Pradėsime nuo trumpo paaiškinimo, kas yra „Microsoft“.
„Microsoft Corporation“, įsteigta 1993 m. Rugsėjo 22 d., Yra technologijų įmonė. Bendrovė kuria, licencijuoja ir palaiko įvairius programinės įrangos produktus, paslaugas ir įrenginius. Kompanijos segmentai apima produktyvumą ir verslo procesus, išmanųjį debesį ir asmeniškesnį kompiuterį. Bendrovės produkcija apima operacines sistemas; produktyvumo programos tarp įrenginių; serverio programos; komercinių sprendimų programos; Stalinių kompiuterių ir serverių administravimo įrankiai; programinės įrangos kūrimo įrankiai; Vaizdo žaidimai ir kompiuterinių sistemų integratorių ir kūrėjų mokymas bei sertifikavimas. Jis taip pat kuria, gamina ir parduoda įrenginius, įskaitant asmeninius kompiuterius (PC), planšetinius kompiuterius, žaidimų ir pramogų pultus, telefonus,kitus išmaniuosius įrenginius ir susijusius priedus, kurie integruojami su jūsų debesies pagrindu teikiamomis galimybėmis. Ji siūlo įvairias paslaugas, įskaitant debesų pagrindu sukurtus sprendimus, kurie klientams teikia programinę įrangą, paslaugas, platformas ir turinį, taip pat palaiko sprendimus ir konsultavimo paslaugas. Ji taip pat siūlo internetinę reklamą pasaulinei auditorijai.
Geriausiai žinomi produktai yra „Microsoft Windows“ operacinė sistema, „Microsoft Office“ biuro rinkinys ir interneto naršyklės, „Internet Explorer“ ir „Edge“. Jos pagrindiniai aparatūros produktai yra „Xbox“ vaizdo žaidimų pultai ir „Microsoft Surface“ planšetinių kompiuterių linija. Iki 2016 m. Ji yra didžiausia programinės įrangos įmonė pasaulyje, jei atsižvelgiama į jos pajamas, ir, be to, viena vertingiausių pasaulio rinkoje. Žodis „Microsoft“ yra santrumpa „mikrokompiuteris“ ir „programinė įranga“.
Kai šiek tiek įsigilinsime į įmonės istoriją, toliau pradėsime finansinę analizę.
GREITOS ANALIZĖS FINANSINĖS ATASKAITOS
Į šį dokumentą įtrauktų ataskaitų sudarymas grindžiamas perduotų klientų duomenų pavyzdžiais. Pateiktas ataskaitas sudaro dvejų metų palyginimo ataskaitos, penkerių metų tendencijų analizės ataskaitos, pramonės ir grupių palyginimo ataskaitos, kategorijų apibrėžimai ir ryšių formulės.
Norint nustatyti santykį, kurį ketiname pateikti, jie buvo palyginti su pramonės (programinė įranga ir programavimas) ir su sektoriaus (technologijos) santykiais.
Likvidumo koeficientai matuoja įmonės sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus, kuriuos reikia sumokėti. Kitaip tariant, ar įmonė gali greitai konvertuoti savo turtą grynaisiais, neprarasdama vertės, jei to reikia, kad įvykdytų savo trumpalaikius įsipareigojimus? Palankūs likvidumo koeficientai yra kritiški įmonei ir jos kreditoriams versle ar pramonėje jis neužtikrina stabilių ir nuspėjamų grynųjų pinigų srautų. Jie taip pat yra pagrindinis prognozuojantis bendrovės sugebėjimas laiku sumokėti kreditoriams ir toliau tenkinti įsipareigojimus su kreditoriais, susidūrus su nenumatytu įvykiu.
EINAMASIS RADIJAS = EINAMASIS TURTAS / EINAMIEJI ĮSIPAREIGOJIMAI
Šis santykis atspindi, kiek kartų trumpalaikis turtas padengia trumpalaikius įsipareigojimus, ir yra tikslus įmonės sugebėjimo įvykdyti dabartinius įsipareigojimus rodiklis. Pageidaujamas didesnis skaičius, nes tai rodo didelį sugebėjimą įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus. Trumpalaikio turto sudėtis yra pagrindinis šių santykių raidos veiksnys. Priklausomai nuo verslo ar pramonės rūšies, turtas gali apimti lėtas atsargas, kurios gali turėti įtakos įmonės likvidumo analizei. Kiek laiko gali užtrukti žaliavų ir atsargų pavertimas gatavais produktais?
