Apyvartinis kapitalas

Finansinio planavimo ir kontrolės procesai yra glaudžiai susiję su strateginiu planavimu.

Finansinis planavimas ir kontrolė apima projekcijomis, grindžiamomis standartais, ir grįžtamojo ryšio bei koregavimo proceso plėtojimą, siekiant padidinti veiklos rezultatus.

Rezultatai, gauti iš visų šių sąnaudų elementų, atsispindi pelno (nuostolių) ataskaitoje.

Žemiau pateikiu keletą apibrėžimų ir sąvokų, vartojamų finansiniame administravime.

Tai yra pinigų, kuriuos įmonė ar verslas uždirba savo ekonominiam ir finansiniam valdymui per trumpą laiką, supratimas kaip trumpalaikis laikotarpis, ne ilgesnis kaip vieneri metai, investavimas.

Kriterijus, kad apyvartinis kapitalas yra ne kas kita, kaip skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų, apibendrintas daugumos specialistų ir specializuotoje literatūroje.

CT = kintamasis - kompiuteris (1)

Kur:

CT = apyvartinis kapitalas

AC = trumpalaikis turtas

PC = trumpalaikiai įsipareigojimai

Toliau pateiktame darbe išdėstoma grupė svarstymų, parodančių, kad toks teiginys netiesa, o tai nepaprastai svarbu siekiant maksimaliai padidinti įmonės pelną.

Žiūrėkite toliau pateiktą diagramą

Kur:

AC´ = kompiuterio dalis, atimta iš AC

AF = ilgalaikis turtas

PLP = ilgalaikiai įsipareigojimai

C = akcininkų nuosavybė

Kaip matyti, jei laikoma, kad tai, kas išreikšta 1 dalimi, yra geltona, užtemdyta sritis yra apyvartinis kapitalas, kurį įmonė turi vykdyti vykdydama ekonominį ir finansinį valdymą, gaudama finansavimą PLP., kuriam būdingos aukštos palūkanų normos, tai yra, didelės išlaidos.

Bendrasis apyvartinis kapitalas

Apyvartinis kapitalas (dar vadinamas einamuoju kapitalu, apyvartiniu kapitalu, rotaciniu kapitalu, apyvartiniu fondu ar apyvartiniu kapitalu) yra įmonės gebėjimo tęsti normalią savo veiklą per trumpą laiką matas.

Jis apskaičiuojamas kaip trumpalaikio turto perteklius, palyginti su trumpalaikiais įsipareigojimais.

Grynasis apyvartinis kapitalas

Jis apibrėžiamas kaip skirtumas tarp trumpalaikio turto ir trumpalaikių įsipareigojimų, kuriuos įmonė skaičiuoja. Jei turtas viršija įsipareigojimus, teigiama, kad bendrovės grynasis apyvartinis kapitalas yra teigiamas. Apskritai, kuo didesnė marža, kuria trumpalaikis turtas gali padengti įmonės trumpalaikius įsipareigojimus (trumpalaikius įsipareigojimus), tuo didesnė įmonės galimybė sumokėti skolas pasibaigus jų galiojimo laikui.

Tokie santykiai atsiranda dėl to, kad trumpalaikis turtas yra pinigų įplaukų šaltinis arba šaltinis, o trumpalaikiai įsipareigojimai yra grynųjų pinigų išmokėjimo šaltinis.

Grynųjų pinigų išmokėjimas, susijęs su trumpalaikiais įsipareigojimais, yra gana nuspėjamas. Kai įmonė sudaro skolą, dažnai žinoma, kada skolos terminas baigsis.

Kitas grynojo apyvartinio kapitalo apibrėžimas

Grynasis apyvartinis kapitalas taip pat gali būti laikomas trumpalaikio turto, finansuojamo iš ilgalaikių fondų, dalimi. Suprasti įmonės ilgalaikį įsipareigojimą ir įstatinį kapitalą kaip ilgalaikį fondą.

Kadangi trumpalaikiai įsipareigojimai atspindi bendrovės trumpalaikių lėšų ištakas, jei ilgalaikis turtas viršija trumpalaikius įsipareigojimus, tokio perviršio suma turi būti finansuojama iš terminuotų fondų dar ilgiau.

