Šis darbas buvo atliktas konstrukcijų įmonėje „Paco Cabrera“ Las Tunas mieste.
Jos tikslas yra įvertinti įmonės pinigų valdymą per trumpą laiką. Tyrimas buvo suskirstytas į du skyrius, iš kurių pirmasis buvo teorinis projektas ir antrasis - plėtra.
Taikyti ekonometriniai metodai, atliktas sektoriaus ir įmonės apibūdinimas, atlikti finansinio santykio skaičiavimai, grynųjų pinigų konvertavimo ciklų tyrimas, apyvartinio kapitalo analizė ir įmonės trumpalaikių paskolų tyrimas. Šis darbas parodė, kad įmonėje sumažėjo grynųjų pinigų administravimo efektyvumas.
Tiek pasaulio tautoms, nepriklausomai nuo jų išsivystymo; Kalbant apie įmones, kurios veikia, pradedant mažomis įmonėmis ir baigiant tarptautinėmis įmonėmis, aktualu išlaikyti pakankamai pinigų atsargų, kad būtų patenkinti jų finansiniai poreikiai. Mūsų dienomis tarptautiniai prekybos ir vertybinių popierių santykiai tampa vis sudėtingesni, judama mokslo ir technikos infrastruktūra, kuri vystosi nepaprastu greičiu.
Nors nuo Davido Ricardo laikų pinigų funkcijos išliko beveik tokios pačios, jų judėjimo ir panaudojimo galimybės išaugo; taigi ir reiškiniai, darantys įtaką dabartiniam jos vertinimui. Dėl ekonomiškai nestabilios tarptautinės sistemos, kurią lemia rinkų kintamumas, turtingų šalių daromas spaudimas kontroliuoti rinkas, politinė įtampa tarp daugelio tautų, tam tikrų gamtos išteklių racionalizavimas, be kita ko, daro tai būtina tautoms ir įmonėms (daugianacionalinėms ar ne) tinkamai panaudoti savo lėšas, leidžiančias jiems susidurti su bet kokiais nenumatytais įvykiais, kurie gali kilti.
Ir, kaip logiška, kiekviena įmonė prisiima su savo veikla susijusią riziką, kuriai palaikyti kiekviena organizacija privalo išlaikyti pinigų sumas, leidžiančias laiku finansuoti jos veiklos tvarką.
Tačiau išlieka pavojus išsaugoti nenaudojamus grynųjų pinigų lygius, kurie riboja pelną ir neleidžia optimaliai išsivystyti tautai ar organizacijai. Atsisakius galimybės naudoti šias pasyvias lėšas, galima prarasti galimybes, kurios sumažina svarbias konkurencijos galimybes.
Atsižvelgiant į tai, kas išdėstyta pirmiau, kad pasaulio ekonomikos padėtis, taip pat nacionalinės ekonomikos plėtra, šalims ir įmonėms verčia griežtai valdyti turimas lėšas grynaisiais pinigais, siekiant išlaikyti optimalų lygį ir tinkamai panaudoti. šias vertes, kad jos užtikrintų maksimalią grąžą.
Nuo XX amžiaus 50-ųjų verslo finansai vystėsi ir jie įgavo naują turinį, kurį, be kita ko, lėmė grynųjų pinigų srauto koncepcija. Grynųjų pinigų srautų analizė atsirado Jungtinėse Valstijose septintojo dešimtmečio pabaigoje, ir dėl verslininkams atskleistos informacijos ji netrukus įgijo didelę reikšmę ir pasklido po visą pasaulį.
Grynųjų pinigų valdymas labai pasikeitė devintajame ir dešimtajame dešimtmečiuose dėl dviejų veiksnių, pirmiausia dėl to, kad didžiąją to laikotarpio palūkanų normos didėjo, o tai tai padidino alternatyvias grynųjų pinigų priežiūros išlaidas ir paskatino finansų vadovus ieškoti efektyvesnių būdų tvarkyti įmonės grynuosius pinigus, antra, naujų technologijų, ypač elektroninių ir kompiuterizuotų pervedimų mechanizmų. lėšų leido patobulinti grynųjų pinigų valdymą.
Grynųjų pinigų valdymas yra konsoliduotas, o didžiąją dalį veiklos kartu vykdo įmonė ir pagrindinis bankas, tačiau už grynųjų pinigų tvarkymo programos veiksmingumą yra atsakingas finansų vadovas. Efektyvus grynųjų pinigų valdymas apima tiek įmonės įplaukų, tiek pinigų srautų valdymą. Tiksliau tariant, grynųjų pinigų įplaukų ir pinigų srautų valdymas apima pinigų srautų sinchronizavimą, „float“ naudojimą, pagreitintą surinkimą ir turimų lėšų laikymą, kai jų reikia. ir galiausiai išmokų kontrolė.
Kuba nėra svetima tendencijoms, susijusioms su likvidžių lėšų valdymu pasaulyje. Tačiau, kalbant apie likusias šalis, Kubos finansinei ekonominei sistemai įtakos turėjo komercinė ekonominė blokada, kurią vykdė JAV. Tai riboja įsitvirtinimo finansų rinkose galimybes, laisvos valiutos valdymą ir operacijų valdymą apskritai, tačiau taip pat privertė sukurti reguliavimo mechanizmus daugeliui ekonominės veiklos rūšių, kad būtų neutralizuotas intervencinis blokados ir ekonominės krizės, prasidėjusios 2006 m. 90-tieji metai.
Kubos verslo sistemoje buvo sukurtos modifikacijos, leidžiančios padidinti subjektų operacinį valdymą ir optimaliai panaudoti jų valdomus išteklius. Atsižvelgiant į šiuos išteklius, finansai yra nepaprastai svarbūs atsižvelgiant į jų, kaip komercinių sandorių tarpininko, vaidmenį ekonomikoje.
Viena iš įgyvendintų priemonių yra Kubos konvertuojamo peso išleidimas į apyvartą produktų ar paslaugų, vykdomų Kubos nacionalinėje teritorijoje, sandoriams, į kuriuos įeina užsienio valiuta įsigyti komponentai. Tai verčia įmones garantuoti konvertuojamos valiutos lygį atsižvelgiant į jų poreikius. Be to, išlieka poreikis išlaikyti nacionalinės valiutos sumas, skirtas išmokant šiuo nominalu. Tačiau pajamų konvertuojamąja valiuta skirtumai ir ribotas centralizuoto finansavimo lygis, kurį daugelis subjektų gauna verslo sistemoje,sukėlė tai, kad paskutiniaisiais devintojo dešimtmečio metais ir pirmaisiais XXI amžiaus penkerių metų laikotarpiais Kubos įmonių finansinei būklei buvo būdingas finansinis deficitas, daugeliu atvejų reiškiantis virtualų nemokumą, taigi ir neveiksnumą. vykdyti su trečiosiomis šalimis sudarytus įsipareigojimus.