Dabartinis „Microsoft“ santykis yra 3,40, palyginti su pramonės šaka, kuri yra 3,03, o sektoriaus, kuri yra 2,23, rodo įmonės pajėgumą per trumpą laiką, tačiau greitojo santykio vertė parodys aiškesnė įmonė, sėkmė šioje srityje.
Greita priežastis = (grynieji pinigai + apyvartiniai vertybiniai popieriai + gautinos sąskaitos) / trumpalaikiai įsipareigojimai
Šie santykiai, dar vadinami rūgščių testų santykiais, išmatuoja tiesioginį likvidumą, grynųjų pinigų, gautinų sumų ir apyvartinių vertybinių popierių, kurie apima trumpalaikius įsipareigojimus, skaičių. Pirmenybė teikiama didesniam skaičiui, nes tai rodo, kad įmonė turi puikių galimybių vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus. Šis santykis yra patikimesnis dabartinio santykio kitimas, nes atsargos, išankstinio apmokėjimo išlaidos ir kitas mažiau likvidus trumpalaikis turtas yra pašalinamas iš skaičiavimo.
Greitasis „Microsoft“ santykis yra 3,35, palyginti su 1,94, o pramonės, iš viso 1,73, rodo, kad bendrovės galimybės vykdyti trumpalaikius įsipareigojimus yra palankios.
SKOLA KAPITALUI = Visi įsipareigojimai / visa nuosavybė
Šis santykis išmatuoja įmonės finansinį svertą nurodant, kokią skolos ir nuosavybės dalį ji naudoja savo turtui finansuoti. Dalis kreditorių ir tvirtas ilgalaikis įmonės finansinis saugumas.
„Microsoft“ skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra 97,97%, palyginti su 24,46% pramonės ir 8,85% pramonės, tai rodo, kad šioje srityje našumas nėra didelis.
P / E peroracija (TTM arba kiti 12 mėnesių)
Kainos ir uždarbio santykis yra santykis su verte, įmone, kuri matuoja dabartinę savo akcijos kainą, palyginti su jos pelnu vienai akcijai. Kainos ir uždarbio santykis taip pat kartais vadinamas kelių kainų arba kelių pajamų dydžiu.
„Microsoft“ kainos ir pajamų santykis yra 28,00, palyginti su 38,30, o iš viso 11,47, manau, kad tai yra geriausias iš trijų.
BETA
Beta yra vertybinio popieriaus ar portfelio kintamumo arba sistemingos rizikos matas, palyginti su visa rinka. Beta naudojama kapitalo turto kainodaros modelyje (CAPM), kuris apskaičiuoja numatomą turto grąžą pagal jo beta versiją ir numatomą rinkos grąžą. Beta taip pat žinomas kaip beta koeficientas
Beta koeficientas „Microsoft“ yra 1,03, palyginti su pramonės, kuriame iš viso yra 0,73, rodiklis yra geriausias, palyginti su sektoriumi, kurio bendras 1,26.
PARDAVIMO KAINA (TTM)
Kainos ir pardavimo santykis yra vertės, priskiriamos kiekvienam įmonės pardavimų doleriui, arba pajamų rodiklis. Jį galima apskaičiuoti padalijus įmonės rinkos kapitalizaciją iš visų jos pardavimų per 12 mėnesių laikotarpį.
Kainos ir pardavimo santykis „Microsoft“ yra 7,48, jis yra geriausias, palyginti su pramonės šaka, kurioje iš viso 6,33, ir sektoriuje, kuriame iš viso yra 2,82
Rezervinė kaina (paskutinis ketvirtis) P / B santykis = rinkos kaina vienai akcijai / apskaitinė vienos akcijos vertė
Kainos ir knygos santykis (P / B santykis) yra santykis, naudojamas palyginti akcijos rinkos vertę su jos rinkos verte su jos buhalterine verte. Jis apskaičiuojamas dalijant dabartinę akcijų uždarymo kainą iš praėjusio ketvirčio apskaitinės vienos akcijos vertės.
Kainos ir knygos santykis „Microsoft“ yra 9,79, jis yra geriausias, palyginti su pramonės šaka (iš viso 7,46), ir su sektoriumi, kuriame iš viso 2,19.
MATERIALIOS KNYGOS KAINA (MRQ) = Rinkos viršutinė riba / materialiojo turto balansinė vertė.
