipsnis parodys „CUBAFIN SA“ veiklos rezultatus 2010 m., Pagrįstus jos finansinėmis ataskaitomis: balanso ir pajamų ataskaita 2010 m. Gruodžio 31 d. Pabaigoje. Bus atlikta ekonominė ir finansinė analizė, parodyta kiekvienu atveju svarbiausi straipsniai ir kurių svoris turi didelę reikšmę geresniam finansinės atskaitomybės supratimui arba būsimai analizei. Tam naudojama ši apskaitos politika.
Apskaitos politika
Dėl įmonės apskaitos politikos galima teigti, kad finansinė atskaitomybė buvo parengta remiantis įsigijimo savikainos principu, vadovaujantis Tarptautiniais finansinės atskaitomybės standartais (TFAS), kuriuos išleido Tarptautinis apskaitos standartų komitetas (TASV). Toliau manoma, kad labai svarbu nustatyti pagrindus ir prielaidas, kuriomis grindžiamas CUBAFIN SA finansinės atskaitomybės skaičiavimas ir rengimas.
Bendrovės funkcinė valiuta yra JAV doleris (USD), kuri taip pat yra pateikimo valiuta. Sandoriai užsienio valiuta, išskyrus USD, per metus yra konvertuojami į šią valiutą pagal operacijos dieną galiojantį valiutos kursą arba pagal valiutos kursą, kuris artimas realiajam valiutos kursui. Piniginis turtas ir įsipareigojimai užsienio valiuta balanso sudarymo dieną yra konvertuojami pagal valiutų keitimo kursus, galiojančius dušo dieną. Gautas pelnas ar nuostoliai yra pripažįstami bendrųjų pajamų ataskaitoje.
Pagal TFAS parengtoje finansinėje atskaitomybėje reikalaujama, kad vadovybė atliktų vertinimus ir prielaidas, turinčias įtakos pateiktoms turto ir įsipareigojimų sumoms jų sudarymo dieną, taip pat nurodytoms ataskaitinio laikotarpio pajamų ir išlaidų sumoms. Faktiniai rezultatai gali skirtis nuo tų įvertinimų. Įvertinimai daugiausia naudojami atidėjiniams paskolų nuostoliams padengti.
Taikydama bendrovės apskaitos politiką, vadovybė nepriėmė sprendimų, išskyrus susijusius su įverčiais, kurie galėtų reikšmingai paveikti finansinėse ataskaitose pripažintas sumas.
Kalbant apie pajamų pripažinimą, galima teigti, kad paskolų, indėlių bankuose ir diskontuotų padarinių sukauptos palūkanos yra įtraukiamos į bendrųjų pajamų ataskaitą, kai jos subręsta, nebent būtų pagrįstų abejonių dėl jų surinkimo tikimybės. Ši praktika finansiniame slenge yra žinoma kaip: kaupimo principas. Savo ruožtu mokesčiai ir komisiniai yra pripažįstami operacijos metu arba per visą jos egzistavimo laiką, atsižvelgiant į teikiamos paslaugos pobūdį. Premijos ir nuolaidos fiksuoto termino vertybiniams popieriams yra amortizuojamos tiesiogiai proporcingu metodu iki išpirkimo.
Paskolos ir avansai, įskaitant nuolaidas, parodomi atskaičius atidėjinius. Atidėjimai paskolų nuostoliams arba nuolaidoms sudaromi, kai tikimasi patirti nuostolius dėl operacijų. Kai yra objektyvių įrodymų, kad dėl paskolų ir gautinų sumų ar investicijų, laikomų iki išpirkimo, buvo sumažėjęs vertės sumažėjimas, kurios apskaitomos amortizuota savikaina, nuostolio suma yra vertinama kaip skirtumas tarp turto knygos ir tikėtinų būsimų pinigų srautų dabartinė vertė, diskontuota pagal pradinę finansinio turto faktinę palūkanų normą.
Be to, vadovai, pripažindami bet kokio paskolų portfelio riziką, mano, kad būtų protinga išlaikyti bendrą paskolų nuostolių atidėjimą. Paskolos ir avansai anuliuojami, kai jie laikomi neatgautinais.