Atsižvelgdama į savo produkcijos pobūdį, pramoninius pajėgumus ir svarbą šalies ekonomikai, „Paco Cabrera“ konstrukcijų įmonė privalo garantuoti savo veiklos finansavimą.
Todėl tinkamas grynųjų pinigų tvarkymas tampa būtinybe Las Tunas „Paco Cabrera“ konstrukcijų bendrovei ir tai priklausys nuo tinkamo likvidžių lėšų lygio palaikymo finansiniams poreikiams tenkinti. Taigi šis darbas atkreipė dėmesį į tai:
sutrikimas
Ar yra efektyvus grynųjų pinigų tvarkymas, užtikrinantis trumpalaikius „Paco Cabrera Structures Company“ finansinius poreikius?
objektyvus
Įvertinkite metalinių konstrukcijų bendrovės „Paco Cabrera“ (METUNAS) grynųjų pinigų valdymą per trumpą laiką.
Hipotezė
Jei grynieji pinigai bus tvarkomi efektyviai, finansiniai „Paco Cabrera Structures Company“ (METUNAS) poreikiai bus garantuoti per trumpą laiką.
I skyrius Teorinis pagrindas.
Grynaisiais
Anot Charleso Hongreeno, grynieji pinigai, pinigai ir visos mainų priemonės, kurias bankas priima nominaliąja verte, į grynuosius pinigus įeina banknotai, monetos, indėlių sertifikatai ir čekiai, abu laikomi rankoje seife. arba registruotis arba banke.
Douglas Garbult teigimu, visas turtas, kuris visuotinai laikomas mokėjimo priemone, priklauso įmonei ir jo turėjimui netaikomi jokie apribojimai, jis laikomas grynaisiais.
Remiantis tuo, kas išdėstyta pirmiau, ši teisė bus pripažinta veiksminga:
- Grynieji pinigai kasoje:
- Centrinio banko išleistos monetos ir banknotai. Kitų tautų monetos ir banknotai (valiutos). Trečiųjų šalių išleisti čekiai, kuriuos dar reikia surinkti ar pervesti. Valdymo čekiai, kurie laukia, kol bus renkami ar deponuojami., telegrafo ar pašto, kreditinės kortelės sąskaitos įnešti ir kt.
- Grynieji pinigai bankuose:
- Banko sąskaitos pagal pareikalavimą arba einamieji indėliai nacionaliniuose bankuose. Sąskaitos užsienio valiuta, įneštos užsienio bankuose, su sąlyga, kad tose šalyse nėra nuostatų, kurios riboja jų prieinamumą, arba valiutų keitimo kontrolę, užkertančią kelią laisvam jų konvertuotumui. kaip grynieji pinigai, jie turi būti anksčiau išversti į nacionalinę valiutą tuo metu galiojusiu valiutos kursu. Čekiai, kuriuos pati įmonė išleido pagal banko einamąją sąskaitą, bet kurie iki tam tikros dienos dar nebuvo pristatyti gavėjams.
Akivaizdu, kad šiuo atveju, nepaisant to, kad čekis buvo išduotas ir išskaitytas iš banko sąskaitoje esančio banko likučio, mes galime bet kada sunaikinti tuos pinigus kitiems tikslams, jei čekius turi įmonė. kurie buvo išduoti.
Grynųjų pinigų tvarkymas
Anot Brealey, grynieji pinigai dažnai yra apibrėžiami kaip „turtas, kuris neuždirba pelno“. Jų kadencija yra būtina norint sumokėti už darbo ir žaliavas, nusipirkti ilgalaikį turtą, mokėti mokesčius, dividendus ir pan. Tačiau grynieji pinigai neuždirba jokių palūkanų, todėl finansų vadovo užduotis yra sumažinti grynųjų pinigų kiekį, kurį turi turėti įmonė, kad galėtų vykdyti savo įprastą verslo veiklą ir tuo pačiu metu turėti pakankamai grynųjų pinigų, kad galėtų pasinaudoti verslo nuolaidomis, išlaikyti kredito reputaciją ir patenkinti netikėtus grynųjų poreikius.
Gitmano teigimu, grynųjų pinigų valdymas yra viena iš pagrindinių apyvartinių lėšų valdymo sričių. Kadangi tai yra likvidžiausias įmonės turtas, jie yra sąskaitos apmokėjimo priemonė jiems pasibaigus. Be to, šis likvidus turtas suteikia lėšų buferį nenumatytoms išlaidoms padengti ir taip sumažina likvidumo krizės riziką. Kadangi kitas trumpalaikis turtas (gautinos sumos ir atsargos) ilgainiui taps turtu surenkant ir parduodant, grynieji pinigai yra bendras vardiklis, į kurį galima sumažinti visą likvidų turtą.
Grynųjų pinigų tvarkymo strategijos.
Pasak Gitmano, pagrindinės strategijos, kurias įmonė turi naudoti tvarkydama grynuosius pinigus, yra šios:
- Atšaukite mokėtinas sumas kuo vėliau, nepablogindami savo kredito reputacijos, tačiau pasinaudokite bet kokiomis neatidėliotinomis nuolaidomis mokėjimams. Kiek įmanoma greičiau pasukite atsargas ir išvenkite atsargų išeikvojimo, dėl kurio gali būti uždarytos gamybos linijos. arba pardavimų praradimas. Gautinų sumų rinkimas kuo greitesnis, neprarandant būsimų pardavimų, naudojant aukšto slėgio surinkimo metodus. Tam tikslui gali būti panaudotos nuolaidos grynaisiais, jei tai finansiškai pagrįsta.
Likvidumo valdymo tikslai:
- Neatlaikykite laisvų lėšų likučių. * Atlikite mokėjimus laiku. Venkite darbo su nepalankiomis palūkanų normomis ir valiutų kursais. Siekdamas šių tikslų, likvidumo valdymas yra atsakingas už:
- Grynųjų pinigų valdymas Fondo valdymas Valiutų kursų ir palūkanų rizikos valdymas
Grynųjų pinigų administravimas arba grynųjų pinigų valdymas leidžia imtis strateginių ir organizacinių priemonių, kurios daro įtaką pinigų srautams, taigi ir finansiniams rezultatams. Ši sąvoka tampa svarbesnė, kai yra didelių pinigų išlaidų ar nuosmukio situacijų, kai pelno maržos yra nedidelės.
