Atliekant bet kokią numatomą ateities ekonominę analizę, visada yra neapibrėžtumo elementų, susijusių su tiriamomis alternatyvomis, ir būtent šis tikrumo trūkumas apsunkina sprendimų priėmimą.
Siekiant palengvinti sprendimų priėmimą įmonėje, gali būti atlikta jautrumo analizė, kurioje bus nurodyti kintamieji, kurie daro didžiausią įtaką ekonominiam projekto rezultatui, ir kurie yra tie kintamieji, kurie turi mažai įtakos galutiniam rezultatui.
Individualiame projekte turi būti atsižvelgiama į neaiškiausią parametrą; Pavyzdžiui, jei kyla abejonių dėl gaminio, kurį planuojate gaminti, pardavimo kainos, svarbu nustatyti, kokia jautri yra vidinė grąžos norma (IRR) arba grynoji dabartinė vertė (NPV) pardavimo kainos atžvilgiu.. Jei turite dvi ar daugiau alternatyvų, svarbu nustatyti sąlygas, kuriomis viena alternatyva yra geresnė už kitą.
Vertinimo kriterijus
Projektuojant turi būti atsižvelgiama į visus aspektus, į kuriuos atsižvelgiama nustatant sprendimus, turinčius įtakos įmonės finansiniams ištekliams.
Galite pamatyti šį reiškinį paprastu pavyzdžiu; jei gamykla šiuo metu turėtų gaminti tam tikrą prekę rankiniu būdu. Kiekvieno darbuotojo produkcija yra penki (5) vienetai per dieną, jiems mokama 1 000 USD per dieną.
Pateikiama galimybė įsigyti mašiną, galinčią pagaminti iki 100 vienetų per dieną, kuri kainuoja 600 000 USD, o metinė eksploatavimo kaina yra 30 000 USD. Pirmaisiais ir kiekvienais vėlesniais metais veiklos sąnaudos padidėja 15%, tam reikia vieno operatoriaus ir manoma, kad gali būti mokama maždaug 2500 USD dienos alga.
Nustatykite, kiek pelningas rankinis darbas, kuris bus vadinamas A planu ir kokiu metu yra pelningas nusipirkus mašiną, kurią galima naudoti maksimaliai, kuri bus pavadinta planu B, darant prielaidą 30% galimybių palūkanų norma (TIO).
Jei būtų atlikta problemos analizė, A plane nurodyto elemento kaina būtų: 100/5 = 200, o visos išlaidos būtų nurodytos pagamintais kiekiais, tai yra 200X.
B plano atveju darbo sąnaudos vienam produkcijos vienetui būtų nurodytos 2500/100 = 25, o bendros išlaidos - 25X.
Bet prie to reikia pridėti produkcijos ekvivalentinių metinių vienodų sąnaudų (CAUE) vertę, kuri pavyzdyje būtų tokia:
CAUE: 600000 / a10¬30% + 30000 /(0.15- 0,3) (a10¬30%) - 300000 / S10¬30% + 25X
CAUE = 232 747 + 25X
Pusiausvyros taškas tarp dviejų planų gaunamas, kai bendrosios A išlaidos yra lygios bendroms B. sąnaudoms, tai yra:
200X = 232 747 + 25X
X = 1 300 vienetų
Jautrumo analizė yra svarbi pristatant naujus finansinius projektus įmonėje
Jei sudaroma diagrama, susiejanti išlaidas su pagamintų vienetų skaičiumi, būtina:
1. A planui:
|
A PLANAS |
|
|
X |
IŠLAIDOS |
|
500 |
100 000 |
|
1330 |
266 000 |
|
2000 m |
400 000 |
2. B planui:
|
B PLANAS |
|
|
X |
IŠLAIDOS |
|
500 |
245 247 |
|
1330 |
266 000 |
|
2000 m |
282 747 |
3. Sujungdami išlaidų rezultatus į grafiką, turime:
Grafike pastebima, kad mažesnei nei 1330 vienetų metinei produkcijai planas yra geresnis, o nuo to laiko geresnis yra planas B. Priimti sprendimą, pagrįstą 1330 vienetų, yra labai rizikinga, nes bet kokia gamybos sąmatos klaida (kurią lemia pardavimai) gali pakeisti sprendimą iš vieno plano į kitą; tačiau jei gamyba didesnė nei 2000 vienetų ar mažiau nei 1000 vienetų, ji bus labai sėkminga, nes ji praktiškai tampa nejautri gamybos klaidoms.
Didžiausias variantas ar paklaida K, kurią galima padaryti nekeičiant sprendimo, bus:
K = Xe - X / X
Kur Xe = pagamintų vienetų skaičiaus balanso taškas.
X = numatoma metinė produkcija.
Jei K linkęs į nulį, sprendimo jautrumas bus labai didelis, o jei K yra didelis, jautrumas bus mažas. Natūralu, kad subjektyvi sąvoka, kuri priklauso nuo gero finansų analitiko sprendimo.
Pavyzdyje apskaičiuojamas jautrumo indeksas K:
K = 1330 - 2000/2000
K = - 0,335
K = - 33,5%
Tai reiškia, kad norint pakeisti sprendimą nepakanka 33,5% sumažinimo. Jei daroma prielaida, kad bus pagaminta 1 200 vienetų, reikėtų:
K = 1330 - 1200/1200
K = 0,11
K = 11%
Tai reiškia, kad gamybos padidėjimas 11%, kuris prilygtų 1 200 * 0,11 = 132 vienetams, sprendimo nekeičia.
