Finansai yra svarbi analizės ir sprendimų priėmimo priemonė šiuolaikinėje ekonomikoje, finansinė politika ir priemonės patraukia verslininkų, investuotojų, valdytojų ir net dirbančių žmonių dėmesį.
Ekonominė globalizacija pavertė pasaulį opia problema, iš tikrųjų visoms, net ir galingiausioms, ekonomikoms įtakos turi bet kokie pokyčiai, kurie gali atsirasti dėl kainų ar spekuliacijų Niujorko, Londono ar Japonijos akcijų rinkoje.
Labai svarbu, kad šios srities profesionalai turėtų reikiamų žinių, kad galėtų susidurti su iššūkiais ir pertvarkymais, kuriuos kelia ateities gyvenimas, ir žino, kaip ginti savo interesus tiek nacionaliniu, tiek tarptautiniu mastu, šioje medžiagoje pateikiama informacija apie jos finansavimą. ilgalaikiai, finansinės analizės metodai, koeficientų naudojimas, balanso straipsnių vertinimas, taip pat apibrėžimai ir sąvokos, padėsiančios suprasti skirtingas šiuolaikines finansines tendencijas.
Darbą sudaro įvadas, plėtra ir analizuota bibliografija.
Įvadas
Finansų studijos yra svarbi priemonė ekonomikos plėtrai ir sprendimų priėmimui, išanalizavus reikiamus duomenis ir skaičius, kurie leis pasirinkti geriausius alternatyvius veiksmų planus, siekiant padidinti pajamas ir pelningumą. investicijos ir verslas efektyviai ir efektyviai.
Apskaita, kaip mokslas ir menas, nėra paprasčiausias ekonominių įvykių fiksavimas, tačiau jos veikimo sritis kasdien įvairėja, buhalteris turi būti profesionalas, žinantis, kaip vertinti ir suprasti kiekvieną skaičių, kiekvieną rodiklį, mokėti mokėti verslas, kuriame mainų ir motyvacijos dvasia, finansinės analizės metodai ir įrankiai tampa jūsų kasdieniu kompanionu. Mūsų šalis turi paruošti tinkamus profesionalus profesionalus, aukščiausio lygio, visų pirma, aukšto mokslinio, etinio ir moralinio lygio.
Dėl šios priežasties tolesniu darbu siekiama padėti kaip finansinės disciplinos mokymo medžiagą, siekiant palengvinti mūsų studentų kasdienes studijas ir nuolatinį tobulėjimą finansinėmis temomis, kurios yra labiau naudojamos ir pritaikomos, taip pat geba Kai absolventai pradės dirbti, jie galės būti naudojami kaip pavyzdinė medžiaga, leidžianti jiems įgyti elementarių žinių apie tokią svarbią sprendimų priėmimo ir įmonių ateities prognozės priemonę..
1. Trumpalaikis finansinis planavimas
Trumpalaikis finansinis planavimas tiesiogiai susijęs su trumpalaikiu ar trumpalaikiu turtu ir įsipareigojimais įmonėje.
Svarbiausias trumpalaikis turtas yra: gautinos sąskaitos, atsargos ar atsargos, iždas ir apyvartinės priemonės. Svarbiausi įsipareigojimai yra mokėtinos sąskaitos ir trumpalaikės banko paskolos.
Šis trumpalaikis turtas ir įsipareigojimai yra apyvartinio kapitalo arba grynojo apyvartinio kapitalo dalys, o tai yra ne kas kita, kaip skirtumas tarp jų (AC-PC).
Kad įmonė galėtų efektyviai veikti, ji turi turėti kapitalo, investuoto į įrenginius, mechanizmus, atsargas ir kt. Bendra šio turto kaina yra vadinamieji sukaupti įmonės kapitalo poreikiai. Jos gali būti padengtos ilgalaikiu ar trumpalaikiu finansavimu, atsižvelgiant į pokyčius, kuriuos ji pateikia tuo laikotarpiu. Norint gauti geresnį ilgalaikį finansavimą, atsižvelgiant į sukauptus poreikius, atsižvelgiama į: terminų koregavimą, nuolatinio apyvartinio kapitalo poreikį ir grynųjų pinigų perteklių patogumą.