Kalbant apie diskontuotus efektus, parodoma balansinė vertė, apskaičiuota sumokėjus įmoką arba atskaičius bet kokią nuolaidą. Nuolaida ar priemoka amortizuojama likusį laikotarpį iki jo pabaigos. Kai nustatomi galimi nuostoliai, sudaromos specialiosios atsargos.
Dėl rezervo nenumatytiems atvejams, Kubos centrinis bankas nustato, kad turi būti sudarytas minimalus 8% viso kiekvienų metų pelno rezervas, kol jis pasiekia vertę, lygią sumokėto kapitalo vertei. Rezervas nenumatytiems atvejams yra naudojamas nuostoliams ir kitiems nenumatytiems atvejams padengti ir yra pripažįstamas nepaskirstytojo pelno paskirstymu tuo laikotarpiu, kai jie atsiranda. Ūkio subjekto likvidavimo atveju, padengus bet kokius nenumatytus atvejus, likę rezervai bus paskirstyti tokiu pačiu būdu, kuris buvo nustatytas paskirstant pelną, atskaičius mokesčius.
Pajamų mokesčiai yra nustatomi pagal Kubos centrinio banko nuostatus, įmonė apmokestinama 30% tarifu nuo apmokestinamųjų pajamų. Pajamų mokesčio įrašymui nustatytas įsipareigojimas yra naudojamas pagal šį metodą, atidėtieji mokesčiai susidaro dėl numatomų būsimų laikinų skirtumų tarp turto ir įsipareigojimų balansinės vertės ir mokesčių bazės, naudojant mokesčio tarifą.
Atidėti įsipareigojimai yra pripažįstami dėl laikinųjų skirtumų, dėl kurių mokesčių suma bus sumokėta ateinančiais laikotarpiais. Atidėtasis turtas yra pripažįstamas dėl laikinųjų skirtumų, dėl kurių mokesčių suma bus sumokėta ateinančiais laikotarpiais. Kai nėra garantijos, kad išskaitomas laikinasis skirtumas ateityje bus panaikintas, atidedamasis turtas nenustatomas.
Pervedimas į rezervą nenumatytiems atvejams yra laikomas atskaitomomis sąnaudomis mokesčių tikslais. Tai traktuojama kaip nuolatinis skirtumas, todėl neatsiranda atidėtojo mokesčio įsipareigojimo.
1- PAJAMŲ ATASKAITOS ANALIZĖ
Žemiau yra „CUBAFIN SA“ 2010 m. Gruodžio 31 d. Pajamų ataskaita, kurioje taip pat parodytas kiekvieno elemento palyginimas su ankstesniais metais.
Pradėję Pelno (nuostolių) ataskaitos analizę galime pastebėti, kad palūkanų pajamų straipsnis, atsižvelgiant į visus metus, sumažėjo 10%, daugiausia dėl to, kad sumažėjo beveik 20% pajamų, gautų iš klientų finansavimo. ir dokumentai, diskontuojami kaip pagrindinės bendros palūkanų pajamos, nurodant atitinkamai 67% ir 12%; Palūkanų / produktyvaus turto santykis yra praktiškai dvigubai didesnis, o pastaraisiais metais jis svyruoja nuo 11,85% iki 23%, smarkiai viršydamas 12%, gautų sektoriui.
Pajamų struktūra - „CubaFin“
Verta paminėti, kad Komisijos pajamos, kurios sudaro 14% visų pajamų, šiais metais labai sumažėjo. 2009 m. Ūkio subjektas labai padidėjo gaudamas komisines pajamas. Tai įvyko dėl aukšto įdarbinimo lygio ir geros konkurencinės padėties, įgytos šiame sektoriuje. Tada 2010 m. Pastebimas daugiau kaip 60% kritimas, o šis pajamų straipsnis sumažėjo daugiau kaip 2 mln. USD dėl tiesioginės dėl per metus atliktų operacijų trūkumo, taip pat dėl akredityvų atidarymas atgal į užsienį. Subjekto surinktose komisinių pajamų sąvokose galime paminėti:
- Komisinis atlyginimas už nuolaidą (paprastai imamas 1% laiško nominalios vertės.) Rezervavimo komisinis mokestis (komisinis mokestis klientams mokamas už ribinio mokesčio rezervavimą nuolaidų linijoje kiekvienam akceptuotojui prieš diskontuojant aptariamą efektą). Garantijos mokesčiai Akredityvų operacijų komisiniai (atidarymas, derybos, prieinamumas ir kiti) Mokesčiai už inkasavimo valdymą.