Verslo pelningumo koncepcija

Pelningumas yra santykis (procentas, išreikštas procentais), lyginantis grynąjį pelną su grynaisiais pardavimais, su visu turtu ar ekonominiu pelningumu, su nuosavu kapitalu ar nuosavu kapitalu, arba su investicijomis.

• Pardavimo grąža tarptautiniu mastu vadinama ROS (pardavimo grąža).

• Ekonominė viso turto grąža yra vadinama ROA (turto grąža).

• Patrimonial arba finansinis pelningumas yra vadinamas ROE (nuosavybės grąža)

• Investicijos grąža yra IG (investicijų grąža).

Investicijų grąža

Bet kurios investicijos pelningumas turi būti pakankamas, kad būtų galima išlaikyti investicijos vertę ir ją padidinti. Priklausomai nuo investuotojo tikslo, pelną, kurį sukuria investicija, galima palikti investicijai išlaikyti ar padidinti arba investuoti į kitą sritį.

Norint nustatyti pelningumą, būtina žinoti investuotą vertę ir laiką, per kurį buvo padaryta ar išlaikyta investicija.

Iš esmės yra dviejų rūšių investicijos: fiksuota grąža arba kintama grąža.

Fiksuota grąža yra ta, dėl kurios susitariama investuojant, pavyzdžiui, į CDT, obligacijas, skolos vertybinius popierius ir kt. Ši investicija garantuoja investuotojui grąžą, nors ji paprastai nėra didelė.

Kintama grąža yra tipinė atsargų, ilgalaikio turto ir kt. Šios rūšies investicijų pelningumas priklauso nuo vadovų, atsakingų už jos administravimą.

Akcijų atveju, atsižvelgiant į bendrovės pelną, tai taip pat bus paskirstoma pelno ar dividendų suma.

Pelningumo nustatymo pavyzdys

Yra du finansiniai rodikliai, kurie leidžia nustatyti pelningumą, kurį sukuria įmonės ar asmens turtas ir turtas.

Norėdami geriau parodyti dviejų pelningumo tipų skirtumą ir priežastis, pateiksime tą patį pavyzdį, darant prielaidą, kad įmonės turtas yra 10 000 000,00 USD RD įsipareigojimų, kurių RD 3 000 000,00 USD, o nuosavas kapitalas 7 000 000,00 USD, USD. Šios įmonės grynasis pelnas bet kuriais metais yra iš RD 6 000 000,00 USD

Turto grąža Turto grąža = (grynasis pelnas / turtas) * 100 Turto grąža = (RD 6 000 000,00 USD / RD 10 000 000,00 USD) * 100 Turto grąža = 60%.

Iš to, ką galima pasakyti, bendrovės turtas per metus sudarė 60% grąžą.

Nuosavo kapitalo grąža Nuosavo kapitalo grąža = (grynasis pelnas / nuosavas kapitalas) * 100 Nuosavo kapitalo grąža = (RD 6 000 000,00 USD / RD 7 000 000,00 USD) * 100 Nuosavo kapitalo grąža = 85,7%

Tai reiškia, kad bendrovės turtas per metus įgijo 85,7% pelningumą.

Kaip matyti, nuosavybės grąža yra daugiau nei 25 procentiniais punktais didesnė nei turto grąža. Priežastis ta, kad nuosavas kapitalas yra mažesnis ir, nepaisant mažesnio, buvo gautas tas pats pelnas (RD 6 000 000,00 USD).

Taip atsitinka todėl, kad tikrasis investuotas kapitalas yra ne turtas, o nuosavybė, nes dalį turto finansuoja trečiosios šalys. Investuotojas iš 10 000 000 000 USD vertės RD finansavo tik 7 000 000 USD RD, ir tai yra jo efektyvi investicija.

Pelningumas, palyginti su pardavimais

Jis taip pat žinomas kaip produktyvumo indeksas; matuoja santykį tarp grynojo pelno ir pardavimo pajamų.

