Kolumbijos vyriausybės ir Tarptautinio valiutos fondo (TVF) susitarimo priežasčių, pasekmių ir padarinių analizė
Įvadas:
Šalyje įvyks daugybė reformų, kurios tiesiogiai paveiks plačias socialines grupes dėl padarinių, kylančių iš vyriausybės pasirašyto susitarimo su Tarptautiniu valiutos fondu (TVF): Bus padidintas pensinis amžius ir sumažintos teisės į pensiją.; bus plečiamas žmonių, kurie mokės mokesčius, skaičius; bus sumažinti pervedimai vietos valdžios institucijoms; pertvarkant vietos viešojo administravimo institucijas bus atleista daug pareigūnų, o tiems, kuriems pavyks likti, realus darbo užmokestis bus sumažintas; ir valstybės finansų sistema bus privatizuota.
Susitarimu siekiama ištaisyti makroekonominį disbalansą, su kuriuo susiduria Kolumbijos ekonomika, kuris pasireiškia pusiausvyros sutrikimu išorės sektoriuje ir blogėjančia finansų sektoriaus sveikata. Šis disbalansas nereiškia valiutos kurso nuvertėjimo, nes devalvacija reikš reikšmingus nuostolius įmonėms ir ekonominėms grupėms, įsiskolinusioms užsienio valiuta, ir sumažės pelningumas užsienio investuotojams, nes bandant grąžinti savo investicijas ir pajamingumą tarptautinėms biržoms, jie turėtų pirkti brangiausias valiutas, o tai reikštų nuostolį likviduoti jų pelną užsienio valiuta.
Susitarime numatytos priemonės ir reformos yra nukreiptos į fiskalinį koregavimą, o tai netiesiogiai reiškia, kad būtent vyriausybės finansų valdymas turėtų sukelti makroekonominį disbalansą. Štai kodėl sprendimai yra nukreipti į mokesčių didinimą ir viešųjų išlaidų mažinimą.
Tai, kad vyriausybės yra atsakingos už šalies makroekonominį disbalansą, yra tarptautinių finansų organizacijų vizija analizuoti besivystančių šalių problemas (Pasaulio bankas, 1991, p. 37, 152–154) (Davisas, neterminuotas, p..1–5). Manoma, kad politinis procesas sukelia fiskalinį deficitą dėl visuomenės pasipriešinimo mokėti mokesčius ir reikalavimo, kad valstybė turi išleisti daugiau (Amerikos Amerikos plėtros bankas 1997), ir kad fiskalinis disbalansas sukelia makroekonominį disbalansą. Šiuo atveju reikia patvirtinti, kad fiskalinis nesutapimas atrodo labiau dėl finansų rinkų pusiausvyros sutrikimo, o ne dėl to. Jei teiginys yra tiesa, patikslinimo išlaidos turėtų tekti tokioms rinkoms, o ne visiems gyventojams.per daugiau mokesčių ir mažesnių valstybės išlaidų.
Susitarimo pobūdis
Susitarimas su TVF buvo pasirašytas 1999 m. Gruodžio mėn. Ir galioja iki 2002 m. Ją sudaro 2,7 milijardo JAV dolerių paskola, kuri bus išmokėta trejiems metams, atsižvelgiant į nustatytus fiskalinio koregavimo tikslus. Tačiau tai daugiau nei šiuo klausimu ir nepakankamai aiški visuomenės nuomonė: Susitarimas yra susietas su papildomais daugiašalių subjektų ištekliais, kurių vertė siekia 4,2 milijardo JAV dolerių, kurie būtinai yra susieti su naujomis sąlygomis.
Papildomų išteklių paskirtis nebuvo viešai pristatyta, o tai reiškia, kad susitarimo padariniai nėra tiksliai žinomi. Žinoma, kad 1 400 mln. USD gaus iš Pasaulio banko, o 1 700 mln. USD - iš Amerikos plėtros banko (IDB), ir kad didžioji šių išteklių dalis skirta dviem programoms: (1) „Finansų sektoriaus sureguliavimas“. ir (2) „Viešųjų finansų reformos sektorinė programa“ (laikraštis „El Espectador“, 1999 m. gruodžio 20 d., p. 1-B) arba „Viešojo sektoriaus valdymo pritaikymas“.
Finansinio sektoriaus koregavimas susijęs su Pasaulio banko, IDB ir Andų plėtros korporacijos ištekliais. Pasaulio bankas praneša apie šią paskolą (per savo interneto svetainę), kad ja siekiama gilinti reformas, kurios buvo pradėtos šiame sektoriuje nuo 1991 m., Siekiant išlaisvinti finansinį sektorių, kurio metu buvo panaikintas sektoriaus kontrolę ir reguliavimą, plėtros kredito panaikinimą, laisvę kurti finansines grupes, laisvę judėti tarptautiniu kapitalu ir valdyti tarptautinę valiutų rinką, kuri netolimoje praeityje buvo valstybinė monopolija.
Paskola, be jau minėtų reformų gilinimo, apima oficialių subjektų privatizavimą ar panaikinimą, superbanko ir „Fogafin“ priežiūros gebėjimų stiprinimą ir išteklius sistemos rekapitalizacijai, kad ji ir toliau galėtų veikti. privatūs agentai.
Kreditai, skirti viešojo sektoriaus koregavimui, yra skirti paremti papildomas priemones, įtrauktas į susitarimą su TVF. Tokiu atveju sustiprinamas nacionalinių mokesčių administravimas (priemonė, papildanti mokesčių padidinimą, numatytą susitarime su TVF), programavimo ir išlaidų kontrolės mechanizmų pagyvinimas, kad būtų išvengta jų pasklidimo ir sudarytos sąlygos fiskalinei drausmei, ir valstybės skolos stebėsena.