Grynųjų pinigų tvarkymo koncepcijoje yra 2 pagrindinės idėjos:
- Valdymas arba valdymas, tai reiškia analizę, tobulinimą, efektyvumą, naudos paieškas Pinigai ar grynieji pinigai, kurie reiškia likvidumą. Šis terminas gali būti vertinamas dviem aspektais:
- Likvidumas kaip platesnė sąvoka, apimanti pardavimų valdymą, klientų rinkimą ir pirkimų bei mokėjimų tiekėjams valdymą.
- Likvidumas, suprantamas kaip tiesioginis likvidumas, susijęs tik su techniniais neatidėliotinų grynųjų pinigų aspektais, kai svarbu nustatyti optimalų grynųjų pinigų likutį.
Savo ruožtu. Fondo valdymas reiškia nenaudojamų grynųjų pinigų investavimą ar papildomo būtino finansavimo paiešką.
Turėdama grynųjų pinigų įmonė galės patenkinti tam tikrus poreikius, tokius kaip:
Pasinaudokite galimomis nuolaidomis skubiam mokėjimui, kurios sudaro galimybę nedelsiant sumokėti, išlaikykite gerus likvidumo rodiklius (mokumą ir tiesioginį likvidumą), kurių reikia atliekant kredito suteikimo analizę; pasinaudokite plėtros galimybėmis augti; patenkinti kritines situacijas ir išlaikyti su banku suderintą kompensacinį balansą. Tačiau grynieji pinigai einamoje sąskaitoje už operacijas turi labai didelių galimybių išlaidų, nes jie yra laikinai neaktyvūs ištekliai, todėl mes prieštaraujame sprendimui nustatant optimalų grynųjų pinigų likutį.
Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas ir rotacija
Anot Gitmano, tai yra laikas, kuris praeina nuo to momento, kai įmonė perka žaliavas, iki to momento, kai ji apmokestinama už galutinio produkto pardavimą, perdirbus tas žaliavas. Grynųjų pinigų apyvarta reiškia, kiek kartų per metus įmonės kasa iš tikrųjų sukasi.
Skaičiuojama:
Grynųjų pinigų ciklas = Vidutinis atsargų terminas + Vidutinis gautinų sumų terminas - Vidutinis mokėtinų sumų terminas.
Kur:
Vidutinis atsargų terminas parodo, kiek dienų prekė išlieka įmonės inventoriuje. Jis apskaičiuojamas taip:
Vidutinis atsargų pristatymo laikas = 360 Saa
Inventoriaus rotacija
Inventoriaus sukimosi apskaičiavimas:
Atsargų apyvarta = Pardavimo išlaidos
Vidutinis inventorius
Vidutinis gautinų sumų terminas parodo vidutines dienas, kuriomis parduodama įmonė. Jis apskaičiuojamas taip:
Vidutinis gautinų sumų terminas = 360 Saa
Gautinų sumų rotacija
Gautinų sumų rotacijos apskaičiavimas:
Gautinų sumų rotacija = metiniai kredito pardavimai
Vidutinės gautinos sumos
Vidutinis mokėtinų sumų terminas yra vidutinis laikas dienomis, per kurį įmonė imasi reaguoti į trumpalaikius įsipareigojimus. Jis apskaičiuojamas taip:
Vidutinis mokėtinų sumų terminas = 360 Saa
Mokėtinų sąskaitų rotacija
Mokėtinų sumų rotacijos apskaičiavimas:
Mokėtinų sąskaitų rotacija = Metiniai kreditiniai pirkimai
Vidutinės mokėtinos sumos
Pinigų srautas
Anot Oriolio, „ Amat“ grynųjų pinigų srautai arba grynųjų pinigų srautai leidžia įmonei būti vertinamiems kaip pinigų įplaukoms ir pinigų srautams, taigi skirtumas iš esmės skiriasi nuo apskaitos, pavyzdžiui, finansams, įrašas pateikiamas ne parduodant, o kaupiant ir išeitis yra ne išlaidos, o mokėjimas, taigi, norint atlikti tam tikrą finansinę analizę, iš esmės susijusią su grynųjų pinigų judėjimu, reikia paversti kaupiamąją apskaitą, kurią įmonė vykdo per savo pagrindines finansines ataskaitas, į grynųjų pinigų apskaitą.
Pagrindiniai iždo klausimai, pasak Westono
- Nemokumas: nesugebėjimas tinkamu laiku ir vietoje įvykdyti įmonės įsipareigojimus ir finansavimą, šio tikslo nevykdymas gali sukelti rimtų pasekmių, tokių kaip diskreditacija, poreikis kreiptis į nepalankias sistemas finansavimo. Gali pagaliau bankrutuoti dėl likvidumo stokos Kapitalo trūkumas: neišlaikomas grynųjų pinigų balansas, leidžiantis įmonei palaikyti verslo sprendimus per trumpą, vidutinį ir ilgą laiką, susijusius su apyvartinių lėšų finansavimu, plėtra savo rinkų (naujo produkto pristatymas į technologinį atnaujinimą, kuris yra labai spartinamas, arba kitos investicijos į gamyklą ar įrangą).
Grynųjų pinigų studijos mus neabejotinai veda prie iždo valdymo.
Iždo veikla vaidina esminį vaidmenį veiksmingai administruojant finansinius išteklius, tai yra finansų dalis, skirta grynųjų pinigų tyrimui, valdymui ir kontrolei. Bendrovės iždo skyrius apima tokias sritis kaip:
- Biudžeto sudarymas, grynųjų pinigų valdymas, likvidumo valdymas.
Biudžeto sudarymas yra iždo dalis, atsakinga už grynųjų pinigų planavimą, atliekanti pagrindinį vaidmenį planuojant grynuosius pinigus.
Dabartinis valdymas apima trumpalaikio turto politiką ir strategijas apskritai, taip pat pinigų įplaukų ir išeigų koncepciją ir nustatymą, poreikį nustatyti optimalų balansą ir kontroliuoti, kas buvo numatyta biudžete. Tai yra plati sąvoka, apimanti likvidumo valdymą ir kuri būtinai sutampa su grynųjų pinigų tyrimu, nes ji taip pat nurodo ir įmonės operacinę veiklą.