Šio rodiklio apskaičiavimo formulė yra tokia:

Svertas

Tai yra santykis tarp nuosavo kapitalo ir kredito, investuoto į finansinę operaciją. Sumažinus pradinį kapitalą, kurį reikia įmokėti, padidėja gaunamas pelningumas.

Padidėjęs finansinis svertas taip pat padidina operacijos riziką, nes dėl jos sumažėja lankstumas arba padidėja nemokumo ar nesugebėjimo įvykdyti mokėjimų rizika.

Finansinis pasirodymas

Įsiskolinimai daro įtaką nuosavo kapitalo pelningumui. Svyravimas yra daugiau nei proporcingas nei tas, kuris gaunamas iš investicijų grąžos. Būtina sverto padidinimo sąlyga yra ta, kad investicijų grąža yra didesnė už skolų palūkanų normą.

Finansinis svertas yra poveikis įmonės pelningumui dėl skolos panaudojimo jos finansavimo struktūroje.

Svarbu nurodyti, ką reiškia pelningumas, kad suprastume, ar šis poveikis yra teigiamas, ar neigiamas, ir kokiomis aplinkybėmis. Kaip žinoma, pelningumas nėra apskaitos rezultato (pelno ar nuostolio) sinonimas, o rezultatas investicijos atžvilgiu.

Neigiamas svertas

Kai lėšų iš paskolų gavimas nėra produktyvus, tai yra, kai pasiekiama įmonės turto grąžos norma yra mažesnė už palūkanų normą, mokamą už lėšas, gautas iš paskolų.

Teigiamas finansinis svertas

Kai lėšų gavimas iš paskolų yra produktyvus, tai yra, kai pasiekiama įmonės turto grąžos norma yra didesnė už palūkanų normą, kuri mokama už lėšas, gautas iš paskolų.

Palankus svertas

Teigiama, kad palankus svertas atsiranda tada, kai įmonė panaudoja fiksuotomis sąnaudomis surinktas lėšas, kad gautų daugiau nei sumokėtos fiksuotos finansavimo išlaidos.

Nepalankus svertas

Nepalankus svertas atsiranda tada, kai įmonė negauna tiek, kiek fiksuotos finansavimo išlaidos.

Sverto privalumai

• Investiciniam subjektui reikalingas mažas emocinis kapitalas.

• Sinergijos pelnas. Taikyti operacijas už savo verslo ar įmonės ribų.

• Efektyvumo padidėjimas, pašalinantis iš perdėto diversifikavimo vertės sunaikinimo padarinius.

• Geresnis vadovavimas ir valdymas.

Sverto trūkumai

• Vyriausybė gauna mažiau pajamų iš kalinių sumokėtų mokesčių, nes jie yra atskaitytini.

Likvidumas

Likvidumas parodo turto, kurį reikia nedelsiant konvertuoti į grynuosius pinigus, kokybę neprarandant kokybės.

Sakoma, kad kuo lengviau konvertuoti turtą į pinigus, tuo likvidžiau sakoma.

Ekonomikoje jis apibrėžiamas kaip prieinamumo laipsnis, kurį naudojant skirtingą turtą galima konvertuoti į pinigus (likvidžiausia visų esamų mokėjimo priemonių rūšis). Banko atsiskaitomoji sąskaita turi daug daugiau likvidumo nei nekilnojamasis turtas. Asmuo ar įmonė, turintys visą savo turtą grynaisiais arba lengvai prieinamais vertybiniais popieriais ar apyvartinėmis priemonėmis, turi likvidumo poziciją.

Kapitalo struktūra

Nuolatinis ilgalaikis įmonės finansavimas, kurį atspindi ilgalaikė skola, privilegijuotas kapitalas ir akcininkų kapitalas (akcininkų nuosavybę sudaro akcinis kapitalas, kapitalo perteklius ir nepaskirta veikla).

Kapitalo struktūra skiriasi nuo finansinės struktūros, nes pastaroji taip pat apima trumpalaikius įsipareigojimus ir atsargų pardavimus.

Kapitalo struktūra yra glaudžiai susijusi su ilgalaike įmonės finansine padėtimi, net finansuoti ir planuoti būsimą jos veiklą.