Materialiosios buhalterinės vertės (PTBV) kaina yra vertės indeksas, išreiškiantis vertybinio popieriaus kainą, palyginti su jo materialia ar materialia buhalterine verte, kaip nurodyta bendrovės balanse.
„Microsoft“ apčiuopiamos knygos kainos santykis yra 27,43, ty geriausias, palyginti su pramonės šaka (iš viso 13,64), o su sektoriumi - iš viso 4,73.
PINIGŲ SRAUTŲ KAINA (TTM) = Akcijos kaina / Vienos akcijos grynųjų pinigų srautas
Taikant šį koeficientą atsižvelgiama į akcijos grynųjų pinigų srautą, prie grynųjų pajamų pridedant nepiniginį pelną, pavyzdžiui, nusidėvėjimą ir amortizaciją.
„Microsoft“ kainos ir grynųjų pinigų srauto santykis yra 20,34, palyginti su pramonės, turinčio 26,43, santykiu. Tai yra geriausias palyginus su sektoriumi, kurio bendras skaičius yra 14,22.
PELNINGUMAS PER DIVIDENDĄ = Metiniai dividendai vienai akcijai / vienos akcijos kaina
Finansinis indeksas, nurodantis, kiek įmonė moka dividendų kiekvienais metais, atsižvelgiant į jos akcijų kainą
„Microsoft“ dividendų pelningumo koeficientas yra 1,67%, palyginti su 1,49% pramonės ir 1,99% sektoriaus, ty geriausiu.
MOKĖJIMO santykis (TTM) = Dividendai vienai akcijai (DPS) / Pelnas vienai akcijai (EPS)
Darbo užmokesčio santykis yra akcininkams išmokėtos dividendų dalies dalis, paprastai išreiškiama procentais.
„Microsoft“ mokėjimų santykis yra 45,34%, o tai yra geriausias, palyginti su pramonės šakos (iš viso 36,32%), ir sektoriaus, kuriame iš viso yra 16,13%.
IŠ VISO nuosavo kapitalo skolų (MRQ) = Visi įsipareigojimai / akcininkų nuosavybė
Nurodo skolos, kurią įmonė naudoja savo turtui finansuoti, sumą, palyginti su vertės, nurodytos akcininkų kapitale, suma.
Bendras „Microsoft“ skolos santykis yra 102%, palyginti su pramone, kurioje iš viso yra 33,55%, ir su sektoriumi, turinčiu iš viso 15,24%, tai yra geriausias
PALŪKANŲ APDOROJIMAS (TTM)
Palūkanų padengimo koeficientas yra skolos ir grąžos santykis, naudojamas norint nustatyti, kaip lengvai įmonė gali sumokėti palūkanas už negrąžintą skolą. Palūkanų padengimo koeficientas gali būti apskaičiuojamas padalijus įmonės pelną prieš palūkanas ir mokesčius (EBIT) per tam tikrą laikotarpį iš sumos, kurią įmonė privalo sumokėti kaip palūkanas už skolas tuo pačiu laikotarpiu.
„Microsoft“ susidomėjimo aprėpties koeficientas yra 0, palyginti su pramonės šaka, kurioje iš viso yra 64,47, ir tai yra geriausias palyginus su sektoriumi, kuriame iš viso yra 16,81.
BENDRASIS UŽTIKRINIMAS (TTM) = bendrasis pelnas / pajamos
Bendroji marža rodo procentą nuo visų pardavimo pajamų, kurias įmonė išlaiko patyrusi tiesiogines išlaidas, susijusias su parduodamų prekių ir paslaugų gamyba.
Bendrovės „Microsoft“ maržos santykis yra 64,2%, o tai yra geriausias, palyginti su pramone, kurioje iš viso 55,01%, ir su sektoriumi, turinčiu iš viso 42,78%.
EBITDA MARGINAS (TTM)
EBITDA marža yra įmonės veiklos pelningumo rodiklis, išreikštas kaip procentas nuo jos visų pajamų. Jis yra lygus uždarbiui prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA), padalytą iš bendrųjų pajamų. Kadangi EBITDA neįtraukia palūkanų, nusidėvėjimo, amortizacijos ir mokesčių, EBITDA marža investuotojui, verslo savininkui ar finansų specialistui gali suteikti aiškų įmonės veiklos pelningumo ir pinigų srautų vaizdą.
„EBITDA“ maržos dalis „Microsoft“ yra 36,98%, ji yra geriausia, palyginti su pramonės, kurioje iš viso yra 25,44%, ir sektoriaus, iš viso turinčio 22,39%, skirtumu.