Bendras šių kreditų, kaip ir susitarimo su TVF, dalykas yra tas, kad tokie ištekliai yra skirti bendroms išlaidoms, integruotoms priimant politiką, finansuoti, nepaisant to, kad ištekliai yra užsienio valiuta. Jie nefinansuoja infrastruktūros darbų ar išorinių investicinių projektų komponentų. Taigi doleriai, gaunami vykdant minėtas operacijas, yra naudojami kartu mokėjimų balanso reikalavimams finansuoti su tarptautiniu kapitalu įgytiems įsipareigojimams padengti. Tokia yra derybų dėl susitarimo ir minimų kreditų prasmė.
Pinigų ir fiskalinėms institucijoms Susitarimo su fondu poreikis atsiranda dėl pablogėjusio išorės sektoriaus ir Kolumbijos finansų sistemos krizės. Išorinis pablogėjimas buvo akivaizdus kritus valiutų kursų juostai, kurios buvo atsisakyta 1999 m. Rugsėjo mėn. Pabaigoje, ir tai parodė Banco de la República nesugebėjimą išlaikyti valiutos kurso vertės ir sustabdyti privataus kapitalo pabėgimą (p..20), kuris buvo pateiktas nuo 1997 m. Vidurio kaip reakcija į finansinę krizę Pietryčių Azijoje ir įrodymų, kad Kolumbijos ekonomika yra per daug įsiskolinusi (Kalmanovitz 1999).
Dėl išorės ir finansinės padėties pablogėjimo „Banco de la República“ (į kurią įeina ir finansų ministras) direktorių valdyba 1999 m. Pirmąjį pusmetį reikalavo susitarimo su TVF programos, kuri buvo baigta tų metų pabaigoje. Tai išreiškė valdybos narys Antonio Hernández: „Mes susitikome su prezidentu Pastrana rūmuose sekmadienį (1999 m. Birželio 27 d.), Visos tarybos sąlyga buvo ta, kad naujoji makroekonominė programa bus atskleista remiantis kad Vyriausybė pažadėjo kreiptis į Tarptautinį valiutos fondą. Vyriausybė suprato, kad tai yra neišvengiama atsižvelgiant į nervingumą ekonomikoje ir tarptautinėse rinkose. Reikėjo baigti (sic) spekuliacijas ir valiutos kurso nemalonumus ».
Pagrindinis pinigų politikos rūpestis šioje situacijoje buvo privačiojo sektoriaus išorės skola. Tai tame pačiame pranešime išreiškė kitas valdybos narys Leonardo Villar. Jis atkreipė dėmesį, kad tuo metu privačių skolų vertė siekė 16 000 milijonų JAV dolerių, ty apie 40% visos Kolumbijos skolos (išorės ir vidaus). Valiutos kurso devalvacija neigiamai paveiktų didelių įmonių ir ekonominių grupių, įsiskolinusių užsienio valiuta, balansus, ir tai buvo priežastis sudegti daugiau kaip 3 milijardus JAV dolerių tarptautinių atsargų, bandant nenaudingai ginti valiutų kurso juostą, bandant doleris neviršys numatyto lygio.
Ne tik tai. Finansiniai investuotojai taip pat padarytų nuostolių, bandydami grąžinti savo kapitalą ir grąžą, jei valiutos kursas būtų nuvertintas. Tiesą sakant, tarptautinių atsargų praradimas, lydimas valiutos kurso juostos nesėkmės, buvo minėtų investuotojų spaudimas atsiimti kapitalą prieš dolerį paliekant ribas, o tai savo ruožtu paradoksaliai sukėlė didesnį spaudimą doleriui. Jei doleris pakiltų virš lubų, investuotojai turėtų juos nusipirkti brangiau, nei tikėtasi, tokiu būdu uždraudžiant jų pelningumą užsienio valiuta. Jie padarytų nuostolį.
Štai kodėl tarptautinė finansų bendruomenė pareikalavo makroekonominių patikslinimų, o rizikos įvertinimo firmos sumažino šalies padėtį. Norėdami sužavėti šią situaciją, reikėjo TVF ir daugiašalių bankų išteklių. Tačiau paradoksalu, kad šalis prarado valiutos kurso kontrolę, nes nebuvo priemonių išoriniams kintamiesiems kontroliuoti, todėl šalis buvo pavaldi tarptautiniam finansiniam kapitalui.
Nesant kontrolės, vienintelis būdas susigrąžinti išorės ir finansinius likučius buvo suspausti vidaus paklausą atliekant fiskalinį koregavimą. Tiek, kiek sumažėja vidaus paklausa, nacionalinė gamyba, kuri nebevartojama, gali būti vykdoma išorinėse rinkose ir tokiu būdu generuoti kapitalo rinkoms reikalingą užsienio valiutą, kad jos galėtų gauti pelną užsienio valiuta.