Kita vertus, palūkanų ir komisinių išlaidos taip pat sumažėjo maždaug 10%, nes išliko panašios vertės komisinės išlaidos, o už gautą finansavimą sumokėtos išlaidos sumažėjo maždaug 10%, o pastarosios išlaikė svarbiausią vaidmenį šioje tarpinėje sumoje., bendro žaidimo dažnis - 82%. Sumokėtų palūkanų ir įsipareigojimų santykis su sąnaudomis vieneriems metams sumažėja vos 1% ir užfiksuota 7%, paliekant mažesnę nei 9%, užregistruota Kubos finansų sektoriaus vidurkio.
Dėl tiesioginio minėtų pajamų ir išlaidų apraiškų buvo pastebimas bendrasis veiklos pelno sumažėjimas 35%, apytiksliai sumažėjęs 2,6 mln. USD, daugiausia dėl tiesioginių palūkanų sumažėjimo dėl nuolaidų ir komisinių.. Sumokėtų palūkanų ir uždirbtų palūkanų santykis išliko panašus - 45% vertės, palyginti su ankstesniu skaičiavimu, ir kai kuriais procentiniais punktais mažesnis už sektoriaus vidurkį (49%).
Panašiai elgėsi ir administracinės išlaidos, kurių reikšmingi pokyčiai buvo labai maži, palyginti su praėjusiais metais, padidėjo 56 tūkst. USD, ty 12%, dėl padidėjusių ryšių, išorės paslaugų ir kitų išlaidų. Šis padidėjimas nebuvo labai produktyvus, nes jei lygintume jį su gautų pajamų sumažėjimu 10%, galime daryti išvadą, kad šiuo laikotarpiu įmonės verslo valdymas buvo mažai stebimas ir kontroliuojamas.
Personalo išlaidos išlieka pagrindine administracinių išlaidų dalimi ir siekia 49%, o vėliau - 19% lizingo išlaidų. Norint geriau vizualizuoti, pateikiamas šis grafikas (2 pav.), Taip pat verčių lentelė, kurioje apibendrintos administravimo išlaidų vertės.
Administravimo išlaidos - „CubaFin“
Kita vertus, atidėjinių straipsnis yra ypač įdomus, nes atidėjiniai grynaisiais metais susigrąžina 393 tūkst. USD per metus, kurie pasibaigė, o ne 2,3 mln. Atidėjinių ar atidėjinius, kaip tai atsitiko ankstesniame pratime. Atidėjimų / produktyvaus turto santykis praktiškai padvigubėjo ir sudarė 8,96%, palyginti su 4,68%, gautu praėjusių metų pabaigoje; šios vertės neviršija teorijos rekomenduojamų šioms įstaigoms ribų. Šioje lentelėje išsamiai parodytos šio elemento vertės ir variantai.
Šis elgesys daro tiesioginę įtaką galutiniam metų rezultatui, nes, nors pastebimas įprastinio pelno sumažėjimas daugiau kaip 35%, to paties neatsitiko su rezultatu, gautu iš veiklos pelno, kuris elgėsi labai panašus į ankstesnius metus, padidėjęs 1,4 proc.
Atėmus kitas laikotarpio pajamas ir išlaidas, gavome apytiksliai 4,5 mln. USD pelno prieš mokesčius rezultatą, kurio vertė labai panaši į tą, kuri buvo gauta praėjusiais metais, tik 1,4% sumažėjo, o labai panašios ir palankios normos taip pat buvo, visos pažymėtos daugiau kaip 15% finansinio tarpininkavimo marža, smarkiai viršijančia 2009 m. gautos vertės vidurkį. Turto grąžos indeksas siekė 17,71%, palyginti su 18,17%, gautu per fiskalinius metus. aukščiau, abi vertės gerokai viršija sektoriaus vidurkį - 12%. Kapitalo pelningumo indeksas buvo panašus - 2010 m. Buvo 5,66%, o 2009 m. - 5,71%, o tai viršijo vidutiniškai Kubos finansų sektoriaus ir ypač IFNB 3%.