Apyvartinis kapitalas
Anot Brighamo, apyvartinį kapitalą galima apibrėžti kaip „skirtumą tarp įmonės turto ir trumpalaikių įsipareigojimų“. Galima sakyti, kad įmonės grynasis apyvartinis kapitalas yra tada, kai jos trumpalaikis turtas yra didesnis už trumpalaikius įsipareigojimus, tai reiškia, kad jei organizacinis subjektas nori pradėti kokią nors komercinę ar gamybinę operaciją, ji turi valdyti minimalų apyvartinį kapitalą, kurį Tai priklausys nuo kiekvieno jų aktyvumo.
Kolonos, kuriomis grindžiamas apyvartinių lėšų administravimas, išlaikomos tiek, kiek geras valdymas gali būti atliekamas likvidumo lygiu, nes kuo didesnė atsarga tarp organizacijai priklausančio trumpalaikio turto ir jos trumpalaikiai įsipareigojimai, tuo didesnė galimybė padengti trumpalaikius įsipareigojimus, tačiau yra didelis trūkumas, nes kai su kiekvienu ištekliu ir kiekvienu įsipareigojimu yra skirtingas likvidumo laipsnis, kai neįmanoma konvertuoti likvidžiausio trumpalaikio turto į pinigų, šis turtas turės juos pakeisti, nes kuo daugiau jų turėsite, tuo didesnė tikimybė, kad kurį nors iš jų paimsite ir konvertuosite, kad įvykdytų prisiimtus įsipareigojimus.
Statistinė analizė
Norint atlikti statistinę analizę, kuri naudojama kaip skaitinių eilių tyrimo įrankis ir leidžianti nuodugniau įvertinti istorinius duomenis, kurie yra tyrimo pagrindas, bus naudojamos analizės priemonės, įtrauktos į „Microsoft Excel“ programą.
Kaip dalis šių priemonių bus naudojamos klasikinės formulės, pagrįstos tiesine regresija, kurios bus apskaičiuotos „Excel“ elektroninėse knygose. Naudotinos šios funkcijos:
Tendencija.
Grąžina vertes, atsirandančias dėl tiesinės tendencijos. Pritvirtinkite liniją (apskaičiuotą mažiausių kvadratų metodu) prie matricų reikšmių, apibrėžtų žinomu_y ir žinomais argumentais. Grąžina ta pačia linija y reikšmes, atitinkančias matricą, apibrėžtą nurodytu new_array_x argumentu.
Sintaksė
TREND (žinomas_y; žinomas_x; naujas_x_matrica; pastovus)
Žinomas y yra y reikšmių rinkinys, žinomas santykyje y = mx + b.
- Jei masyvas, apibrėžtas žinomo_y argumentu, užima vieną stulpelį, kiekvienas žinomas stulpelis interpretuojamas kaip atskiras kintamasis.Jei žinomo_y argumento apibrėžtas masyvas užima vieną eilutę, kiekviena žinomo_x eilutė aiškinama kaip atskiras kintamasis.
Žinomas_x yra pasirenkamas reikšmių rinkinys x santykiu y = mx + b.
- Masyvą, apibrėžtą žinomu_x argumentu, gali sudaryti vienas ar keli kintamųjų rinkiniai. Jei naudojamas vienas kintamasis, žinomi_y ir žinomi_x gali būti bet kokios formos diapazonai, jei jų matmenys yra vienodi. Jei naudojamas daugiau nei vienas kintamasis, žinomas_ir turi būti vektorius (tai yra diapazonas, kurį sudaro eilutė arba stulpelis).Jei žinoma_x praleista, laikoma, kad tai yra matrica {1; 2; 3;… }, kuris yra tokio pat dydžio kaip žinomas_y.
New_x yra naujos x vertės, kurioms norite, kad TREND grąžintų atitinkamas y reikšmes.
- Argumentas new_array_x turi apimti kiekvieno nepriklausomo kintamojo stulpelį (arba eilutę), kaip ir žinomas argumentas_x. Todėl, jei žinomas_y užima vieną stulpelį, žinomas_x ir new_array_x turi būti vienodas stulpelių skaičius. Jei žinomi_ir užima vieną eilutę, žinomi_x ir new_array_x turi turėti tą patį eilučių skaičių. Jei new_array_x praleistas, laikoma, kad jis yra toks pat kaip žinomas_x. Jei praleista teada_x ir new_array_x, laikoma, kad jie yra matrica {1; 2; 3;…}, kuris yra tokio pat dydžio kaip žinomas_y.
Pastovi yra loginė reikšmė, nurodanti, ar priversti konstanta b būti lygi 0.
- Jei nuolatinis argumentas yra TRUE arba jo nėra, paprastai apskaičiuojamas b Jei pastovus argumentas yra FALSE, b nustatoma lygi 0 ir m reikšmės nustatomos taip, kad y = mi.
Padidinti
Apskaičiuokite eksponentinio augimo prognozę, naudodamiesi esamais duomenimis. Augimas grąžina x reikšmių serijos y reikšmes, nurodytas naudojant esamas x reikšmes ir y reikšmes. Norėdami priderinti eksponentinę kreivę prie esamų x ir y reikšmių, taip pat galite naudoti skaičiaus lentelės funkciją AUGIMAS.
Sintaksė
AUGIMAS (žinomas_y; žinomas_x; naujas_žinomas_x; pastovus)
Žinomas_y yra reikšmių rinkinys ir žinomas santykiu y = b * m ^ x.
- Jei masyvas, apibrėžtas žinomo_y argumentu, yra viename stulpelyje, kiekvienas žinomo_x stulpelis aiškinamas kaip atskiras kintamasis. Jei žinomo_y argumento apibrėžtas masyvas yra vienoje eilėje, kiekviena žinomo_x eilutė aiškinama kaip kintamasis atskirtas.Jei vienas iš skaitmenų, žinomų_y yra 0 arba neigiamas, GROWTH pateikia klaidos vertę #NUM!
Žinomas_x yra pasirenkamas reikšmių rinkinys x santykiu y = b * m ^ x.
- Masyvą, apibrėžtą žinomu_x, gali sudaryti vienas ar keli kintamųjų rinkiniai. Jei naudojamas tik vienas kintamasis, žinomi_y ir žinomi_x gali būti bet kokios formos diapazonai, jei jie turi vienodus matmenis. Jei naudojamas daugiau nei vienas kintamasis, žinomas_y turi būti vektorius (tai yra diapazonas, kuriame yra viena eilutė arba viena skiltis).Jei argumentas žinomas_x yra praleistas, laikoma, kad tai yra masyvas {1; 2; 3;…} Kuris yra tokio pat dydžio kaip žinomas_y.