Ir faktas yra tas, kad nei vyriausybė, nei bankas neturėjo priemonių valiutų kurso įtampai valdyti, atsižvelgiant į tai, kad 9-ojo dešimtmečio pradžioje buvo panaikinta valiutų kontrolė ir atleistas užsienio investicijų režimas, pagal kurį kapitalas Jie įvažiavo ir išvyko be apribojimų, keliaudami privačiomis trasomis. Visų pirma taip yra todėl, kad valiutų judėjimą valdo privatūs agentai, išvengiantys valstybės kontrolės; Tai yra valiutų kontrolės panaikinimo pasekmė (minėta kontrolė reiškė, kad vyriausybė per Banco de la República turėjo monopoliją užsienio valiutų rinkoje). Antra, buvo panaikinti užsienio investicijų apribojimai, o tai reiškė atvėrimą finansinio pobūdžio investicijoms,kurios didžiąja dalimi buvo trumpalaikės portfelinės investicijos („swallow capital“), kurios įeina ir masiškai paliekamos atsižvelgiant į rinkos signalus, sukeldamos staigų ekonominį nestabilumą, kuris išvengia valdžios institucijų galimybės kontroliuoti ekonominis (Jované 1999).
Dėl išorinių kintamųjų kontrolės priemonių nebuvimo šalis tampa priklausoma nuo tarptautinio finansinio kapitalo svyravimo. Nesant kontrolės, vienintelis būdas susigrąžinti išorės ir finansinius likučius yra suspausti vidaus paklausą atliekant fiskalinį koregavimą. Tiek, kiek sumažėja vidaus paklausa, nacionalinė gamyba, kuri nebevartojama, gali būti vykdoma išorinėse rinkose, tokiu būdu generuojant kapitalo rinkoms reikalingą užsienio valiutą, kad jos galėtų gauti pelną užsienio valiuta.
Tačiau fiskaliniam koregavimui reikėjo politinių sąlygų jo įgyvendinimui, ir būtent ten bus sudarytas susitarimas su TVF ir kreditai daugiašaliams bankams. Šioje dalyje išorinius padarinius galima atskirti nuo vidinių. Kalbant apie pirmuosius, susitarimas skirtas nuraminti tarptautines finansų rinkas. Kalbant apie pastarąjį, Susitarimas skirtas pateikti fiskalines reformas, kurios dėl paveiktų interesų patiria dideles politines sąnaudas, kaip būtinybę palaikyti normalius ekonominius ryšius su tarptautine finansų bendruomene, kurie pasireiškė per rizikos įvertinimo įmonių nuomonė, kad dėl jos makroekonominio disbalanso Kolumbijos ekonomikos finansinis nestabilumas didėjo.
Šios firmos ėmėsi šių perspėjimų nuo 1997 m. Birželio mėn. Pietryčių Azijos krizės, kuri sukėlė abejonių kylančių rinkų, tarp kurių buvo Kolumbija, stabilumu. Jau 1998 m. Šalies rizikos reitingas buvo sumažintas tarptautinėse rinkose, o tai kėlė grėsmę prarasti tradiciją būti Kolumbija finansiškai tvirta šalimi ir tinkamai atsiskaitančia už išorės skolas. Tai atspindėjo privataus kapitalo nutekėjimas ir sunkumų patekimas į tarptautines finansų rinkas.
Kai buvo pasiektas susitarimas, finansinio kapitalo rinkos nuramino ir buvo atkurtos galimybės jomis naudotis, nes, viena vertus, buvo garantuota, kad bus patvirtinta reikalinga makroekonominė politika prarastai pusiausvyrai atkurti. Šiuo atžvilgiu turi būti pasiekti ketvirčio tikslai, kuriems bus taikomos TVF lėšos. Kita vertus, nes tai leido turėti išteklių rezervą (finansuojamą iš TVF paskolintų išteklių) išorinėms skoloms apmokėti, jei dėl išorės pablogėjimo išeikvojami šalies tarptautiniai rezervai.
Rezervai gali būti prarasti nepaisant makroekonominės pusiausvyros, jei tuo pačiu metu uždaromi dideli kapitalo ištekliai ir uždaromi viešojo sektoriaus tarptautinio finansavimo šaltiniai. Tai gali atsitikti, pavyzdžiui, jei staiga sustos JAV ekonomikos „bumas“ ir tai paveiks kapitalo rinkas. Yra ženklų, kurie nurodo šia linkme, pavyzdžiui, neseniai paskelbti JAV federalinio rezervų banko (centrinio banko) prezidento Alano Greenspano pareiškimai padidinti JAV palūkanų normas, kad „pamažu defliatų finansinis burbulas »apie finansinio turto vertę.
Tiesą sakant, Kolumbijoje yra 6 000 mln. USD kapitalo nutekėjimas. Nėra garantijos, kad privatus kapitalas ir toliau neištekės ir kad nacionalinė vyriausybė ir toliau neturės galimybės naudotis tarptautinėmis skolomis. Gali būti, kad šalis susiduria su valiutų krize. Jei taip nebuvo, kodėl buvo deramasi dėl susitarimo su TVF? Kaip žinoma, susitarimais su šia įstaiga siekiama išvengti tokio tipo krizių.
Šia linkme Susitarimu finansiniu požiūriu siekiama leisti išorės investuotojams užtikrinti, kad jų pasitraukimui finansuoti būtų būtinas likvidumas, kartu užtikrinant valiutos kurso stabilumą, tokiu būdu išlaikant finansinę naudą. būti grąžintam į valiutas. Jei doleris yra nuvertinamas, investuotojai, turintys tuos pačius pesus, nusipirktų mažiau dolerių, todėl bandant pervesti pelną į užsienį patirtų finansinių nuostolių.