Mokesčių apskaičiavimas pateiktas šioje lentelėje, kur stebimas Kubos valstybei didesnis nei 1 243 tūkst. USD įnašas, taigi labai panašus į ankstesniais metais sumokėtą mokestį.
Galutinis metų rezultatas - 2010 m. Pabaigoje buvo gautos 3 255 tūkst. USD grynosios pajamos. Ši vertė yra šiek tiek mažesnė nei gauta 2009 m. Ir sumažėja tik 1,62%. Tai, kas klasifikuojama kaip patenkinamas ūkio subjekto rezultatas, turėjo daugybė veiksnių, nors ką tik pasibaigusius metus dar reikėjo sukurti daugybę operacijų ir finansinių produktų. Nors apskritai rezultatai buvo teigiami, ateinančiu laikotarpiu rezultatų apimtis neprognozuojama, nes, kaip gerai aprašyta aukščiau, ankstesnio laikotarpio rezultatai turi didelę įtaką šiam uždaviniui. Kitame skyriuje gilinsimės į šiuos klausimus.
2- BALANSO ANALIZĖ
Balanso analizė yra pagrindinė ūkio subjekto ekonominio įvertinimo priemonė, nes ji tiksliai parodo įmonės elgesį ir efektyvumą tam tikru laikotarpiu, leidžiančią mums išsamiai įvertinti ir išsamiai išanalizuoti straipsnius, gautus laikotarpio pabaigoje. Atkaklus.
Kaip bendrą tokio tipo institucijų ypatybę galima paminėti, kad paprastai pagrindinis viso turto vertės svoris yra produktyvusis turtas (nuo 80 iki 90%), kaip buvo pastebėta 2009 finansinių metų pabaigoje. Tačiau metų pabaigoje mes analizuojame (2010 m.), Deja, ši struktūra nėra svarstoma.
Pradedant CUBAFIN balanso straipsnio „Pinigai ir jo ekvivalentai“ elgesiu, galima pastebėti gana didelę šio straipsnio vertę, pasiekiančią 42,5 mln. USD vertės ir 539% kitimą kiekvienais metais. Ši lentelė parodo mums išsamesnį šiame punkte pateiktų verčių suskirstymą:
2010 m. Gruodžio 31 d. Nacionalinių bankų einamųjų sąskaitų likučius sudaro užsakyti pervedimai į bendrovės einamąsias sąskaitas užsienyje, siekiant sumokėti įsipareigojimus užsienio akcininkui už 25 161 tūkst. USD (įskaitant dividendus už 1 474 tūkst. USD).), taip pat pervedimai, užsakyti užsienyje, siekiant sumokėti įsipareigojimus trečiosioms šalims už 2 076 tūkst. USD, visi jie laukia banko debeto, o likusi dalis yra laisvai prieinama. Verta paminėti sąmoningą grynųjų pinigų prieinamumo padidėjimą, nes šis punktas buvo padidinamas šešis kartus per metus, todėl kaupiamos laisvos lėšos. Tai išskiria pagrindinę „CUBAFIN SA“ finansinės atskaitomybės problemą, todėl bus analizuojama 3 skyriuje.
Norint geriau suprasti ir praturtinti šio straipsnio analizę, parodyta ši grynųjų pinigų srautų ataskaita, kuri buvo atlikta naudojant netiesioginį metodą (pagrįstą grynuoju pelnu prieš mokesčius). Atlikus analizę gautas rezultatas pateikia išsamesnį požiūrį į grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų straipsnį.
Jei analizuosime pagrindinės veiklos pinigų srautus, pamatysime, kad 2009 finansiniais metais grynieji pinigai sumažėjo maždaug 20,6 mln. USD, daugiausia dėl padidėjusios paskolų bankams ir klientams veiklos. Priešingai, nors 2010 m. Bankų paskolų ir indėlių veikla pastebima maždaug 7,5 mln. USD padidėjimu, lemiamą įtaką daro paskolų ir išankstinių mokėjimų sumažėjimas klientams, kurių bendra vertė - 43,3 mln. USD. nuo USD. Visa tai, kartu su likusiais straipsniais ir jų atitinkamais variantais, leidžia mums pasiekti, kad pagrindinės veiklos pinigų srautai padidėtų 36,6 mln. USD.