VEIKLOS PRIEMONĖ (TTM) = veiklos pajamos / grynieji pardavimai
Nurodo pelną, kurį įmonė pasilieka pašalinus veiklos sąnaudas (tokias kaip parduotų prekių savikaina ir darbo užmokestis) ir nusidėvėjimą.
„Microsoft“ veiklos maržos dalis yra 28,92%, tai yra geriausia, palyginti su pramone (iš viso 18,87%) ir su sektoriumi, iš viso 20,41%.
Grynasis pelno pelnas (TTM) = grynosios pajamos / pardavimai
Grynasis pelno dydis yra grynojo pelno ir įmonės ar komercinio segmento pajamų santykis.
„Microsoft“ pelno maržos dalis yra 27,04%, ty geriausia, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 14,10% ir 16,13%.
VEIKSMINGAS MOKESČIŲ NORMOS (TTM)
Faktinis mokesčio tarifas yra vidutinis mokesčio tarifas, kuriuo asmuo ar įmonė apmokestinami. Efektyvusis mokesčio tarifas asmenims yra vidutinis tarifas, pagal kurį apmokestinamos jų uždirbtos pajamos, o faktinis pelno mokesčio tarifas įmonei yra vidutinis tarifas, kuriuo apmokestinamos jų pajamos prieš apmokestinimą.
„Microsoft“ mokesčio tarifo dalis yra 10,62%, tai yra geriausia, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 23,12% ir 25,27%.
PAJAMOS / DARBUOTOJAI (TTM)
Pajamos vienam darbuotojui yra santykis, kuris apskaičiuojamas kaip įmonės pajamos, padalytos iš dabartinio darbuotojų skaičiaus. Šis santykis yra naudingiausias, palyginti su kitomis tos pačios pramonės įmonėmis. Idealiu atveju įmonė nori kuo didesnių pajamų iš vieno darbuotojo, nes tai rodo padidėjusį produktyvumą ir efektyvų įmonės išteklių naudojimą.
„Microsoft“ pajamų ir darbuotojų santykis yra 835 419 USD, palyginti su pramone, iš viso 10 984 753 USD, tai yra geriausias, palyginti su sektoriumi, kuriame iš viso yra 3 081 354 USD.
NETOS / DARBUOTOJO PAJAMOS (TTM)
Tai yra indeksas, kuris apskaičiuojamas kaip įmonės grynosios pajamos, padalytos iš dabartinio darbuotojų skaičiaus. Idealiu atveju įmonė nori kuo didesnių grynųjų pajamų vienam darbuotojui.
„Microsoft“ grynųjų pajamų dalis yra 225 895 USD, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 1 758 153 USD ir 454 317 USD, o pastaroji yra geriausia iš trijų
GAUTI APLINKAI = Grynieji kredito pardavimai / vid. Gautinos sumos
Apskaitos priemonė, naudojama siekiant įvertinti įmonės efektyvumą pratęsiant kreditą ir išieškant skolas tuo kreditu.
„Microsoft“ skaičiaus dalis yra 6,89, palyginti su pramonės ir sektoriaus apimtimis, atitinkamai iš viso 7,43 ir 8,29, pastarasis yra geriausias iš trijų
GAUTI VERSLŲ (DIENŲ) SKAIČIUS = 365 / gautinos sąskaitos
Apskaitos priemonė, naudojama siekiant įvertinti įmonės efektyvumą pratęsiant kreditą ir išieškant skolas tuo kreditu.
Apyvartos dalis „Microsoft“ yra 55,24, palyginti su pramone ir sektoriumi, kurių iš viso yra atitinkamai 48,45 ir 43,43, ir aš manau, kad pastaroji yra geriausia iš trijų
ATSARGŲ ROTACIJA (TTM) = Parduotų prekių savikaina / Vidutinis atsargų kiekis
Atsargų apyvarta matuoja, kaip greitai įmonė parduoda atsargas, ir paprastai palyginama su pramonės vidurkiais. Maža apyvarta reiškia silpnus pardavimus, taigi atsargų perteklių. Didelė dalis reiškia didelius pardavimus ir (arba) dideles nuolaidas.
„Microsoft“ apyvartos santykis yra 18,25, palyginti su pramone, kurioje iš viso yra 63,37, ir tai yra geriausias, palyginti su sektoriumi, kuriame iš viso 12,80.