Iš esmės šaltiniai reiškia: įsipareigojimų ir nuosavo kapitalo padidėjimą bei įmonės turto sumažėjimą.
Darbas susijęs su: turto padidėjimu ir įmonės įsipareigojimų bei nuosavo kapitalo sumažėjimu.
Finansų vadovo problema yra numatyti būsimus iždo šaltinius ir darbo vietas, kurie jam duotų dvi gaires: jie įspėja jį apie iždo poreikius ir pateikia standartą, pagal kurį jis gali vertinti priimtų sprendimų raidą.
Iždo biudžetas prasideda prognozuojant įmonės pardavimus, kurie yra konvertuojami į gautinas sumas ir tokiu būdu yra pagrindinis įmonės iždo šaltinis. Išmokėjimai bus padengti mokėtinomis sumomis, personalo, administracinėmis ir kitomis išlaidomis, kapitalo investicijomis ir palūkanomis, mokesčiais ir dividendais.
Kitas žingsnis yra parengti trumpalaikį finansavimo planą, kuris gali būti suteiktas per banko skolas (su garantijomis ar be jų) arba atidedant mokėtinas sąskaitas.
Trumpalaikiai finansiniai planai sudaromi atliekant bandymų ir klaidų procedūras, tai yra, planas sudaromas, stebimas jo vystymasis, po to kiek kartų koreguojamas, kol jie gali būti toliau tobulinami.
2. Apibrėžimai ir pagrindinės sąvokos
Trumpalaikiai įsipareigojimai
Tai yra trumpalaikiai įsipareigojimai, kuriuos subjektas turi išoriškai. Šiai kategorijai priskiriami kreditai, suteikti už užsienio prekybos operacijas, mokami per centrinius bankus, tarptautinėms organizacijoms mokėtini įnašai, overdraftas, galintis atsirasti užsienio bankuose, įsigijimo įsipareigojimai produktų, prekių, paslaugų, be kita ko.
Kas yra likvidumas?
Tai yra įmonės galimybė įvykdyti trumpalaikius įsipareigojimus savo trumpalaikiu turtu.
Kaip įvertinamas likvidumas?: Trumpalaikio turto padalijimas iš trumpalaikių įsipareigojimų: Trumpalaikis turtas / trumpalaikiai įsipareigojimai.
Apyvartinis kapitalas: trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai
Kodėl likvidumas turėtų būti didesnis nei 1?: Kadangi turtas ne visada vertas to, kas, jų manymu, yra (blogos sąskaitos ir pasenusios atsargos), o įsipareigojimai visada turi būti sumokėti 100 proc.
Verslo ciklas
Tai yra komercinės sąlygos, reikalingos normaliam verslo veikimui.
Kliento kreditas:
Lėšų poreikis
Inventorius:
Lėšų poreikis
Tiekėjo kreditas:
Finansavimo šaltinis
Nustatykite pagrindinį apyvartinį kapitalą, reikalingą verslui plėtoti.
3. Kas yra skola?
Tai yra fondai, kuriuos trečiosios šalys įdėjo į bendrovę ir kurie finansuoja dalį viso turto, kurio bendrovei reikia normaliai veiklai.
3.1. Kaip nustatoma skola?
Visus įsipareigojimus padalijus iš įmonės nuosavo kapitalo ir nurodant laiką, per kurį trečiosios šalys įnešė ekvivalentą įmonės kapitalo.
Įsiskolinimas: trumpalaikiai įsipareigojimai / trumpalaikis turtas
3.2. Kodėl skolos skiriasi įvairiose pramonės šakose?
Kadangi daroma prielaida, kad kuo likvidesnis turtas, tuo didesnės galimybės mokėti (bankai pagal įstatymą gali pasiskolinti iki 20 kartų didesnį kapitalą).
Įsiskolinimas priklauso nuo to, kaip kreditoriai suvokia turto vertę ir įmonės galimybes sukaupti lėšų.
