Ryšys tarp tvirto kapitalo planavimo ir išlikimo rinkoje

Kelis kartus buvo pateikti konkretūs duomenys apie MVĮ svarbą Meksikoje, netgi buvo įrodyta, kad 99,8% jų atitinka 52% nacionalinio BVP ir 72% šalies užimtumo. Tačiau, nepaisant ekonominio bendradarbiavimo ir plėtros organizacijos (EBPO) svarbos, kokią reikšmę mažoms ir vidutinėms įmonėms tenka šalies ekonomika, MVĮ augimas tik 41 proc. Pastaroji šešerių metų kadencija buvo palyginti žema, atsižvelgiant į kitų valstybių narių, kurių augimas per tą patį laikotarpį siekė nuo 50 iki 60 procentų (Hernandez, 2018).

Iki dešimtmečio 7 iš 10 įmonių neišgyveno pirmųjų dvejų gimimo metų. Po tam tikros verslininkams teikiamos paramos MVĮ mirtingumas sumažėjo iki 5 iš 10 įmonių, kurios nesugeba išgyventi pirmaisiais gyvenimo metais.

Finansinės ir verslo kultūros nebuvimas dažnai yra šios šalies verslininkų nesėkmės priežastis. Nepaisant vyriausybės ir kitų privačių institucijų pastangų remti gyventojų socialinę iniciatyvą būnant ekonomiškai nepriklausomais, mažų ir vidutinių įmonių gyvavimo pradžioje trūksta gerai įkurtos bazės, kuri sumažina jų nuolatinį gyvenimą dabartinė rinka.

Klausimas, kuris pritraukia mus prie kito klausimo: kaip galima išlaikyti naujos įmonės finansinį stabilumą po pirmųjų dvejų gyvenimo metų? Gali būti įvairių variantų, kaip išspręsti šią situaciją, tačiau šį kartą daugiausia dėmesio skirsime gerai žinomam „kapitalo biudžetui“. Net kituose puslapiuose plėtosime aiškiai ir paprastai, kad bet kuris būsimasis verslininkas galėtų geriau suvokti pagrindinius finansinius elementus, kurie turi būti įvertinti prieš pradedant naują projektą.

Koks yra garsusis sostinės biudžetas?

Prieš pradedant ilgalaikį investicinį projektą, susijusį su ilgalaikiu turtu, tai yra, visu tuo produktyviu turtu, kuris duos naudos iš žemės, įrengimų ir įrengimų, galinčių sukurti prekę ar paslaugą, labai svarbu finansiškai įvertinti visą galimi variantai, kurie gali lemti sėkmingą ar nesėkmingą sprendimų priėmimą.

Kapitalo biudžetas yra ne kas kita, kaip tinkamas būdas atlikti bet kokių ilgalaikių investicijų į produktyvųjį turtą analizę ir įvertinti, ar jos atitinka tikslą maksimaliai padidinti bet kurios įmonės ar būsimos įmonės išteklius.

Grįžtant prie neįtikinamų mažų ir vidutinių įmonių veiklos per pastaruosius šešerius metus, kapitalo biudžeto vykdymo svarba yra maksimaliai padidinta, nes, jei neteisingai vykdoma, investicijų grąža yra finansavimo forma, be kitų pagrindinių elementų prieš tai. bet kokio ilgalaikio projekto pradžia gali būti mirties priežastis pirmaisiais įmonės gyvenimo metais.

Pasak Gitmano ir Zutterio (2012), minėto biudžeto sudarymo kelias vadovaujasi penkiais procesais, kurie apibendrinti taip:

Pasiūlymų parengimas: Šie pasiūlymai turi būti išsamiai peržiūrėti atsižvelgiant į bet kurios įmonės finansinę sritį. Apžvalga ir analizė: Būtina apsvarstyti visas įmanomas galimybes ir išanalizuoti kiekvieno iš jų poveikį įmonės finansiniam aspektui. Sprendimas: Išanalizavus ir įvertinus investavimo galimybes, vadovybės ar vadovybės užduotis yra pasirinkti geriausią iš jų. Įgyvendinimas: Bet kurioms investicijoms reikalingos lėšos, tuo didesnė suma yra reikalinga. įvyksta daugiau nei vienoje fazėje, kad nepaveiktų įmonės grynųjų pinigų srautų. Tęsinys: Šis procesas verslininkams paprastai padeda palyginti biudžetą su tuo, kas yra tikra,nes tokiu palyginimu investicija yra kvalifikuota ir galima priimti sprendimus dėl naujų projektų ar jų patobulinimų.

Atlikdamas šiuos penkis veiksmus, kiekvienas verslininkas galės vadovautis efektyvaus kapitalo biudžeto sudarymu, kuris iš tikrųjų atitiktų tikslus ir pradinę buvimo priežastį. Tačiau yra ir keletas būtinų biudžete priemonių, kurios patenkina pagrindinius finansinius reikalavimus, į kuriuos kiekviena investicija turėtų atsižvelgti, kad garantuotų gerus rezultatus.