Kita vertus, investicinės veiklos lėšų srautas ir toliau sumažėjo perpus, palyginti su 2009 finansiniais metais, tik atitinkamai 9 695 USD už 18 502 USD. Todėl jo įtaka laikotarpio grynųjų pinigų srautams yra klasifikuojama kaip nereikšminga.
Dėl grynųjų pinigų srautų, gautų iš finansinės veiklos, yra didelių skirtumų, nes 2009 m. Reikėjo finansavimo, kad būtų išlaikytas atitinkamai padidėjęs portfelio išdėstymas, ir buvo gautas finansavimas 2 elementams: 1) padidėjo Prievolės su finansų įstaigomis ir 2) Akcininkų įnašai. Tačiau 2010 m. Visi finansavimo veiklos srautai tik sumažėjo, nes algebriška gautų įsipareigojimų padidėjimo ir išmokėtų dividendų suma parodė tik 7 824 USD likutį.
Apibendrinant galima teigti, kad grynasis grynųjų pinigų ir pinigų ekvivalentų kiekis padidėjo 35,8 mln. USD, o pagrindinė priežastis buvo staigus paskolų portfelio sumažėjimas. Dėl to grynojo grynojo turto vertė metų pabaigoje, pasibaigusiame 2010 m. Gruodžio 31 d., Sudarė 42,5 mln. USD, o likvidžiojo turto santykis - 53% ir 67% viso turto atžvilgiu - gerokai didesnis vertės, gautos 2009 m. (atitinkamai 8% ir 12%). Be to, gautas likvidumo indeksas siekia 145%, gerokai viršydamas 82%, gautą praėjusiais metais.
Kita vertus, padidėjo ir indėliai bei paskolos bankams - šis punktas padidėjo maždaug 79%, beveik padvigubindamas jo vertę kiekvienais metais. Tačiau šis padidėjimas nėra labai produktyvus, nes banko paskolos buvo faktiškai amortizuotos visos, o terminuotieji indėliai (terminuoti) buvo padidinti 8 mln. USD. Atsižvelgiant į tai, kad fiksuotų terminų vidutinė grąža yra tik 0,35% per metus, palyginti su vidutiniškai 12,4% per metus, gautų disponuojant paskolas, nes galime daryti išvadą, kad šis svyravimas nebuvo palankus CUBAFIN rezultatams neseniai baigtas pratimas. Visa tai lengviau galite pamatyti šioje lentelėje:
Paskolų elgsena ir išankstiniai mokėjimai klientams yra labai svarbūs, nes apskritai šis straipsnis sumažėjo 66%, o 2010 m. Pabaigoje buvo daugiau nei 40 mln. USD mažesnis nei rezultatas, parodytas 2009 m. Pabaigoje. Ryškiausiai pastebimi dokumentai su nuolaidomis, kurie palyginti sumažėjo iki beveik ketvirtadalio; Be to, paskolos klientams taip pat sumažėjo maždaug 20%.
Aukščiau pateikti skaičiai paskirstomi šioms sektorių grupėms:
Sektorinės grupės - „CubaFin“
Apibendrinant galima pasakyti, kad anksčiau matytų elementų (paskolos ir banko indėliai bei paskolos ir avansai klientams) suma sudaro CUBAFIN paskolų portfelį, taigi, sudaro įmonės produktyvųjį turtą. Pastebimas minėto portfelio pablogėjimas, kuris bus išsamiau nagrinėjamas 3 skyriuje. Produktyvaus turto indeksai bendro turto ir nuosavybės atžvilgiu kiekvienais metais sumažėjo iki pusės jų vertės (atitinkamai 46% ir 142%); logiškai, kai portfelis sumažėjo maždaug 60%, išlaikant kitas vertes pastovias, nes šie nepalankūs rezultatai gaunami minėtais santykiais.