3.3. Įsiskolinimo pavyzdys
Dabartiniai įsipareigojimai
Ilgalaikiai įsipareigojimai
Bendri įsipareigojimai: 1 200 USD
Nuosavas kapitalas: 800 USD
Įsiskolinimas: 1200 USD / 800 USD = 1,5
4. Kas yra pelningumas?
Tai yra įmonės rezultatas, išreikštas procentais:
- Pardavimai, turtas, nuosavas kapitalas.
4.1. Pelningumo pavyzdys
Laikotarpio rezultatas: 300 USD
Pardavimo laikotarpis: 3000 USD
Paveldas: 800
Bendras turtas: 2 000
Kainos efektyvumas:
- Pardavimuose: 300/3000 USD = 10% nuosavybėje: 300 USD / 800 USD = 38% turtuose: 300 USD / 2 000 USD = 15%
4.2. Iš ko sudarytas rezultatas?
Rezultatas susideda iš:
Pajamos iš veiklos + ne operacinės pajamos
Veiklos rezultatas
Atitinka pardavimų skirtumą, atėmus tiesiogines pardavimo išlaidas.
Pardavimai: 3000 USD - 100%
Gamybos išlaidos: 1500–50%
Administravimo išlaidos ir pardavimas: 600 USD - 20%
Veiklos rezultatas: 900 USD - 30%
Neveikimo rezultatas
Ar tos pajamos ir išlaidos yra įtrauktos į įmonės rezultatą, bet neatitinka gamybos, administravimo ar pardavimo išlaidų.
Finansinės išlaidos - išlaidos
Nusidėvėjimas - išeiti
Piniginė korekcija - gali būti pajamos arba išeitis
4.3. Rezultato pavyzdys
Pardavimai: 3000 USD - 100%
Gamybos išlaidos: 1500–50%
Administravimo išlaidos ir pardavimas: 600 USD - 20%
Veiklos rezultatas: 900 USD - 30%
Finansinės išlaidos: 300 USD - 10%
Akcininkų nuosavybė arba nuosavas kapitalas (taip pat žinomas kaip rezervas)
Tai yra „grynoji organizacijos vertė“ ir ji gaunama atėmus jos įsipareigojimų vertę, atėmus jos turto vertę.
Lėšų likutis (dar žinomas kaip akcininkų nuosavybė)
Ne pelno siekiančioje organizacijoje tai parodo pajamų vertę atėmus išlaidas.
5. Likutis: finansinės struktūros kriterijai
Mes tiriame pusiausvyrą. Mes ketiname priimti tam tikrą pristatymą, žinodami, kad kiekviena šalis turi savo taisykles ir kad turėsime pritaikyti šį standartinį pristatymą prie konkrečių kiekvienos šalies reikalavimų.
Standartinis balansas
Balansą sudaro 5 blokai:
Aktyvus:
Trumpalaikis turtas: turtas, kuris turėtų būti atnaujintas eksploatavimo ciklo metu.
Veikimo ciklas apibūdina tai, kas nutinka tarp žaliavų pirkimo ir pinigų, gautų pardavus pardavimą.
O Ilgalaikis turtas arba ilgalaikis turtas yra turtas, kuris neturėtų būti atnaujinamas per visą veiklos ciklą. Kai mes kalbame apie grynąjį ilgalaikį turtą, mes atsižvelgiame į ilgalaikio turto vertę, atsižvelgiant į nusidėvėjimą.
Likvidumo kriterijai užsakant šį turtą yra teoriškai teisingi, tačiau iš tikrųjų daugelis bendrovių gali be jokių problemų parduoti ilgalaikį turtą (gerai pastatytas pastatas ar žemė), tuo tarpu kai kuriuos trumpalaikius aktyvus (atsargas) ne visada galima lengvai ir greitai konvertuoti. pinigais.