Lėšos, kurios priklauso įmonei, gali būti suskirstytos į tas, kurias įneša partneriai, ir tas, kurias gauna iš trečiųjų šalių paskolų, atsižvelgiant į tai, kad pirmosios visada bus susijusios su tuo, kiek laiko ištekliai yra ūkio subjektas gauna pajamų ir verslo turto, kol jis veikia ir dalyvauja priimant sprendimus.

Kapitalo rūšys

Kapitalo įmokos:

Jį sudaro visos ilgalaikės lėšos, kurias savininkai teikia įmonei.

Tam yra trys pagrindiniai išteklių gavimo šaltiniai: privilegijuotosios akcijos, paprastosios akcijos ir nepaskirstytasis pelnas, kurių kiekviena kainuoja skirtingai ir yra susieta su kiekvienu iš jų.

Skolos kapitalas

Tai apima bet kokio tipo ilgalaikius fondus, gaunamus už paskolas su užstatu ar be jo, parduodant obligacijas ar derybų būdu.

Bendrovė gali naudoti tik nurodytą skolos finansavimo sumą dėl su ja susijusių fiksuotų mokėjimų.

Kapitalo kilmė

Norint tiksliau apibūdinti šią temą, reikia atskirti lėšų ir kapitalo kilmę tarp jos pačios ir trečiųjų šalių ar trečiųjų šalių.

Nuosavas kapitalas yra tas, kuris buvo sąmoningai apribotas įmonės steigimui ir kuris iš principo neturi būti grąžinamas.

Užsienio kapitalą sudaro lėšos, kurias skolina elementai už įmonės ribų, pastarosios ir tiekėjų skolos ir kt.

Kapitalas yra finansinė priemonė gamybos priemonėms įsigyti. Kapitalą sudaro taupymas, tai yra dalies produkcijos panaudojimas vėlesniems gamybos tikslams, toks kapitalas sunaudojamas pasibaigus įsigytų prekių naudojimo laikotarpiui arba prarandant jų ekonominį efektyvumą..

Apyvartinis kapitalas yra suvartojamas tokiu pat būdu arba atsižvelgiant į jo piniginį ar lygiavertį aspektą, jis taip pat gali būti paverstas mobilizuotu kapitalu.

Kapitalas gauna atlygį, vadinamą palūkanomis, ir gali būti fiksuotas arba kintamas atsižvelgiant į jo išnaudojimo rezultatus ar įmonės pažangą.

Nuo paprasto kapitalo apmokėjimo palūkanos taip pat atlieka dvi pagrindines funkcijas: taupymo skatinimą ir kapitalo naudojimo kriterijus.

Bendri veiksmai

Pavadinimas arba vertė, parodanti korporacijos investuotojo ekonomines teises per įstatinį kapitalą.

Kiekviena bendroji akcija visiems savininkams suteikia vienodas teises.

Pageidautina akcijų

Nuosavybės ar paveldėjimo vertė, turinti pirmumą prieš paprastąsias akcijas, mokant dividendus.

Šių akcijų dividendų norma yra nustatyta išleidimo metu ir gali būti fiksuota arba kintama.

Obligacijos

Fiksuotų pajamų vertybiniai popieriai, registruoti ar užsakomi, kurie kaupia periodines palūkanas ir kuriuos gali išleisti viešojo ar privačiojo sektoriaus subjektai, kurių terminas yra lygus arba ilgesnis nei vieneri metai.

išvada

Finansinis planavimas yra pagrindinis bet kokio verslo sėkmės įrankis, nes jis leidžia nustatyti, kiek pinigų įmonei reikės, nustatyti, kiek pinigų įmonė sugeneruos, ir nustatyti išorės finansavimo reikalavimus.

Šiame amžiuje, kai kapitalas yra brangus ir didelis ekonominis netikrumas, finansinis planavimas yra būtinas siekiant sumažinti riziką.

Atsižvelgiant į visus šiuos veiksnius, patartina turėti visas žinias apie visas įmonės apskaitos sąlygas ir priemones, kurias tai atspindi bet kuriuo metu.

Bibliografija