Likę Turto straipsniai: gautinos sumos, išankstiniai apmokėjimai ir sukauptos pajamos, nekilnojamasis turtas, įranga ir įrengimai bei kitas turtas per daug nesiskyrė ir neturėjo didelės įtakos CUBAFIN bendram turtui, vienijant tik vienas procentas. Jų vertes ir variacijas galima pamatyti žemiau:
Išanalizavę įmonės turto elgseną, dabar analizuosime jo įsipareigojimus. Tarp jų išsiskiria gauto finansavimo punktas, turintis 88% visų įsipareigojimų. Dėl šios priežasties žemiau pateikiame suvestinę lentelę su pagrindiniais ūkio subjekto finansiniais kreditoriais, kurių sumos sudaro gautą finansavimą.
Kaip matyti, šiame punkte pagrindinis svoris priklauso nuo 1 banko, kaip pagrindinio įmonės finansinio kreditoriaus, suteiktos kredito linijos, kuri sudaro 97,4% visos sumos. Komerciniu požiūriu ši sąlyga nėra labai palanki, nes visada labiau rekomenduojama, kad būtų konkurencija ir diversifikuotų tiekėjų skaičių; tačiau CUBAFIN atveju ši padėtis yra labai palanki, nes jos pagrindinis finansinis kreditorius taip pat yra ūkio subjekto partneris, kuris leidžia jam gauti geresnes sąlygas tarpbankinių palūkanų normų ir finansavimo sąlygų atžvilgiu.
Šio punkto analizė yra labai svarbi, nes tai, kad didelių skirtumų nebuvo (tik padidėjimas 3,18% vieneriems metams po metų) yra dar viena iš pagrindinių problemų, kurias CUBAFIN kelia 2010 m. Pabaigoje: kaupimas ir Ilgalaikiai įsipareigojimai trečiosioms šalims, priešingai nei ženklus paskolų portfelio ir grynųjų pinigų kaupimo sumažėjimas. Kitaip tariant, kiekvienam akcininkui ar skolintojui iškyla šie klausimai: kam ar kam naudojami perduoti ištekliai? Ar subjektas efektyviai naudojasi minėtais ištekliais? Ar įmonė kada nors galės grąžinti šias lėšas? 3 skyriuje bus išsamiau išanalizuota šio punkto raida.
Todėl toliau pateiktoje mokėtinų sumų lentelėje nurodomas panašus elgesys, kaip ir anksčiau. Daugiausia mokėtini mokėtini elementai „Pervedimai užsienyje“ ir „Dividendai“, kurie sudaro 87 proc. Yra daugiau nei 2 mln. USD pervedimų, pateiktų užsienyje, kol bus įvykdyta, taip pat 1,4 mln. USD, kol bus sumokėti dividendai su užsienio akcininku.
Mokėtinų palūkanų ir atidėtų pajamų straipsnis rodo rezultatus, kuriuos matysime žemiau:
Mokėtinos palūkanos yra apskaičiuojamos skirtingomis palūkanų normomis, atsižvelgiant į valiutą ir skirtingų atidėjimų terminą, todėl, joms pasibaigus, skola yra derama iš naujo ir palūkanos pridedamos prie skolos pagrindinės sumos; tai taip pat sudaro maždaug 60% viso skaičiaus. Savo ruožtu atidėtosios pajamos yra tos, kurios įtraukiamos į pajamas iki aptariamo turto galiojimo pabaigos dienos; dėl šio elemento sumažėjo beveik 80% vertės 3,3 mln. USD vertės, kurios buvo pridėtos per šį laikotarpį ir iš esmės lemia didelę tų pačių pajamų dalį, o ateinantiems ataskaitiniams laikotarpiams liko tik 845 tūkst. USD.
Šio elemento tyrimas yra ypač įdomus, jei atsižvelgsime į sukauptų pajamų, mokėtinų už 1 308 tūkst. USD, buvimą, tai yra, jei pridėsime šį straipsnį prie gauto finansavimo 47,591 tūkst. USD vertės produkto, be to, pridedame 2 075 tūkstančius USD pervedimų į užsienį ir 1,474 tūkst. USD mokėtinų dividendų, matome, kad įmonė turi daugiau nei 51 mln. USD finansinių įsipareigojimų.