INVENTORIŲ APIMTIS (DIENOS) = 365 / atsargų kiekis
Atsargų apyvarta matuoja, kaip greitai įmonė parduoda atsargas, ir paprastai palyginama su pramonės vidurkiais. Maža apyvarta reiškia silpnus pardavimus, taigi atsargų perteklių. Didelis santykis reiškia didelius pardavimus ir (arba) dideles nuolaidas
„Microsoft“ atsargų apimties dalis yra 19,73, palyginti su pramonės šaka, kuriai iš viso skirta 5,68, o tai yra geriausias palyginimas su sektoriumi, kurio iš viso yra 28,13
TURTO ROTACIJA (TTM) = Pardavimai / turtas
Turto apyvartos norma yra santykis tarp įmonės pardavimo vertės arba gautų pajamų ir jos turto vertės. Turto apyvartos santykis dažnai gali būti naudojamas kaip rodiklis, rodantis, kaip efektyviai įmonė disponuoja savo turtu siekdama gauti pajamų.
„Microsoft“ turto apyvartos santykis yra 0,44, palyginti su pramone, kurioje iš viso yra 0,72, ir tai yra geriausias, palyginti su sektoriumi, kuriame iš viso yra 0,86.
TURTO GRĄŽINIMAS (TTM) = grynosios pajamos / visas turtas
Turto grąža (ROA) yra rodiklis, rodantis, kiek pelninga įmonė yra palyginti su visu jos turtu. ROA pateikia idėją, kaip efektyvus valdymas naudoja savo turtą pelnui gauti.
Turto grąžos dalis „Microsoft“ yra 11,91%, palyginti su pramone ir pramonės įmonėmis, iš viso atitinkamai 9,89% ir 13,70%, o pastaroji yra geriausia
INVESTICIJŲ GRĄŽINIMAS (TTM) = grynoji investicijų grąža / visos investicijos
IG matuoja investicijos grąžos dydį, palyginti su investicijos kaina (vienam projektui, tam tikram ilgalaikiam turtui ir pan.)
„Microsoft“ investicijų grąžos dalis yra 15,04%, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 15,31% ir 18,27%, o pastaroji yra geriausia
Nuosavo kapitalo grąža (TTM) = grynosios pajamos / akcininkų nuosavybė
Kapitalo grąža (ROE) yra grynųjų pajamų suma, grąžinta kaip procentas nuo akcininkų kapitalo. Nuosavo kapitalo grąža matuoja korporacijos pelningumą atskleidžiant, kiek pelno įmonė gauna iš pinigų, kuriuos investavo akcininkai.
„Microsoft“ dalis yra 37,61%, tai yra geriausia, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 16,67% ir 19,54
IG
Našumo matas, naudojamas investicijos efektyvumui įvertinti arba kelių skirtingų investicijų efektyvumui palyginti. (GRYNOSIOS PAJAMOS / IŠ VISO TURTAS)
„Microsoft“ proporcija yra 15,04%, palyginti su pramone ir sektoriumi, iš viso atitinkamai 15,31% ir 18,27%, pastarasis yra geriausias
ROE
Kapitalo grąža (ROE) yra grynųjų pajamų suma, grąžinta kaip akcininkų kapitalo procentas (NETO PAJAMOS / AKCIJA)
„Microsoft“ proporcija yra 37,61%, nes ji yra geriausia, palyginti su 16,67% ir 19,54% pramone.
IŠVADA
Baigdami visą šią analizę, kurią galima pamatyti pridėtame faile, pridėtame prie šios analizės, matome, kad kai kuriais aspektais analizuojama įmonė yra daug geresnė nei sektorius ir pramonė, tačiau kitais aspektais yra priešingai.
Mano nuomone, „Microsoft“ yra gana didelė ir pelninga įmonė, ji gali padaryti daug geriau, jei taiko tam tikras strategijas klaidoms, kurias galime pamatyti analizėje, ištaisyti ir įmonei dar labiau augti. Nors „Microsoft“ akcijų kaina yra aukšta, manau, kad verta investuoti į tokią pat pelningą įmonę, teisinga, kad akcijų rinkos kyla ir krinta ir šiai įmonei tai nėra išimtis, tačiau jūs galite investuoti į ją per vieną dieną, kad atsigautumėte ir Norėdami laimėti daugiau nei investavote, reikia žinoti, kuriuo metu parduoti įsigytas akcijas. Finansų pasaulis žavi, tačiau, norėdami laimėti ir neprarasti, turite elgtis atsargiai.