Tai, kad Susitarimas sudarytas siekiant palengvinti kapitalo nutekėjimą, gali būti vertinamas paskolos sąlygose, kurios, kaip keista, nėra viešai nuomonei atskleistame Susitarimo tekste, kuris rašomas taip pažodžiui (Ministerio de Hacienda 1999c):
- „Paskolos sąlygos: valdžios institucijos gali naudoti reikalaujamą sumą (išteklius) pagal nustatytą grafiką, išskyrus atvejus, kai Kolumbija:„ Pavėluoti atlikti išorinius mokėjimus iš viešojo sektoriaus. “Nustatyti arba sustiprinti apribojimus einamųjų tarptautinių operacijų mokėjimai ir pervedimai ».
Šis paskutinis punktas susijęs su tuo, kad negalima įvesti apribojimų išteklių pervedimui, kuris atliekamas užsienyje siekiant atlyginti užsienio kreditoriams ar investuotojams. Kad palengvintų tokius pervedimus, TVF ištekliai yra tam tikros overdrafto formos. Tai reiškia, kad jie bus skirti padengti šalies finansinius įsipareigojimus, tačiau jie nebus skirti vyriausybės išlaidoms finansuoti.
Ši išvada išplaukia iš vienos iš susitarimo sąlygų (kurios paradoksalu nėra ir atskleistame susitarime), kurioje teigiama, kad ištekliai bus naudojami „sustiprinti Banco de la República tarptautinius rezervus, kad būtų įvykdyti trumpalaikiai įsipareigojimai ir garantuota mainų šalies stabilumas ». Kitaip tariant, tai yra iždo ištekliai, iš kurių galima sudaryti projektus aukščiau nurodytiems finansiniams įsipareigojimams garantuoti, tačiau jie nėra ištekliai, kurie gali būti naudojami nacionaliniam biudžetui finansuoti, todėl tokių išteklių negali finansuoti ligoninės, akvedukai, programos nuo skurdas, mokyklos ir kt.
Papildoma nuoroda, nurodanti, kad iš Susitarimo kylančia politika siekiama leisti finansinį kapitalą pelningai, yra ten nustatyta sąlyga siekti „ sustabdyti viešąsias išlaidas, išskyrus palūkanų mokėjimą “ (p. 13). (pabrėžė autorius). Ši sąlyga gali būti suprantama kaip viešųjų išlaidų koregavimo tikslas - sumažinti visas kitas išlaidas, išskyrus skolos palūkanų mokėjimą, kad būtų galima jas sumokėti, tai yra, finansinis kapitalas garantuoja jų grąžinimą.
Tai rodo fiskalinio koregavimo pobūdį ir tai yra paaiškinimas, kodėl reikia apsvarstyti galimybę sumažinti skirtingas viešąsias išlaidas ne tik atsižvelgiant į palūkanas ir valstybės skolos amortizaciją, bet ir sumažinti skirtingas išlaidas, atsirandančias dėl finansinės naštos, kurią patiria valstybės narės. Nacionalinis biudžetas, pavyzdžiui, pervedimai pensijų fondams (privačioms finansinėms įstaigoms), niekinantys finansų įstaigų gelbėjimą, prisiimant pinigų politikos sąnaudas mokant pajamas iš šiam tikslui išleistų valstybinių obligacijų, arba atsisakyti einamųjų pajamų dėl finansinių išlaidų, kurias prisiėmė Banco de la República atlygindamas bankų privalomųjų atsargų reikalavimus. Finansinės išlaidos iš nacionalinio biudžeto viršija 50% išlaidų (Giraldo, 1999).
Tuo metu buvo pasakyta, kad susitarimas iš politinės pusės turi du aspektus: išorinį (susijusį su tarptautinių kapitalo rinkų nuraminimu) ir vidinį. Pastaruoju atveju reikia lobisti reformas su TVF, kuriomis siekiama ištaisyti valstybės finansų disbalansą, tačiau kurias sunku įvykdyti dėl jų sukelto politinio pasipriešinimo.
Šie pasipriešinimai atsiranda dėl to, kad jie daro įtaką jautriems šalies interesams. Visų pirma, yra klausimų, susijusių su sunkiomis derybomis, ir kad nesant tarpininkavimo papildomam galios pusiausvyros veiksniui, neįmanoma pasiekti fiskalinio koregavimo palankaus rezultato. Papildomu veiksniu gali būti, pavyzdžiui, finansinė ir mokėjimų balanso krizė, kaip ji atsirado devintojo dešimtmečio pradžioje, pilietinis karas arba, kaip šiuo atveju, susitarimas su TVF.
Viena iš problemų, dėl kurios sunku susitarti Kongreso erdvėje, yra pervedimų vietos valdžios institucijoms sumažinimas, kuris yra vienas iš Susitarimo punktų. Siūloma pakeisti savo skaičiavimo formulę, kuri šiuo metu yra fiksuota Tautos dabartinių pajamų procentinė dalis, ir pakoreguoti jas pagal infliaciją, arba kitaip tariant, kad jų realioji vertė išliktų pastovi. Tai reiškia, kad jos augs mažiau, nes dabartinės pajamos turi augti daugiau nei infliacija ar net daugiau nei BVP (be kita ko, tam ir yra mokesčių reforma).
Sunku manyti, kad politinė klasė sutiks sumažinti pervedimus Kongreso savivaldybėms, atsižvelgiant į tai, kad ji atstovauja regioniniams interesams, be to, kad ištekliai, kurie pervedami pervedimais, yra svarbus finansinis šaltinis per vietinius politinius žinynus atgaminti klientišką praktiką, tokią praktiką, kuri leidžia atkurti šią politinę klasę.
Tas pats nutinka ir su administraciniu savivaldybių pertvarkymu, kurio tikslas - sumažinti oficialų darbo užmokestį ir sumažinti išlaidas, o tai reiškia sutarčių sumažinimą. Darbo užmokestis ir sutartys yra regioninės politinės veiklos esmė, būtent per jas valdomos rinkimų klientūros ir politinė veikla finansiškai atlyginama.