Norint geriau suprasti „CUBAFIN SA“ nuosavybės pokyčius, parodyta ši finansinė ataskaita:
Nuosavo kapitalo judėjimo ataskaita, be ankstesnio laikotarpio nepaskirstytojo pelno taikymo, išsamiai parodo partnerių įnašus ir per tą laiką gauto pelno paskirstymą. Pastebėta, kad 2009 m. Kapitalizacija siekė 21 mln. USD vertės akcinį kapitalą - tokia padėtis parodė didelį partnerių pasitikėjimą įmone, atsižvelgiant į tais metais pasiektus rezultatus.
2010 m. Ir 2009 m. Gruodžio 31 d. Įstatinis kapitalas sudarė 21 000 000 USD, kurį sudarė 210 000 akcijų, kurių kiekvienos nominali vertė buvo 1 000 USD, kiekviena buvo visiškai pasirašyta ir sumokėta (18 nuoroda).
Kurdami nenumatytus atvejus, mes neapsiribosime šiuo darbu, tačiau verta paminėti, kad šio straipsnio našumas yra labai svarbus įmonės rezultatuose, nes šiuose nebalansiniuose straipsniuose įmonė kontroliuoja savo tvirtos rizikos operacijas, Svarbiausios iš jų yra garantijos ir akredityvų atidarymas, kurie daro didelę įtaką gaunant pajamas iš komisinių, tai atsispindi pelno deklaracijoje. Pastebėta, kad šioje srityje sumažėjo beveik 20 milijonų JAV dolerių, atsižvelgiant į operacijų trūkumą ir mažai operacijų, su kuriomis subjektas išliko tarptautiniu lygiu. Tai iš dalies atspindi komisinių pajamų sumažėjimą.
3- RIZIKOS ANALIZĖ
„CUBAFIN SA“ sėkmingai atlieka rizikos vertinimą ir vykdo stebėjimo procesą, kad tinkamai ir tvariai nustatytų riziką. Ūkio subjekto tikslas šiuo atžvilgiu yra pasiekti tinkamą pusiausvyrą tarp rizikos ir pasiektos naudos. Tai įrodo pastaraisiais metais pasiektas 0% delspinigių lygis. Siekdamas tokios veiklos, subjektas išskaido ir kontroliuoja riziką iš skirtingų briaunų ar analizės taškų.
Didžiausia kredito rizika
Šioje lentelėje parodyta didžiausia rizika, susijusi su kiekvienu balanso komponentu, neatsižvelgiant į gautą pelną:
Kaip gerai parodyta ankstesnėje lentelėje, riziką, susijusią su visu turtu, išlieka panašiomis vertėmis, atsižvelgiant į vieną pratimą prie kito; Tačiau struktūriškai įvyko labai reikšmingas pokytis, jei 2009 m. Pagrindinis svoris sumažėjo paskoloms ir nuolaidoms (kurios sudaro paskolų portfelį) ir iš viso sudaro 70% visos kredito rizikos, 2010 m. grynųjų pinigų dalis, turinti 52 proc. Apskritai maksimali kredito rizika sumažėjo 19%, daugiausia įtakos 88% sumažėjusios neapibrėžtos operacijos.
Kredito rizika
Finansinio turto kredito kokybę tvarko įmonė, naudodama klasifikavimo parametrus, kuriuos nustatė Kubos centrinis bankas. Šioje lentelėje parodyta finansinio turto kredito kokybė pagal „Banco Central de Cuba“ nustatytas klasifikavimo kategorijas:
Atlikdami analizę iš kitos pusės, galime teigti, kad kredito rizika sumažėjo maždaug 20%, daugiausia lemia paskolų suteikimą ir finansavimą (paskolų portfelio išdėstymą) sudarančių straipsnių sumažėjimas ir atitinkamai paskolas. grynųjų pinigų sąskaitoje esančios lėšos, kurios šios analizės tikslais laikomos minimalia rizika.
Likvidumo rizika
Ūkio subjektas privalo vykdyti likvidumo direktyvas, kurias nustatė Kubos centrinis bankas vykdydamas savo reguliavimo funkciją. CUBAFIN turi kreditų galimybes, kurias teikia akcininkai, kurie suteikia galimybę trumpalaikiam lankstumui valdyti likvidumą ir turi savo išteklius, tenkinančius praktiškai visus savo poreikius.
