Investicinio projekto tikslas yra sukurti pelningumą, turtą ir vertę, nes projekto sėkmė ar nesėkmė didžiąja dalimi priklauso nuo jo įvertinimo, tai yra, žmogiškųjų, technologinių, materialinių ir finansinių išteklių įvertinimo; Štai kodėl svarbu gerai struktūrizuotam ir įvertintam projektui, nurodančiam teisingą išteklių paskirstymą, palyginti būsimos valiutos pirkimo vertę ir nustatyti pusiausvyros tašką, norint žinoti jo pelningumą.
Šie projektai yra būtini norint įvertinti:
1. Pradinė investicija.
Tai yra suma, kuri turi būti skirta pradedant verslą, kitaip tariant, pinigų suma, su kuria bus gauti reikalingi ištekliai verslo veiklai palaikyti, laukiant, kol bus grąžinta pakankamai pinigų per tam tikrą laiką. Šią pradinę investiciją sudaro turtas, išlaidos ir išlaidos.
2. Numatomos pajamos.
Remiantis rinkos tyrimu ar turimais duomenimis, galima įvertinti metinius pardavimus ir pajamas, atsižvelgiant į infliaciją ir norimą augimą.
3. Fiksuotos ir kintamos išlaidos.
Svarbu atsižvelgti į visas būtinas fiksuotas ir kintamas išlaidas, su kuriomis susiduria projektas. Kintamos išlaidos yra tos, kurios tiesiogiai priskiriamos gamybos procesui (žaliava, tiesioginis darbas, priežiūra, pakavimas ir kt.). Kita vertus, išlaidos, kurios nesikeičia pagal gamybos lygį, laikomos pastoviosiomis sąnaudomis (pardavimo vadybininkas, kabinetas, sekretoriai ir kt.) Kuo didesnis nagrinėjamų duomenų skaičius, tuo tiksliau apskaičiuojamos išlaidos.
4. Finansavimo aktas:
Tai susideda iš lėšų gavimo verslo projektui kurti ir plėtoti. Svarbu atsižvelgti į įsiskolinimų ir nemokumo riziką; kad įmonė yra pajėgi vykdyti periodinius mokėjimus nepakenkdama trumpalaikiam mokumui ar neprarandant suteiktų garantijų.
Remdamiesi pelno (nuostolių) ataskaita galime nustatyti skolos santykį, kuris matuoja santykį tarp įmonės nuosavų lėšų sumos ir jos turimų skolų vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu, tai yra, galimybės, kurią ji turi padengti tokias skolas savo kapitalą.
Skolos santykis = Įsipareigojimai / Nuosavas kapitalas
Optimali vertė yra nuo 0,4 iki 0,6. Kai ji yra didesnė nei 0,6, tai rodo, kad skolų suma yra per didelė ir padidėja nemokumo rizika; jei ji yra mažesnė nei 0,4, tai gali reikšti, kad įmonė turi perteklinį nuosavą kapitalą.
Reikia atsižvelgti į tai, kad palūkanos ir komisiniai už šį finansavimą pareikalaus didesnės grąžos; kuo didesnis finansavimo procentas, tuo didesnė diskonto norma, todėl reikia apsvarstyti visas įmanomas alternatyvas.
Kai kurie finansiniai produktai yra šie:
- PaskolaKreditaiMikrokreditaiGrynoji nuomaFinansinė nuomaFinansinės sąskaitos faktūros
5. Pelnas ir pinigų srautai.
Grynasis pelnas gaunamas iš gauto pelno atėmus visas sąnaudas ir sąnaudas. Įvertinimas su minimalia paklaida užtikrins grynojo pelno tikrumą, nes projektas nebus sėkmingas, jei jo išlaidos yra didelės ir jis negali užtikrinti pelningumo. protinga.
Grynųjų pinigų srautai yra pinigų įplaukų ir pinigų srautų kitimas ir yra kaulų įmonės likvidumo, jos gebėjimo generuoti grynuosius pinigus rodiklis.
Atsižvelgdami į pardavimų ir išlaidų prognozę, galime nustatyti pelną ir pinigų srautus taip:
Numatomas pelnas ir pinigų srautai
6. Pusiausvyros taškas.
Lūžio taškas yra tas veiklos taškas, kai visos pajamos yra tiksliai lygios visoms išlaidoms; tai yra ta veikla, kurioje nėra pelno ar nuostolių. Šį tašką galima nustatyti vienetams ir piniginėms vertėms, naudojant šias formules:
Balanso taškas - formulė
7. Finansinis įvertinimas.
Grynoji dabartinė vertė (NPV). Ateityje pinigai paprastai turi mažesnę vertę dėl infliacijos faktoriaus, nes jie sumažina perkamąją galią. Grynoji dabartinė vertė yra vertė, lygi šiandienos ateinančių metų pinigams. Tikslas yra palyginti pradinės (dabartinės) investicijos vertę su minimalia reikalaujama grąža (ateitimi). Mes galime apibrėžti kaip priėmimo kriterijų, kad bet kuri investicija, kuriai suteikiama teigiama grynoji dabartinė vertė, padidins investuotojo vertę ir turtą, o bet kuri investicija, kuriai nepavyks pasiekti teigiamo NPV, gali atimti vertę.
Vidinė grąžos norma (IRR). Pagal šį rodiklį galime rasti bendrą projekto normą arba grąžą, jei IRR viršija reikalaujamą grąžą, reikia sutikti su investicijomis, priešingu atveju ji turi būti atmesta.
Pelningumo indeksas (IR). Tai parodo įmonės galimybes gauti pelną; matuoja sumą, kuria padidėja investicijos kiekvieno piniginio vieneto atžvilgiu.
Investicijų atsipirkimo laikotarpis (PRI). Apskaičiuokite laiką, per kurį turite gauti pradines investicijas. T. y., Laikas, reikalingas pusiausvyros taškui pasiekti, kur nepralaimite ir neprarandate.
Bibliografija
- COSS BU, Raulis. Investicinių projektų analizė ir vertinimas, antrasis leidimas Meksika. „Limusa“ 2005 m. Projektų formulavimas ir vertinimas. Antrasis leidimas „ECOE EDICIONES 2016“
______________
Autorius:
María Guadalupe Jiménez Meyo