Mokesčių ir socialinės apsaugos reformos taip pat turi politinių išlaidų Kongresui, kuris jas turi patvirtinti. Pirmojo atveju būtina pritarti mokesčių išplėtimui, teikiant valstybines nuolatines paslaugas, šeimos krepšelio priemonėms, taip pat išplėsti ir neoficialiam sektoriui taikomus mokesčius, kurie daro įtaką gyventojams, taigi ir galimiems politikų, kurie jie turi vietą Kongrese. Socialinės apsaugos atveju tai, kad patvirtinamas pašalpų sumažėjimas, padidinamos įmokos ir panaikinamas specialus režimas kariuomenei, Visuotinės įpareigojimų tarnybos ir mokytojams, yra dar viena politinė kaina, kurią sunku padengti.
Siekiant paruošti kelią tokio tipo reformoms, Susitarimas suteikia galimybę jas iškelti kaip būtiną reikalavimą patekti į tarptautines kapitalo rinkas, pabrėžiant tai, kad neturėjimas galimybių patekti į tokias rinkas globalizuotame pasaulyje būtų ekonominė savižudybė (Torre, 1997).). Konkreti yra tai, kad remiantis minėtu susitarimu yra apibrėžta su viešojo sektoriaus finansų valdymu susijusių reformų, kurios turi būti tvarkomos Kongrese, darbotvarkė (p. 12, 32 ir 33).
Vykdomoji valdžia ir politinė klasė gali nusiplauti veidą demonizuodami TVF kaip atsakingą už reformas. TVF tampa žaibolaidžiu: jis pasirodo kaip technokratinis organas, kuris teoriškai daro tai, kad valdininkai priima sprendimus, laikydamiesi nelanksčios neoliberalios ortodoksijos (žinomo kaip „Vašingtono konsensusas“). Tokiu būdu išvengiama vyriausybės, politikų, „Banco de la República“, finansinio kapitalo ir pramoninių šalių, kurios yra tikrieji šios dramos veikėjai, atsakomybės.
Dabartinės derybos nėra vykdomos artėjančios valiutos krizės metu arba po pačios krizės, o tai yra įprasta sutarčių su fondu veikla, kaip buvo priimta tais metais, kai buvo priimta išorės skolų krizė. aštuoniasdešimt. Tokio pobūdžio susitarimai yra kredito formos. Dabartinis susitarimas yra „išplėstas susitarimas“ (p. 5), kuriuo siekiama patvirtinti šalį tarptautinėse finansų rinkose mainais į reformų, kurių pagrindinis tikslas yra fiskalinis koregavimas, paleidimą, kapitalo srautai ir finansų sistemos stiprinimas.
Tariamai ne apie šoko reformas, kaip antai tas, kurios atitiktų budėjimo režimą. Tai būtų „struktūrinių reformų“ priėmimas pagal tarptautinių finansų organizacijų kalbą (Buira, 1994: 46–48). Šiuo atveju reikia gilinti tuos, kurie buvo priimti 1990 m., Plėtojant vadinamąjį „ekonomikos atidarymo“ modelį.
Kaip žinoma, pagrindinis minėto modelio bruožas yra pašalinti visas struktūras, kurios neleidžia laisvai funkcionuoti rinkoms. Šia prasme reikia panaikinti rinkų (prekių, darbo jėgos ir kapitalo) reglamentavimą, kad jos veiktų be kliūčių ar kontrolės, ir sumažinti ekonominę valstybės intervenciją (Selowsky 1990).
Šios reformos Kolumbijoje daugiausia buvo vykdomos César Gaviria administracijos metu (1990–1994). Tuo metu prekių rinkos reguliavimo panaikinimas buvo vykdomas liberalizuojant prekybą, darbo rinkos panaikinimas (lankstumas) vykdant darbo reformą (Įstatymas 50/91), o kapitalo rinkų atveju - užsienio valiutos kontrolė ir užsienio investicijos buvo panaikintos, o finansų sistema buvo panaikinta.
Apie naujas struktūrines reformas, kurios yra neatsiejama Susitarimo dalis (p. 20–23) ir kurios pagilina devyniasdešimtuosius metus, finansų ministras paskelbė biudžeto pranešime, pridėtame prie 2000 metų nacionalinio biudžeto projekto (Lietuvos Respublikos ministerija). Hacienda 1999a, p. 30–34). Šis biudžetas buvo derybų dėl susitarimo su fondu dalis (p. 13).
Taigi Susitarimas tampa spaudimu tęsti struktūrinių reformų procesą, kuriam, pasak vyriausybės, buvo pakenkta ankstesnėje vyriausybėje (Vystymosi planas, 1999, I skyrius: KEITIMO VIZIJA XXI CENTURY). Šios reformos yra susijusios su pervedimų mažinimu vietos valdžios institucijoms, kurios savo ruožtu turi dėti daugiau pastangų, kad gautų savo pajamas ir sumažintų išlaidas, gilindamos socialinės apsaugos rinkos mechanizmus (Įstatymas 100/93) kartu su finansiniais patikslinimais, kuriais siekiama sumažinti išmokas ir padidinti įmokų laiką, bei apmokestinimo padidinimu plečiant mokesčių bazę ir mažinant atleidimus nuo mokesčių bei atskaitymus.