New_know_x yra naujos x vertės, kurioms norite, kad AUGIMAS grąžintų atitinkamas y reikšmes.
- Argumentas new_knowledge_x turi apimti kiekvieno nepriklausomo kintamojo stulpelį (arba eilutę), taip pat žinomą_x. Todėl, jei žinomas_y užima vieną stulpelį, žinomi_x ir new_know_x stulpelių skaičius turi būti vienodas. Jei žinomi_y randami vienoje eilutėje, žinomi_x ir new_know_x turi turėti tą patį eilučių skaičių. Jei praleista new_know_x, daroma prielaida, kad tai yra tas pats kaip žinomas_x. Jei praleista žinomi_x ir new_know_x, laikoma, kad jie yra matrica { 1; 2; 3;…}, kuris yra tokio pat dydžio kaip žinomas_y.
Pastovi yra loginė reikšmė, nurodanti, ar konstanta b turėtų būti lygi 1.
- Jei konstanta yra TIESA arba jos nėra, bus apskaičiuojamas normaliai b. Jei konstanta yra FALSE, b lygi 1 ir m reikšmės bus pakoreguotos taip, kad y = m ^ x.
Vidutinė
Tegul mediana suprantama kaip skaičius skaičių aibės viduryje, tai yra, pusė skaičių yra didesnė už mediana, o kita pusė - mažesnė.
Sintaksė
VIDUTINIS (skaičius1; skaičius2;…)
Skaičius1, skaičius2,… yra nuo 1 iki 30 skaičių, kurių mediana norite gauti.
Bendrovės strategijoje iki 2005 m. Misija apibrėžta taip:
Patenkinti nacionalinių ir užsienio klientų poreikį jų investicijoms į produktus ir paslaugas, atspindimus įmonės tiksle, eksporto profilius į Karibų jūros šalis, siekiant konkurencinių pranašumų, kuriuos galime pasiekti papildomai prisiimdami atsakomybę už visą darbą ir jos projektas.
Tikslai, įtraukti į į įmonių ir finansus orientuotą strategiją, yra išdėstyti toliau.
- Toliau tobulinkite ekonominį tikslą: Decentralizuokite apskaitą pagal įmones ir stiprinkite iždo bei finansų inžinerijos darbus per Finansų skyrių. Pasiekite stabilų, patikimą ir saugų finansavimą. Padidinkite kolekcijas ir sumažinkite jų rotacijos ciklą. savo klientams, turintiems gerą, reguliarią ir blogą būklę per sąskaitų amžių ir delspinigius, kad kiekvienas galėtų tinkamai valdyti kolekciją.Pirkite ir sumokėkite tai, ko iš tikrųjų reikia augalams. Pirkimo sutarčių baudos už pavėluotą įsigytų produktų pristatymą Derėkitės dėl skolų su tiekėjais Tinkamai išnaudokite prekybos kreditą.
2.2 Grynųjų pinigų valdymo efektyvumo analizė.
Norint atlikti grynųjų pinigų tvarkymo efektyvumo analizę, pirmiausia įvertinami vidutiniai likvidžių lėšų rotacijos ciklai, nustatomi per vidutinį laiką tarp pinigų išmokėjimo, norint įsigyti žaliavų gamybai, ir veiksmingas teisių, susijusių su kreditiniu pardavimu, surinkimas.
Remiantis tuo, kad šie ciklai išreiškia vidutinį laiką, įmanoma išsaugoti lėšas, užtikrinančias trumpalaikius finansinius poreikius, taip sumažinant galimą nemokumo riziką. Atkreipkite dėmesį į tai, kad išanalizuoti atsargų ir surinkimo ciklai daro teigiamą įtaką grynųjų pinigų ciklui, nes jie mažėja, o ne mokėjimo ciklas, kuris daro teigiamą įtaką didėjant. Remiantis principu, kad ciklas sutrumpėja, kai sutrumpėja vidutinis laikas, per kurį pinigai įeina ir išeina.
Norėdami įvertinti grynųjų pinigų ciklus, buvo išanalizuoti 2000–2004 m. Pabaigoje užfiksuoti ciklai, taip pat įvertinami mėnesiniai istoriniai duomenys nuo sausio iki gruodžio už 2003–2004 metus.
| Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas abiem valiutomis | |||||
| 2000 m | 2001 m | 2002 metai | 2003 metai | 2004 m | |
| Inventorizacijos ciklas | 98 | 68 | 84 | 43 | 30 |
| CxC ciklas | 176 | 178 | 132 | 157 | 151 |
| CxP ciklas | 169 | 126 | 101 | 135 | 101 |
| Grynųjų pinigų ciklas | 105 | 120 | 115 | 65 | 80 |
| Padidinti | 119 | 106 | 94 | 84 | 75 |
| Procentas | -vienuolika% | -vienuolika% | -vienuolika% | -vienuolika% |
Nuo 2000 iki 2004 m. Įmonė gerino grynųjų pinigų ciklą dienomis. 2000 m. Gruodžio mėn. Pabaigoje likvidžios METUNAS lėšos keitėsi kas 105 dienas, o 2001 m. Pabaigoje tai padarė kas 120 dienų. Šį padidėjimą, kuris laikomas neigiamu, daugiausia lemia vidutinio mokėjimo ciklo sumažėjimas 43 dienomis, kuris padidėja. išmokų atlikimo laikas. Gautinų sumų ir atsargų rotacijos ciklai išliko stabilūs arba šiek tiek padidėjo, o tai laikoma palankiu.
2002 m. Grynųjų pinigų apyvartos ciklas sumažėjo 5 dienomis, dabar jis turi įtakos atsargų ciklui, kuris padidėja nuo 68 iki 84 dienų. Šis atsargų rotacijos greičio sumažėjimas atsiranda dėl sąskaitų likučių, kurie yra vienerius metus į kitus, ir kurie padidėjo 71%. Tai vėlgi daro įtaką sumažėjusiems mokėjimo ciklams, kurie dabar keičiasi kas 101 dieną, ir, palyginti su 2001 m., Sumažėja 25 dienomis, nepaisant pablogėjusių inkasavimo ir mokėjimo ciklų, dėl kurių sumažėja grynųjų pinigų apyvartos greitis per 41 dieną, palankiai vertina gautinas sumas, kurios 2001 m. keitėsi kas 178 dienas, 2002 m. kaitaliojasi kas 126, tai yra 46 dienomis greičiau. Šis reikšmingas vidutinio inkasavimo greičio padidėjimas leidžia pagreitinti nurodytų grynųjų pinigų greitį,net ir turint neigiamą atsargų ir apmokėjimo ciklų įtaką.