Grynųjų pinigų analizė yra glaudžiai susijusi su šalies likvidumo padėtimi, o tai savo ruožtu lemia vėlavimą pervesti lėšas į užsienį, rimtą likvidumo problemą ir uždaros likvidumo schemos atsiradimą ministerijų lygmeniu.. Taigi, nors ūkio subjektas turi palankų likvidumo koeficientą, jis nėra visiškai tikras, atsižvelgiant į turimų lėšų apribojimus. Tačiau, atsižvelgiant į parametrus ir likvidumo koeficientus, ūkio subjektas nekelia rimtos rizikos.
Palūkanų normos rizika
Vadovybė reguliariai susitinka, kad peržiūrėtų paskolų ir avansų normas. Paskolų portfelis daugiausia grindžiamas fiksuotomis palūkanų normomis, todėl įmonei netaikoma reikšminga rizika, susijusi su palūkanų normos svyravimais.
Valiutos kurso rizika
Finansavimas užsienio valiuta, kuriai nėra taikomas užsienio valiutos draudimas, yra suderinamas pagal sumas, terminus ir tarifus su atitinkamais įsipareigojimais. Turto ir įsipareigojimų, denominuotų kita nei funkcinė valiuta, suma buvo tokia:
| 2010 (000) | 2009 (000) | |
| TURTAS | 46,224 | 49,989 |
| PASIVAIČIAI | 46,253 | 48,175 |
Operacinė rizika
Ūkio subjektas nesiekia pašalinti operacinės rizikos, tačiau tinkamai kontroliuodamas, stebėdamas ir greitai reaguodamas į galimą rizikos aplinką, jis sugeba valdyti tą riziką. Nustatytą kontrolę, be kita ko, sudaro šie veiksmai: atsakomybės atskyrimas, galimybės susipažinti su dokumentais, leidimai, suderinimai, mokymai ir vertinimas, įskaitant vidaus audito naudojimą.
Tikrosios vertybės
Tikroji vertė atspindi įverčius, skirtus apytiksliai nustatyti vertei, kuria būtų galima apsikeisti vykstant sandoriui tarp norinčių šalių, o geriausias įrodymas yra kotiruojama rinkos kaina. 2010 m. Ir 2009 m. Gruodžio 31 d. Finansinio turto ir įsipareigojimų balansinė vertė buvo artima jų tikrajai vertei dėl trumpalaikių terminų.
Sostinės administracija
Ūkio subjektas palaiko aktyviai valdomą kapitalo bazę, kad padengtų su jo veikla susijusią riziką. Ūkio subjekto kapitalo pakankamumas stebimas, be kitų įvertinimų, naudojant taisykles ir koeficientus, kuriuos nustato Kubos centrinis bankas, būdamas Kubos finansų sistemos reguliavimo ir priežiūros organu. Per praėjusius metus įmonė visiškai įvykdė išorės kapitalo reikalavimus, kurių reikalavo Kubos centrinis bankas.
Pagrindinis įmonės kapitalo valdymo tikslas yra užtikrinti atitiktį Kubos centrinio banko nustatytiems reikalavimams ir palaikyti tinkamą kredito rizikos vertinimą, kad būtų palaikoma jo veikla ir padidinta akcininkų vertė.
Bendrovė valdo savo kapitalo struktūrą arba daro reikiamus pakeitimus, remdamasi ekonominių sąlygų pokyčiais ir rizika, būdinga jos veiklai. Siekdamas išlaikyti ar pritaikyti savo kapitalo struktūrą, ūkio subjektas gali pakoreguoti akcininkams išmokėtų dividendų sumą arba išleisti kapitalą. Palyginti su ankstesniais metais, tikslai, politika ir procesai nepasikeitė.
Grįžti atgal Akredityvai yra tie, kurie atidaromi užsienyje, paprastai 1 banke, su Kubos bankų (BFI, BICSA ir kt.) Atiduotų akredityvų garantijomis ir siekiant suteikti papildomas garantijas bankui. klientų prieš jų tiekėjus užsienyje.
Atsisiųskite originalų failą