Be to, kad gilinamos struktūrinės reformos, Susitarimas yra ir prevencinis ta prasme, kad šalis nėra susidūrusi su valiutos krize arba nėra jos arti. Tada kyla šis klausimas: Kodėl yra priimtas susitarimas, kai šalis turi daugiau nei 8000 milijonų JAV dolerių tarptautinių atsargų?
Šio tipo susitarimas yra paketo, dėl kurio deramasi visoje Lotynų Amerikoje, dalis, siekiant užkirsti kelią šio regiono plitimui nuo Pietryčių Azijos krizės, kilusios 1997 m. Viduryje, ir išplitusios iki Rusijos krizės. ir Brazilijos 1998 m. Prevenciniai susitarimai buvo pasirašyti su Argentina (1998), Bolivija (1998), Meksika (1998), Peru (1999) ir Urugvajumi (1999). Kitoks atvejis yra Brazilijos ir Ekvadoro, kurie derėjosi dėl susitarimų įpusėjus valiutos krizei, atvejis.
Šių prevencinių susitarimų priežastis yra tarptautinių finansų organizacijų pripažinimas, kad regione yra struktūrinis disbalansas, kuris neišvengiamai sukels finansines krizes, jei kursas nebus ištaisytas. Auga išorės sąskaitų deficitai, nuolat išleidžiami pinigai ir blogėja fiskalinė padėtis. Finansų organizacijų ortodoksijos požiūriu, šie disbalansai yra struktūrinių reformų nepagilinimas, todėl jos turi būti orientuotos į didesnį rinkų lankstumą, įvesti griežtesnes fiskalines korekcijas ir sutvarkyti finansų sistemą. Jie nesutinka su argumentu, kad neveikia ekonominis modelis, kuris buvo priimtas regione, globojant tokias organizacijas.Užuot peržiūrėję modelį, turime dar giliau į jį pasinerti, taigi ir poreikį gilinti struktūrines reformas. Tai yra Kolumbijos vyriausybės nuomonė atsižvelgiant į plėtros plane pateiktą diagnozę ir į tai, kad ji pasirašė susitarimą.
Jei regione priimti prevenciniai susitarimai neveiks, o finansinė krizė pasklistų visame žemyne, kiltų sisteminės krizės rizika visoje pasaulio finansų sistemoje, tempdama Šiaurės Amerikos, Europos ir Japonijos bankus. Krizė gali būti dar blogesnė nei ta, kuri prasidėjo 1929 m. Spalio mėn., Žlugus Niujorko vertybinių popierių biržai. Tai yra prevencinių susitarimų, kurie yra skatinami Lotynų Amerikoje, įskaitant Kolumbiją, priežastis.
Tai prevencinis susitarimas, sudarytas iš poreikio užtikrinti pasaulio finansų sistemos stabilumą. Tie, kurie domisi tokio stabilumo gynimu, turi prisiimti atsakomybę už finansinį disbalansą už minėtos sistemos ribų, nes priešingu atveju ji turės padengti savo disbalanso išlaidas. Dėl šios priežasties diagnozėmis siekiama nustatyti, kokia valstybė yra atsakinga už disbalansą.
Šis požiūris kelia „moralinę riziką“, kurį pažymėjo Paulius Volckeris (buvęs federalinių atsargų pirmininkas), Carla Hills (buvęs JAV prekybos atstovas) ir George'as Sorosas (pagrindinis finansų investuotojas), kurie pripažįsta, kad privatūs investuotojai prisiima pernelyg didelę riziką. tikimasi išbristi iš finansinių sunkumų per oficialią intervenciją. Jie taip pat patvirtina, kad „privatūs kreditoriai turi būti priversti prisiimti teisingą savo atsakomybę per finansines krizes“, o tai reiškia, kad reikia patvirtinti, kad ne visa atsakomybė turi būti perduota įsiskolinusių šalių gyventojams atliekant fiskalinius patikslinimus.
Tokį patį požiūrį laikosi ir Jungtinės Tautos (Vykdomasis komitetas, 1999 m.), Kuris nurodo, kad „sąlygų negalima išplėsti toms sritims, susijusioms su ekonominio ir socialinio vystymosi strategijomis, ir institucijoms, kurias dėl savo prigimties turi nustatyti nacionalinės valdžios institucijos teisėtas, pagrįstas plačiu socialiniu sutarimu. Tiesą sakant, krizės atveju struktūrinių ir institucinių pokyčių, nesusijusių su šalies situacija ar nacionaliniu sutarimu, nustatymas gali sukelti nestabilumą, nesvarbu, ar tai būtų ekonominis, ir politinis, nacionalinis ir tarptautinis “(p. 120).
Agentūra, vadovaudamasi aukščiau nurodytais ekspertų kriterijais, pabrėžia, kad TVF sąlygos turi apimti ne tik fiskalinę, bet ir finansinę. Tai rodo poreikį nustatyti vidaus finansinius reglamentus ir priežiūrą bei finansinės struktūros reformą, leidžiančią išlaikyti besivystančios ir pereinamosios ekonomikos šalių autonomiją valdant kapitalo sąskaitą (p. 125). Tai galėtų būti privalomųjų atsargų reikalavimas trumpalaikėms kapitalo įplaukoms, įvairūs mokesčiai, siekiant juos atgrasyti, ir minimalių sąlygų ar likvidumo reikalavimai investiciniams bankams ir investiciniams fondams, norintiems investuoti šalyje. Jos taip pat papildomai galėtų apimti riziką ribojančias taisykles nacionalinėms finansų įstaigoms,tokie kaip atsargų reikalavimai arba aukštesni likvidumo reikalavimai trumpalaikiams indėliams finansų sistemoje “(p. 126).