Pasyvus:
- Trumpalaikiai įsipareigojimai: visi įsipareigojimai, kurių mokėjimo laikotarpis yra trumpesnis nei vieneri metai; tai apima mokėtinas sąskaitas, mokėtinus mokesčius, nesumokėtas sukauptas išlaidas ir kt. trumpalaikės skolos bankams ir finansų įstaigoms. Ilgalaikės skolos apima visas skolas, kurių terminas yra ilgesnis nei vieneri metai. Nuosavi ištekliai, dar vadinami nuosavu kapitalu arba grynuoju kapitalu: parodo įmonės, į kurią investuojama, vertę. Nuolatiniai ištekliai: tai grynojo kapitalo ir ilgalaikių skolų suma.
Iš šios naujos pusiausvyros vizijos išplauksime šias dvi pagrindines sąvokas:
- Apyvartinis kapitalas (ct) Apyvartinio kapitalo reikalavimas (ct)
1- Apyvartinis kapitalas (KT) (rotacijos ar manevrų fondas).
Apyvartinis kapitalas yra apibrėžiamas kaip skirtumas tarp nuolatinių išteklių ir grynojo ilgalaikio turto.
Apyvartinis kapitalas = Nuolatiniai ištekliai - grynasis ilgalaikis turtas
Tai nustato įmonės ilgalaikių finansinių išteklių perteklių, palyginti su ilgalaikiu naudojimu. Pateikia turimas lėšas ar kapitalą, kad galėtų veikti per įmonės veiklos ciklą.
Svarbu suvokti, kad tai yra vienintelis apyvartinio kapitalo apibrėžimas. Akivaizdu, kad KT gali būti apskaičiuojamas kaip trumpalaikio turto ir įsipareigojimų skirtumas, tačiau tai nėra apibrėžimas, nes apibrėžus KT naudojant trumpalaikį turtą ir įsipareigojimus susidarytų įspūdis, kad tam įtakos turi kasdieniai sandoriai, tuo tarpu labai svarbu pripažinti. kad CT yra grynasis finansinis įmonės ilgalaikės politikos poveikis. KT nesikeičia kiekvieną dieną; tai tiesiog priklauso nuo įmonės strategijos dėl jos ilgalaikių sprendimų.
Apyvartinis kapitalas
2. Apyvartinio kapitalo reikalavimas (RCT) (F.de R. arba F.de M. poreikis)
Įmonės apyvartinio kapitalo reikalavimas (RCT) yra apibrėžiamas kaip skirtumas tarp ciklinių poreikių (poreikių, atsirandančių dėl įmonės veiklos ciklo) ir ciklinių išteklių (išteklių, kuriuos teikia veiklos ciklas) skirtumo. Kitaip tariant, tai yra trumpalaikio turto ir įsipareigojimų likutis, tiesiogiai ir išimtinai susijęs su veiklos ciklu: pirkimas-saugojimas-gamyba-saugojimas-pardavimas-surinkimas.
RCT žymi išteklius, reikalingus kasdienėms operacijoms palaikyti, tai yra, iš darbo ciklo reikalingus išteklius.
Tiesą sakant, įmonė turi finansuoti pagamintas prekes, tai yra atsargas, ji turi finansuoti pagamintas ir parduotas, bet dar nesurinktas prekes (atminkite, kad pardavimai yra dovana, kol jos nebus surinktos), tai yra sąskaitos gautinas. Kita vertus, įmonė gauna žaliavas iš karto nemokėdama už jas, o pirkdama kreditą sumažina grynąją sumą, investuotą į veiklos ciklą per mokėtinas sąskaitas. Be šių sąskaitų, įmonė gali būti finansuojama iš kitų nefinansinių skolų, susijusių su jos veiklos ciklu, tokių kaip mokesčiai (PVM, gyventojų pajamų mokestis ir kt.), Įmokos į socialinę apsaugą ir kiti kreditoriai.Avansiniai mokėjimai ir kiti skolininkai yra parodomi trumpalaikiame turte ir parodo su įmonės veikla susijusį išankstinį mokėjimą, pavyzdžiui, avansinius mokesčius, tam tikras iš anksto sumokėtas draudimo įmokas ir kt. Skirtumas tarp įvairių kreditorių ir skolininkų suteikia tai, ką mes vadinsime įvairiais grynaisiais.