2003 m. Grynųjų pinigų konvertavimo ciklas smarkiai sumažėjo - 43%, tam iš esmės turėjo įtakos sparti atsargų apyvarta, kuri, palyginti su 2002 m., Sumažėjo 49%, daugiausia dėl sumažėjusios 2004 m. atsargų sąskaitos 2003 m. gruodžio mėn. pabaigoje sumažėjo 50%, palyginti su praėjusių metų gruodžio pabaiga. Pardavimo kaina išliko stabili, todėl tai neturėjo įtakos ankstesnei analizei.
| Dviračiai | 2002 metai | 2003 metai | Įtaka grynųjų pinigų ciklui |
| Inventorizacijos ciklas | 84 dienos | 43 dienos | (- 41 diena) |
| Gautinų sumų ciklas | 132 dienos | 157 dienos | (+ 25 dienos) |
| Sąskaitų mokėjimo ciklas | 101 diena | 135 dienos | (- 34 dienos) |
| Grynųjų pinigų ciklas | 115 dienų | 65 dienos | (- 50 dienų) |
Kaip matyti iš lentelės iki 2003 m. Pabaigos, įmonė sumažina savo grynųjų pinigų ciklą 50 dienų - tai rodo efektyvesnį išteklių administravimą, kad būtų išlaikytas būtinas operacijų lėšų lygis. Šis rezultatas yra dar palankesnis, jei atsižvelgiama į tai, kad per metus pardavimai išaugo 1%.
2004 m. Šiek tiek sumažėjo likvidžių lėšų rotacijos greitis, atsižvelgiant į tai, kad iš 65 dienų, kurias ji rotavo 2003 m., Ji keičiasi kas 80 dienų 2004 m. Gruodžio pabaigoje. Nors mokėjimai atliekami vidutiniškai po 34 dienų, sumažėja atsargų ir gautinų sumų rotacijos greitis, kurios vėluoja atitinkamai 13 ir 6 dienomis, palyginti su 2003 m. Tačiau šis nedidelis sumažėjimas tai nekeičia tendencijos mažėti grynųjų pinigų ciklų skaičiui 2000–2004 m.
Apskritai per penkerių metų laikotarpį grynųjų pinigų konvertavimo ciklas turi tendenciją mažėti, o tai vidutiniškai sudaro 11 proc. Dėl to buvo palanku, kad atsargų ir kolekcijų ciklai turėjo tendenciją mažėti 25 ir 9%, o tai leido sutrumpinti laiką, per kurį susigrąžinami gatavos produkcijos pardavimo grynieji produktai, ir veiksmingai surinkti tuos pačius produktus.. Šis rezultatas turėjo įtakos tam, kad mokėjimo ciklas sumažėjo 9%, o tai sutrumpina vidutinį išmokų, reikalingų gamybai reikalingų žaliavų pirkimui, laiką. Vis dėlto, kadangi laiko sumažėjimas yra didesnis atgaunant trumpalaikes investicijas, bendrovė įsitikina, kad per penkerius metus išanalizavo grynųjų pinigų ciklą,arba vidutinis laikas, per kurį lėšos įeina ir išeina per trumpą laiką, turi ryškų mažėjimo tendenciją. Iš to daroma prielaida, kad padidėja grynųjų pinigų tvarkymo efektyvumas tuo pačiu santykiu, kuris padidina laiką, kurį įmonė išlaiko savo lėšas, ir garantuoja trumpalaikius finansinius poreikius.
Norėdami atlikti išsamesnę analizę, buvo įvertinti 2003 m. Ir 2004 m. Mėnesiniai sausio – gruodžio mėn. Rezultatai.
Kaip matyti iš ankstesnio grafiko, per pirmuosius šešis 2004 m. Mėnesius bendrovės „Metūnas“ efektyvieji ciklai buvo mažesni nei tie, kurie buvo užregistruoti tuo pačiu 2003 m. Laikotarpiu. Tačiau antrąjį metų pusmetį greičio sumažėjimas buvo aiškiai pastebimas kurie keičiasi likvidžių fondų lygiais, o tai mažėja iki 2004 m. pabaigos.
Pridėjus tendencijų liniją, parodomas noras pailginti vidutinį grynųjų pinigų įvedimo ir išėmimo laiką, o naudojant linijinio augimo funkciją patikrinama, ar 2003 m. Grynųjų pinigų apyvartos laikas vidutiniškai sumažėjo 5 dienomis kas dieną. mėnesį, o 2004 m. nuo sausio iki gruodžio grynųjų pinigų ciklas vidutiniškai padidėjo nuo vieno mėnesio iki kito per 6 dienas.
2004 m. Pirmojo pusmečio rezultatai atitinka istorinius duomenis, kuriuos užfiksavo bendrovė „Metūnas“, be to, jie atitinka mažėjimo tendenciją, kuri buvo užregistruota 2000–2003 m. Pabaigoje. Antrąjį semestrą akivaizdu, kad įmonė nepasiekia tinkamo trumpalaikio lėšų administravimo, nes greitai sumažėja laikas tomis dienomis, kai palaikomos likvidžios įmonės lėšos.
| 2004 m | Sausio mėn | Vasaris | Jūra | Balandžio mėn | Gegužė | Birželio mėn | Liepa | Rugpjūtis | Rugsėjo mėn | Spalio mėn | Lapkritis | Gruodis |
Pardavimai |
2545 | 2772,6 | 2757,2 | 2700,1 | 2783,1 | 2686,8 | 2770 | 2575,3 | 2842,2 | 2654,2 | 2695 | 2679,6 |
| Pardavimų augimas | 2699 | 2700 | 2700 | 2701 | 2702 | 2703 | 2704 | 2705 | 2706 | 2707 | 2708 | 2709 |
| Pardavimų procentas | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. | 0,03 proc. |
2004 m. Pardavimai kito nuo vieno mėnesio iki kito, labai atsargiai augdami 0,3%. Jei analizuosime tik antrą semestrą, gausime, kad vidutiniškai pardavimai sumažėjo vidutiniškai 10% per metus. Rezultatas, neatitinkantis kasmetinio grynųjų pinigų ciklo kitimo, kuris, kaip analizuota, augo vidutiniškai 6 dienomis kiekvieną mėnesį, atsižvelgiant į tai, kad sumažėjęs pardavimas turėtų reikšti lėšų apyvartos sumažėjimą, nes vidutinio gautinų sumų ciklo sumažėjimas.