Jungtinių Tautų pasiūlymas atspindi kritiką, kuri buvo pareikšta TVF programoms: įpareigojančių suderinti koregavimo programų, nukreiptų į fiskalinę pusę, įvedimą ir reikalavimą laikyti kapitalo sąskaitas atviras. Pirmasis sukelia socialines išlaidas gyventojams, kurios daugiausia išreiškiamos mažesnėmis socialinėmis išlaidomis, didesniais mokesčiais ir ekonominės veiklos susitraukimu (su tuo susijusiu nedarbo ir skurdo padariniais) (Stiglitz 1998). Antrasis - prarandant makroekonominių pusiausvyrų kontrolę, galinčią patirti kapitalo srautų pakilimus ir nuosmukius, arba, dar akivaizdžiai, minėtų sostinių spekuliacinius išpuolius (Ramonet 1997).
Tokia kritika taikoma Kolumbijos vyriausybės pasirašytam susitarimui. Tokia yra ginkluoto paketo reikšmė Kolumbijai. Jei pažvelgsite į reformų darbotvarkę (32 ir 33 psl.), Pastebėsite, kad beveik visas paketas yra skirtas fiskaliniam koregavimui (kuris taip pat apima plataus užmojo privatizavimo programą, įskaitant viešąjį finansinį sektorių), o kita vertus durys toliau atveriamos tarptautinėms kapitalo rinkoms.
Fiskalinis koregavimas sukelia neišvengiamas socialines sąnaudas, kurias ketinama sušvelninti įgyvendinant nepaprastosios padėties programas „, nukreiptas į tiesioginę pagalbą pažeidžiamiausiems visuomenės nariams, pavyzdžiui, moterims ir vaikams, ir investicijas į infrastruktūrą kaip laikiną darbo vietų kūrimo įrankį »(p. 11).
Tačiau šios programos rūšys yra išliekamojo pobūdžio, nes jos stengiasi sušvelninti socialinį reformų poveikį ir nekeičia jų pobūdžio, kuris yra recesyvinis ir prieštaraujantis ir reiškia bendrą socialinių sąlygų pablogėjimą, kaip pripažįsta vyriausybė ir pats fondas (Gupta et al. 1999). Be to, fondo ištekliai negali būti naudojami tokio tipo programoms, kaip jau minėta.
Didesnis kapitalo sąskaitos atidarymas gali dar labiau pakenkti vyriausybės negaliojančiai makroekonominei kontrolei, nes ji palieka ekonomiką tarptautinio kapitalo svyravimo rankose. Kapitalo atidarymo gilinimas išreiškiamas susitarime, kai teigiama, kad „Kolumbija pradės laipsniškai panaikinti likusius valiutų keitimo apribojimus“ (p. 19). Be to, Fondas labai aiškiai supranta, kad Susitarimas nutrūksta, kai vyriausybė (kaip minėta aukščiau) „nustato arba sustiprina apribojimus mokėjimams ir einamųjų tarptautinių sandorių pervedimams“; kitaip tariant, kai laisvai tarptautinio kapitalo judėjimui kliūva mažiausia kliūtis.
Šiuo atžvilgiu negalima pamiršti Stiglitzo, kai jis buvo vyriausiasis Pasaulio banko ekonomistas, žodžių, pabrėždamas, kad „finansų rinkų atveju dėmesys rinkos liberalizavimui gali turėti neigiamą poveikį prisidedant prie makroekonominis nestabilumas susilpnėjus finansų sektoriui ». Šiuos žodžius galima tiksliai pritaikyti Kolumbijos atveju, finansų krizė buvo ne tik fiskalinė problema, bet ir devintojo dešimtmečio pradžioje pradėto finansinio reguliavimo panaikinimo ir kapitalo rinkos atvėrimo pasekmė.
Pagal šį kapitalo laisvės principą TVF patvirtinta laisvos užsienio valiutos rinkos tvarka yra aprašyta valiutos kurso juosta arba lanksčiu valiutos keitimo kursu (16 ir 17 p.). Laisva užsienio valiutų rinka reiškia, kad ją valdo privati finansų sistema, kuri savo ruožtu tarpininkauja tarptautiniams kapitalo srautams, taigi pagrindinių makroekonominių kintamųjų kontrolė yra perduota privataus kapitalo rinkoms.
Derybos
Kolumbijos pozicijos silpnumas šiose derybose yra keistas, atsižvelgiant į tai, kad praeityje šaliai buvo būdingas griežtesnis požiūris į fondą. Paskutines dvi derybas su Fondu vedė Carlos Lleras Restrepo (1966–1970) ir Belisario Betancur (1982–1986) vyriausybės. Abi jos buvo vykdomos artėjant valiutų krizei dėl išsekusių šalies turimų tarptautinių atsargų.
Llerasoje vyriausybė atmetė TVF spaudimą devalvuoti, sukurti laisvą užsienio valiutų rinką ir atverti ekonomiką ir, reaguodama į tai, įvedė valiutų kontrolę pagal garsųjį 1967 m. Biržos statutą 444 (Giraldo 1994, 5 kap.).), o tai reiškė priešingos politikos, nei reikalaujama Fondo, politiką. Padėties paradoksas yra tai, kad santykiai su tarptautinėmis finansinėmis organizacijomis tęsėsi, nepaisant Kolumbijos pozicijos, o Pasaulio bankas rėmė administracines reformas ir vyriausybės programas, kurios buvo vykdomos išteklius. Taigi nesutikti su tokiais organizmais nėra taip rimta.