Todėl apyvartinio kapitalo reikalavimą pateikia:
RCT = (atsargos + gautinos sumos) - (mokėtinos sumos + įvairūs grynieji)
Apyvartinio kapitalo reikalavimas
Apyvartinio kapitalo reikalavimas
A. 1 komentaras: nors RCT dažnai yra teigiamas (reiškia grynąjį lėšų poreikį), tam tikruose ekonomikos sektoriuose, pavyzdžiui, mažmeninėje prekyboje, jis paprastai gali būti neigiamas, kai prieš imant mokėjimą paprastai surenkama grynaisiais pinigais. teikėjams. Greitas pardavimas, jei norite gauti pinigų, už ką vėliau sumokėsime reiškia, kad mūsų veiklos ciklas, užuot reikalavęs grynųjų, generuos grynuosius, kurie, jei investuosite, duos finansinių pajamų.
B. 2 komentaras: RCT didėja kartu su įmonės pardavimais, net jei veiklos ciklo politika nesikeičia (ta pati atsargų apyvarta, tas pats surinkimo laikotarpis, tos pačios apmokėjimo sąlygos tiekėjams). Taigi auganti įmonė turėtų tikėtis, kad padidės jos RCT. Dėl to padarytos investicijos turėtų būti laikomos neatsiejama bendrovės išmokų plano dalimi bet kuriame naujos gamybos investiciniame projekte. Galiausiai RCT keičiasi su galima sezonine įmonės veikla.
6. Pagrindinė pusiausvyros lygtis
Jei apyvartinis kapitalas parodo turimas lėšas po to, kai finansavo ilgalaikį turtą, kad galėtų veikti įmonės veiklos cikle, ir jei apyvartinio kapitalo reikalavimas išmatuoja lėšas, reikalingas jos veiklos ciklui finansuoti, gali būti laikomas balansas kaip CT ir RCT dialogas. KT išreiškia, kiek pinigų ji skiria veikimo ciklui, o RCT - kiek reikia. Akivaizdu, kad skirtumas tarp dviejų suteikia mums bendrovės grynąjį iždą:
Grynieji pinigai = apyvartinis kapitalas - apyvartinio kapitalo reikalavimas
Jei apyvartinis kapitalas yra didesnis nei apyvartinio kapitalo reikalavimas, grynieji pinigai bus teigiami.
Kita vertus, jei apyvartinis kapitalas yra mažesnis nei apyvartinio kapitalo reikalavimas, gausime neigiamus grynuosius grynuosius pinigus (tai yra trumpalaikių paskolų, trumpų kreditų ir kt. Poreikį).
Iš pagrindinės apskaitos lygybės:
Bendras turtas = visos skolos + nuosavi ištekliai
Galime daryti išvadą, kad grynasis iždas yra lygus likvidaus turto (grynųjų pinigų, apyvartinių vertybinių popierių ir trumpalaikių investicijų) atėmus pareikalaujamus finansinius įsipareigojimus (trumpalaikės paskolos, trumpalaikės paskolos ir visos kitos trumpalaikės finansinės skolos).