Tačiau atlikus tolesnę analizę galima pastebėti, kad gautinų sumų ciklai per metus padidėjo vidutiniškai 8 dienomis per mėnesį, rugpjūtį pasiekę aukščiausią pastarųjų dvejų metų ciklą su vidutine sąskaitų apyvarta. Gautina už 188 dienas.
Faktas, kad pardavimai sumažėjo antrąjį 2004 m. Pusmetį ir padidėjo gautinų sumų ciklas, darantis neigiamą įtaką grynųjų pinigų ciklui, rodo neefektyvų gautinų sumų administravimą, kuris daro įtaką jų efektyvumui. tvarko grynuosius pinigus ir operacijoms atlikti garantuojama pakankamai likvidžių lėšų.
2.3 CUC grynųjų pinigų srautų analizė.
CUC grynųjų pinigų srautams analizuoti imami realūs 2003 ir 2004 m. Sausio – gruodžio mėn. Rezultatai, kaip matyti iš paveikslo, grynieji grynųjų pinigų srautai 2003 m. Turėjo mažėti, o ne 2004 m., Kai tendencijų linija rodo aiškų polinkį didėti.
Tačiau šis rezultatas nėra reikšmingas atsižvelgiant į grafiko smailių gylį, grynųjų pinigų likučių CUC bankuose rezultatus, kurie smarkiai skiriasi nuo mėnesio į kitą.
Aiškiau būtų pasakyti, kad grynųjų grynųjų pinigų likučių mediana nuo 2003 m. Sausio iki gruodžio yra 60,5 MCUC, o per metus vidutiniškai 46,7 MCUC. Nors 2004 m. Grynųjų pinigų likučių mediana visais metais buvo 2,1 MCUC, rezultatas buvo 58,4 MCUC mažesnis nei gautas 2003 m.; vidutiniškai –10,5 MCUC, mažesnis rezultatas - 58,2 MCUC nei ankstesniais metais.
Akivaizdu, kad grynieji grynųjų pinigų likučiai CUC, užregistruoti kas mėnesį 2003 m., Leido daugiau lėšų įmonės veiklai garantuoti.
Kita vertus, pajamos, gautos 2004 m. Užsienio valiuta, neatitinka pardavimų, kurie buvo vykdomi šia valiuta, lygio. Atsižvelgiant į tai, kad 2003 m. Pajamos užsienio valiuta sudarė 48% CUC pardavimo, o 2004 m. CUC pajamos buvo vidutiniškai tik 28% pardavimo šia valiuta. Parodyta, kad neefektyvus CUC perskaičiavimas į grynuosius pinigus 2004 m. Vidurkiu buvo parduotas ta valiuta.
2.4 Apyvartinio kapitalo analizė
Norint išanalizuoti įmonės finansines galimybes, taip pat būtina patikrinti, kokia yra reali tikimybė, kad trumpalaikiai ištekliai pavers pinigais. Analizė skiriasi nuo atlikto tyrimo iki konvertavimo ciklų, nes šiuo atveju mes pradedame nuo šių išteklių likvidumo ir kiekvieno iš jų apimties bei svarbos visame trumpalaikiame turte.
Bendras apyvartinis kapitalas 2004 m. Laikotarpio pabaigoje buvo 5 364,4 USD abiem valiutomis, didesnis nei tuo pačiu 2003 m. Laikotarpiu - 478,7. Šį teigiamą skirtumą lėmė apyvartinio kapitalo padidėjimas nacionaline valiuta 524,0 USD, nes CUC jis sumažėjo 45,3 USD.
Tai reiškia, kad nepaisant įmonės likvidumo, grynieji įmonės finansiniai ištekliai padidėjo. Proporcingai 2003 m. 15% CUC finansinių lėšų ir 44% nacionaline valiuta nebuvo skirti trumpalaikėms skoloms ir liko laisvi finansiniai ištekliai operacijoms ir galimiems atvejams. Tačiau 2004 m. Laisvieji finansiniai ištekliai CUC padidėjo iki 18%, o nacionaline valiuta - iki 36%, o bendra valiuta bendrovėje nuo 2003 m. Iki 2004 m. Sumažėjo 2%. Nors reikia pasakyti, kad sumažėjimas nėra reikšmingas, be to, CUC progresas yra neabejotinai teigiamas.Norint gauti konkretesnę apyvartinio kapitalo kokybės idėją, bus analizuojami svarbiausi trumpalaikio turto ir įsipareigojimų likučiai. Atsižvelgiant į kiekvieno iš jų likvidumą.
Trumpalaikio turto formavimas bendra valiuta
Kaip parodyta paveiksle, 2003–2004 m. Apyvartoje esančio turto sąskaitos ir gautinos sumos šiek tiek praranda, tačiau trumpalaikio turto likvidavimas yra mažiausias. Tuo tarpu atsargos pastebimai pagerėjo, sumažėjus 12% vienam laikotarpiui prie kito. Dėl sumažėjusio sąskaitų ir gautinų sumų bei atsargų padidėjo trumpalaikio turto grynųjų pinigų svoris nuo 6 iki 11%.
Atsargos yra viena reikšmingų verčių, nes kadangi jos yra mažiausiai likvidžios trumpalaikiam turtui, tai, kuri sudaro 11% viso turto ir 12% mažesnė už ankstesnį laikotarpį, daro neigiamą įtaką. Atsargose 80% žaliavų ir medžiagų 2004 m. Gruodžio mėn. Pabaigoje buvo 2% mažesnės nei 2003 m., Nes gamybos žaliavos buvo įsigytos už mažesnę kainą.
Išsamesnės analizės duomenimis, 2004 m. Gruodžio mėn. Pabaigoje išankstiniai mokėjimai sudarė mažiau nei 1%. Palyginti su praėjusių metų tuo pačiu laikotarpiu, jie buvo žymiai sumažinti - beveik 50%. Tai įmonei buvo labai naudinga, nes neleidžia pasitraukti iš įmonės. grynaisiais iš anksto negaudami prekės ar paslaugos, kad sukurtumėte teises kitame subjekte. Taip pat nepatartina įmonėje, turinčioje finansinį deficitą, atlikti tokio tipo operacijas.