Betankurio atveju vyriausybė rėmė derybas, kurios reiškė didžiulį devalvaciją per 1984 m. Velykas, derėtasi su fondu (Betancur 1990, Ch. 17), o vėliau, pablogėjus užsienio valiutų padėčiai, vyriausybė atmetė spaudimą priimti oficialų susitarimą ir reikalavo, kad TVF atliktų stebėjimą, kuris buvo suteiktas nepaisant to, kad ši organizacija iš pradžių atmetė.
Stebėjimą sudarė tai, kad vyriausybė nepasinaudojo TVF ištekliais, tačiau ši institucija patvirtino ketvirčio makroekonominių tikslų įgyvendinimą - reikalavimą privatiems išorės bankams išmokėti refinansuotų išorės kreditų išteklius. Iš ten kilo garsieji kreditai, vadinami „Jumbo“, „Concorde“, „Challenger“ ir „Hercules“, kiekvienas už daugiau nei milijardą dolerių.
Stebėjimas buvo pasiektas dėl politinės JAV paramos fondo valdyboje, kaip kompensacijos už šalies paramą kovai su narkotikų prekyba („Giraldo“, neterminuotas).
Šiuo atveju, nepaisant to, kad dėl geopolitinio vaidmens, kurį šalis užima regioniniuose konfliktuose, yra politiškai geresnės sąlygos derėtis, su TVF deramasi dėl standartinio paketo, net jei šalis nėra prie ES sienų. valiutos krizė.
Nepaisyti šių geopolitinių sumetimų pradedant derybas su TVF, reikia ignoruoti tikrovę ir istoriją. Derybos nėra griežtai techninio pobūdžio, atsižvelgiant į finansinio programavimo parametrus, todėl ketinama pateikti koregavimo programas. Tai nebuvo nei Kolumbijos, nei pasaulio patirtis, ir šios derybos nėra.
Negalima pamiršti, kad TVF (kaip Pasaulio banko) galios struktūra atspindi kelių šalių interesus. Pasak Buira (1994), „Tai, kad politinius sprendimus priima labai maža grupė pramoninių G7 valstybių narių, reiškia, kad jie paprastai priimami už fondo ribų, konsultuojantis tarpusavyje, ir kad šiame procese svarbiausi klausimai yra svarbūs. Kitų narių, taip pat 170 šalių, kurių dauguma yra besivystančios, požiūris ir interesai yra mažiau vertinami (…) Dabartinė galios struktūra suteikia vienai šaliai dominuojančią padėtį (JAV, kuri savo ruožtu turi galią veto pagrindiniams klausimams) sumenkina Fondo sprendimus ir rekomendacijas. Taigi,Kartais buvo patvirtintos abejotino techninio pagrįstumo šalių programos, remiančios vyriausybes, kurios yra susijusios su šalies ar dominuojančių šalių interesais… Šie atvejai daro demoralizuojantį poveikį techniniam personalui, kuris pripažįsta „ypatingų atvejų“ egzistavimą atsižvelgiant į ekstraekonominius sumetimus. »(64 ir 65 psl.).
Pats dabartinis susitarimas yra įrodymas, kad egzistuoja politiniai sumetimai, pavyzdžiui, taikos klausimo įtraukimas į jį, labai drungna formuluotė, kurioje teigiama, kad taikos reikalaujamos išlaidos bus finansuojamos obligacijomis. taikos, kurią pasirašė verslininkai ir didesnes pajamas gaunančios grupės, taip pat tarptautinės finansų bendruomenės indėlis, ir kad išlaidų tikslai galėtų būti sušvelninti po diskusijų ir patvirtinimo fonde (p. 15).
Ar ne taika nusipelno daugiau nei tai? Tarptautinės bendruomenės (įskaitant šalį, kuri užima dominuojančią padėtį Fonde) interesai, taip pat Kolumbijos valstybėje atstovaujami interesai turi būti pakankamai dosnūs, kad būtų galima suderinti derybas dėl nacionalinių interesų, pavyzdžiui, perduoti didelę dalį prisitaikymo prie tarptautinių kreditorių ir investuotojų bei atkuriant nacionalinius išorinių kintamųjų suverenitetą (užsienio valiutų rinkos, užsienio investicijų režimas, finansų sistemos kontrolė).
Nė vienas iš jų nepaminėtas susitarime su fondu. Priešingai, derybos su TVF rodo, kad reikia atlikti keletą reformų, kurių dauguma yra susijusios su fiskaliniais patikslinimais, kurie yra ne kas kita, kaip didesni mokesčiai gyventojams, padidėjusios viešosios kainos (tarifai, benzinas)., socialinių išmokų mažinimas, masinis valstybės tarnautojų atleidimas, atlyginimų mažinimas, valstybės išlaidų mažinimas (žinoma, išskyrus skolų mokėjimą).
Savo ruožtu tai yra finansų sektoriaus privatizavimas, kuriam fondas teikia didelę reikšmę ir atidžiai stebės: „Pusmečio apžvalgose bus stebima finansinio sektoriaus restruktūrizavimo strategijos įgyvendinimo ir valstybinių bankų privatizavimo pažanga. programos »(p. 18). Finansų sektorius bus privatizuotas tada, kai valstybė prisiims savo sanitarijos išlaidas, pasinaudodama kolumbiečiams taikomais mokesčiais.
Galiausiai galima pasakyti, kad susitarimu siekiama išgelbėti kreditorius.
Iš pradžių paskelbtas žurnale „Deslinde“ Nr. 27, 2000 m. Lapkričio mėn., Cedetrabajo leidinys, Bogota