Todėl dabar galime visiškai atstatyti balanso struktūrą:
Pagrindinė pusiausvyros lygtis
Pagrindinė pusiausvyros lygtis:
Grynieji pinigai = Apyvartinis kapitalas - Apyvartinio kapitalo poreikis lemia tris svarbius komentarus:
- Aiškiai įrodyta, kad įmonės likvidumo pozicija yra strateginės (ilgalaikės) ir operacinės (trumpalaikės) politikos rezultatas. Jei naudojama dabarties ar praeities informacija, ji mažai domina, nes mums nereikia atlikti visos analizės norint įvertinti įmonės iždo situaciją (ją gauti galime tiesiog ir tiesiogiai, apžiūrėdami likvidų turtą ir finansinius įsipareigojimus). pareikalaujama iš įmonės). Bet planuoti ir numatyti būsimas situacijas yra labai svarbus santykis. Jei galime numatyti įmonės apyvartinį kapitalą (ir tam mums reikia investavimo plano, kuriame būtų nurodyti numatomi ilgalaikio turto pokyčiai,ir finansavimo planą, kuriame pateikiami numatomi nuolatinių išteklių pokyčiai) ir jei galime numatyti apyvartinio kapitalo poreikį (susiedami jį, pavyzdžiui, su pardavimo lygiu), galime gerai prognozuoti numatomą įmonės likvidumo būklę. Parodyta, kad svarbu ne pats apyvartinio kapitalo lygis, o jo santykis su apyvartinio kapitalo reikalavimu. Bendrovė, turinti aukštą apyvartinio kapitalo lygį, gali patirti finansinių sunkumų, jei jos apyvartinio kapitalo reikalavimas būtų dar didesnis. Iš kitos pusės,įmonė, kurios apyvartinis kapitalas yra prastas (arba netgi neigiamas, kaip prekybos centrų atveju), gali būti geros finansinės būklės, jei apyvartinio kapitalo reikalavimas būtų dar mažesnis (arba daugiau neigiamas) nei jos apyvartinis kapitalas Galiausiai ankstesnis ryšys bus dažniau naudojamas jo dinaminėje versijoje, kur bus atsižvelgiama į variantus, o ne į absoliučius skaičius:
TN variacija = CT variacija - RCT variacija
Taigi likvidumas vėlgi yra tiesioginė sprendimų, turinčių įtakos apyvartiniam kapitalui, pasekmė (strateginiai sprendimai, tokie kaip investiciniai ar atidalijimo sprendimai, akcijų išleidimas ar akcijų supirkimas, ilgalaikės skolos išleidimas ar panaikinimas, sprendimai dėl dividendų, turinčių įtakos nepaskirstytojo pelno lygiui) ir sprendimus, turinčius įtakos apyvartinio kapitalo reikalavimui (operatyviniai sprendimai, tokie kaip atsargų lygio keitimas, gautinų sumų, mokėtinų sumų ar įvairūs grynieji). Direktoriai, dirbantys gamybos srityje, vykdant komercinę veiklą ar pirkdami funkcijas, kasdien daro įtaką įmonės likvidumui. Todėl RCT sąvoka yra būtina;jos lygio ir svyravimų kontrolė laikui bėgant yra gyvybiškai svarbi įmonės likvidumui. RCT atstovauja įvairių funkcijų įmonėje, turinčių skirtingus tikslus ir įsipareigojimus, susitikimo taškui, tačiau dienos pabaigoje visos turės lemiamą įtaką įmonės likvidumui.
Rinkodaros žmonės turi suprasti pagrindinius finansinės analizės metodus ir metodus, jei norime priimti gerus sprendimus, kontroliuoti ir koreguoti planų vykdymą, aiškinti ir ginti savo sprendimus prieš savo kolegas ir hierarchinius vadovus. Finansiniai santykiai yra viena iš tų metodų, kurią privalome žinoti be kitų, pavyzdžiui, finansinis biudžetas, kapitalo biudžetas, turto valdymas, apyvartinio kapitalo valdymas, rizikos analizė, kapitalo kaina, veiklos pagrindu apskaičiuotos išlaidos ir pridėtinę ekonominę vertę.
7. Finansinės priežastys
Tai skaičius, kuris gaunamas dalijant vieną numerį iš kito. Jis naudojamas pelningumo, likvidumo, finansinio sverto ir efektyvumo aspektams įvertinti. Visuotinai priimtos finansinės priežastys yra dvi:
- Tie, kurie apibendrina kai kuriuos operacijos aspektus per tam tikrą laikotarpį Tie, kurie apibendrina kai kuriuos finansinės būklės aspektus per tam tikrą laikotarpį.
7.1. Finansinių rodiklių analizė
Jis naudoja informaciją, gautą iš finansinės atskaitomybės, ir pateikia platesnę įmonės finansinės padėties perspektyvą. Pavyzdžiui, galite nurodyti įmonės pelningumą, jos galimybę padengti trumpalaikes skolas, nustatyti, kokiu mastu įmonė finansuojama iš įsipareigojimų ir ar vadovybė efektyviai naudojasi savo turtu. Įmonės finansiniai santykiai lyginami su pramonės, su pagrindinių konkurentų rodikliais ir su tendencijų analize.