Gautinos sumos greitai išaugo 15%, o tai laikoma naudinga, nes ji suteikia teisinę paramą skolai ir tampa lengviau valdyti jos išieškojimą. Grynieji pinigai banko sąskaitose padidėjo 6%, labai reikšmingi apyvartinio kapitalo kokybei, nes tai yra likvidžiausias turtas.
Trumpalaikis turtas 2004 m. Gruodžio mėn. Pabaigoje padidėjo 2 824,6 mln. JAV dolerių, palyginti su 2003 m. Gruodžio mėn. Pabaiga, tačiau tuo metu vykstanti gamyba turėjo reikšmingą skirtumą - 28% mažesnį, labai pagrįstą, nes šio laikotarpio pardavimai sumažėjo 8% per ankstesnį laikotarpį.
Nepaisant to, kad šis rezultatas laikomas palankiu, būtina nurodyti, kad nacionalinė valiuta yra ta, kuri daro teigiamą įtaką šiam rezultatui, nes CUC trumpalaikio turto sudėtis nepateikia struktūros, atitinkančios šį rezultatą.
Kaip parodyta paveiksle, nuo 2003 iki 2004 m. CUC atsargos sumažino likvidžių išteklių konvertuojamąja valiuta įtaką 11%. Tačiau CUC gautinos sąskaitos ir vekseliai pastebimai padidėjo turto grupės įtaka nuo 45% 2003 m. iki 58% 2004 m. Sumažėja šių sąskaitų administravimo efektyvumas ir kiekvienais metais atsiranda pagrindinė priežastis, dėl kurios sumažėja grynųjų pinigų vaidmuo 1%.
Trumpalaikio turto struktūra CUC
2.5 Kredito situacijos analizė.
Norint atlikti kredito situacijos įmonėje tyrimą, įvertinamos paskolos, gautos už apyvartinį kapitalą. Bendrovė turi trumpalaikių skolų, kurių likutis sąskaitoje yra 471 Paskolos, gautos užsienio valiuta, kurias „Fimelsa“ suteikė finansų įstaigai reaguoti į skolas, susitartas su tiekėjais SIME sistemoje. Mėnesio pabaigoje šios skolos struktūra yra tokia:
| CUC gautų trumpalaikių paskolų struktūra | ||
| DISEMAH Las Tunas-SIME | 64 proc. | |
| „FIMELSA FINANCIERA-SIME“ | vienas% | |
| „SERVILOG“ metalai „Habana-SIME“ | 35 proc. |
Remiantis „Fimelsa“ sutartyse nustatytomis sąlygomis šiems įsipareigojimams įvykdyti, nustatyta, kad jos pasibaigia 2005 m. Balandžio mėn. Pabaigoje.
Šis įsipareigojimų neįvykdymas reiškia, kad skolos papildomi mokesčiai už įsipareigojimų nevykdymą, pabloginantį skolos finansinę būklę, yra įskaičiuojami į skolą. Be to, įmonė neturi dabartinių realių galimybių padengti šias skolas, todėl yra tikimybė, kad palūkanos ir delspinigiai žymiai padidės.
Akivaizdu, kad įmonė bandė gauti trumpalaikį finansavimą per paskolas iš finansų įstaigos, negaudama operacijų numatytų lėšų, padarydama būtinas trumpalaikių gautinų sumų sumas. Todėl buvo pasirinktas brangesnis finansavimo šaltinis, dar labiau pakenkiantis įmonei prieinamų likvidžių išteklių lygiui.
Išvados.
- Daroma išvada, kad įmonėje sumažėjo grynųjų pinigų tvarkymo efektyvumas. Nuo 2003 iki 2004 m. Sumažėjo pardavimai, tačiau nuo vieno laikotarpio iki kito padidėjo apyvarta. gautinos sumos. Faktiniai faktiniai grynųjų išteklių, kurie yra paverčiami grynaisiais pinigais, administravimo efektyvumo trūkumas: 2004 m. Realūs grynųjų pinigų srautai rodo, kad sumažėjo CUC pardavimo galimybės gauti pajamų ta valiuta, atsižvelgiant į CUC pradinis lygis proporcingai pardavimams 2003 m. CUC trumpalaikio turto grupėje sumažėjo 1% grynųjų pinigų konvertuojamąja valiuta dalis.Dėl padidėjusio gautinų sumų CUC, kuris, kaip paaiškinta aukščiau, padidėjo nuo 45% iki 58% visos trumpalaikio turto vertės konvertuojamąja valiuta.
Rekomendacijos.
- Atlikite kredito politikos pakeitimus, visų pirma susijusius su skolomis konvertuojama valiuta, leidžiančiomis pagerinti gautinų sąskaitų ciklą ir padidinti likvidžių lėšų ciklą. Nesinaudokite trumpalaikėmis paskolomis, jei finansavimą galima gauti tvarkant gautinos sumos, atsižvelgiant į tai, kad ši finansavimo forma įmonei yra brangesnė ir jai labiau pakenkta.Periodiškai analizuokite veiksnius, darančius įtaką įmonės likvidumui, kad atliktumėte teisingą grynųjų pinigų valdymą, leidžiantį gauti pinigų srautus ir finansinius rezultatus, kurių tikisi įmonė.
Bibliografija.
- Meigs & Meigs: Apskaita. Vadybinių sprendimų pagrindas. Aštuntasis leidimas. „Mac Graw HillGitman“ leidykla. Lawrence'as: Finansų valdymo pagrindai. I tomas Redakcija MES.Amat, Oriol: Finansinių ataskaitų analizė. Pagrindai ir programos. „Ediciones Gestión 2000“, SA (antrasis leidimas). 1995 m..Brealey, Richardas A. ir Myersas, Stewartas C. „Verslo finansų pagrindai“, ketvirtasis leidimas. „Mc Graw Hill Interamericana de España SA“ 1995 metai Weston J. Fred ir Brigham, Eugene F. „Finansų administravimo pagrindai“. Dešimtasis leidimas. „Mc Graw Hill Interamericana de México“. 1994 m. „SA de CV“ metaiIbarra Martín, Francisco: „Socialinių tyrimų metodologija“, Redaktorius Félix Varela: La Habana, 2001.www.monografias.comwww.unamosapuntes.comwww.elprisma.comwww.eumed.net