Likvidumo koeficientai
Jie matuoja įmonės galimybes apmokėti trumpalaikius įsipareigojimus
Dabartinis santykis (trumpalaikis turtas) / (trumpalaikiai įsipareigojimai)
Rūgščių testas (pinigai + trumpalaikės vertybinių popierių rinkos vertės + gautinos grynosios sąskaitos) / (trumpalaikiai įsipareigojimai)
Grynasis apyvartinis kapitalas
Trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai
Gautinų sumų rotacija (kreditų pardavimai) / (iš klientų gautinos sąskaitos)
Atsargų dienos atsargų atsargos (atsargos, pagal kainą) / (parduotų prekių kainos dienos vidurkis)
Pardavimai iš gautinų sumų (iš viso pardavimai) / (klientams gautinos sąskaitos)
Grynųjų pinigų pardavimas (pardavimas) / (grynieji pinigai)
Sverto koeficientai
Jie matuoja, kiek įmonė yra finansuojama iš išorinių įsipareigojimų.
Skolos santykis (visi įsipareigojimai) / (visas turtas)
Finansinis svertas (visas turtas) / (grynasis kapitalas)
Palūkanų padengimas (pajamos prieš palūkanas ir mokesčius) / (Palūkanų išlaidos)
Skolos ir nuosavybės santykis (bendra ilgalaikė skola) / (grynoji nuosavybė)
Efektyvumo priežastys
Tai matuoja valdymo efektyvumą naudojant įmonės turtą.
Viso turto (viso pardavimo) / (viso turto) rotacija
Kapitalo rotacija (visi pardavimai) / (grynoji nuosavybė + ilgalaikiai įsipareigojimai)
Atsargų kaitaliojimas (parduotos išlaidos) / ((Žaliavos + Gamyba procese + Gatavas produktas + Prekės)
Vidutinis neapmokėtų portfelio dienų skaičius (visos iš klientų gautinos sumos) / (vidutiniai dienos pardavimai)
Ilgalaikio turto rotacija (pardavimas) / (ilgalaikis turtas)
Pelningumo priežastys
Tai matuoja valdymo efektyvumą kuriant apskaitinį pelną iš pardavimų ir investicijų.
Bendroji marža (pardavimai atėmus parduoto produkto kainą) / pardavimai
Turto grąža (grynosios pajamos) / (viso turto) arba (pardavimo grąža) X (turto rotacija)
Kapitalo grąža (pardavimo grąža) X (Kapitalo rotacija)
Nuosavo kapitalo grąža (grynosios pajamos) / (grynoji nuosavybė) arba (turto grąža) X (finansinis svertas)
Pardavimų grąža (grynosios pajamos) / (Pardavimai)
DuPont sistema
Jis buvo labai populiarus nuo aštuntojo dešimtmečio pabaigos. Derinkite efektyvumo ir pelningumo koeficientus.
Investicijų grąža (IG) (pardavimo grąža) X (bendra turto rotacija)
Nuosavo kapitalo grąžos norma (investicijų grąža) / (iš nuosavo kapitalo finansuojamo turto procentinė dalis)
Arba: (investicijų grąža) / (1,0 - skolos santykis)
Bibliografija
- Brealey, Richardas ir myers, Steward: Verslo finansavimo pagrindai, redakcija Mac Graw Hill / interamericana de España SA 1993.Fernández, Cepero. Šiuolaikinė apskaita I. Buhalterija ir apskaitos principai. Redakcija Uteha.Gitman, Lawrence: Finansų administravimo pagrindai, I tomas. Redakcija Mes.Meigs and Meigs. Apskaita. Vadovavimo sprendimų priėmimo pagrindas: Westonas, Fredis ir Copelandas. Finansų administravimo pagrindai, 1 tomas. Redakcija Mes.Weston, J, F ir Brigham, E, F: Administravimo finansai. „Interamericana SA“ redakcija, 1987 m. „Encarta“ enciklopedija.