Kaip sužinoti, ar investicija duos naudos?

Kaip minėta pradžioje, šio straipsnio tikslas - padėti būsimiems verslininkams įvertinti investiciją prieš ją įgyvendinant ir tokiu būdu užtikrinti, kad MVĮ išgyventų pirmuosius gyvenimo metus, nes, deja, kartais verslininkai jie nemano finansinės savo projektų dalies.

Yra dviejų tipų projektai: savarankiški ir vienas kitą paneigiantys projektai. Nepriklausomi projektai yra suprantami kaip tie, kurių pinigų srautai nėra susiję vienas su kitu, nes patvirtinus vieną projektą netrukdoma toliau atsižvelgti į kitus. Skirtingai nei vienas kitą paneigiantys projektai, turintys tą patį tikslą, todėl jie konkuruoja tarpusavyje.

Vertinant projektą, yra įvairių tipų požiūriai, siekiant nustatyti, ar investicija yra priimama, ar ne. Priėmimo-atmetimo metodas yra svarbiausias iš visų, nes vertinant kapitalo investicijų pasiūlymus reikia išsiaiškinti, ar jie atitinka minimalius kriterijus, kuriuos įmonė turi priimti. Priėmus projektą, jį reikia palyginti su minimalia tikėtina grąžos norma. Svarbu atsižvelgti į tai, kad norint priimti projektą, reikia atsižvelgti į investicijų susigrąžinimo laikotarpį, nes tai laikas, per kurį įmonei reikia susigrąžinti pradinę pradinių investicijų sumą, apskaičiuotą nuo grynaisiais.

Kai įmonės daro investicijas, jos vienaip ar kitaip išleidžia gautus pinigus. Investuotojai tikisi iš verslo atneštų pinigų grąžos, todėl įmonė turėtų investuoti tik tuo atveju, jei dabartinė pinigų srauto, kurį sukuria investicija, vertė viršija visų pirma atliktos investicijos sąnaudas.

Yra įrankis, kurį įmonės turėtų naudoti vertindamos pinigų srautus, gautus iš investicijos. Kitaip tariant, taikant NPV (grynosios dabartinės vertės) metodą atsižvelgiama į investuotojų pinigų vertę bėgant laikui. Tai yra pagrindinė kapitalo biudžeto sudarymo priemonė.

Kai NPV yra naudojamas priimti ar atmesti sprendimus, sprendimo kriterijai turėtų būti šie:

Jei NPV yra didesnis nei 0 USD, projektas yra priimamas. Jei NPV yra mažesnis nei 0 USD, projektas atmetamas. Jei NPV yra didesnė nei 0 USD, įmonė uždirbs didesnę grąžą nei jos kapitalo kaina.

Šiuo veiksmu siekiama padidinti bendrovės rinkos vertę ir, atitinkamai, jos savininkų turtą suma, lygi GTV.

Yra trys pagrindinės priežastys, kodėl NPV paprastai yra geriausias pasirinkimas projekto vertei apskaičiuoti:

Pagal NPV metodą daroma prielaida, kad projekto pinigų srautai yra reinvestuojami pagal įmonės reikalaujamą grąžos normą, nes IRR yra didesnis nei reikalaujama grąžos norma. NPV apskaičiuoja projekto vertę tiesiogiai nei IRR, nes NPV faktiškai apskaičiuoja projekto vertę per visą projekto gyvavimo laiką pinigų srautai turi būti reinvestuojami, kad būtų padengtas nusidėvėjimas.

Investicijų grąžos norma) yra diskonto norma, lygi grynajai dabartinei investavimo galimybės vertei. Dabartinė įplaukų vertė turėtų būti laikoma lygi pradinei investicijai. Grąžos norma yra ta, kurią įmonė uždirbs, jei investuos į projektą gaudama numatomas pinigų įplaukas.

Kai IRR yra naudojamas priimti ar atmesti sprendimus, šie sprendimo kriterijai yra šie:

Jei IRR yra didesnė nei kapitalo kaina, projektas yra priimamas. Jei IRR yra mažesnis nei kapitalo kaina, projektas atmetamas.

Kita vertus, reikia atsižvelgti į vidinę grąžos normą, nes tai yra ketinama naudoti vieną normą arba projekto rezultatus, nes ji remiasi tik projekto grynųjų pinigų srautais, o ne išorinėmis normomis. Dėl to reikėtų atsižvelgti į šiuos dalykus

Kai investuojama, reikia atsižvelgti į tai, kad jei IRR viršija reikalaujamą pajamingumą, priešingu atveju projektas turi būti atmestas. IRR yra reikalaujamas pajamingumas, kad NPV apskaičiuojant tą normą būtų lygi nuliui. yra matematinis metodas IRR apskaičiavimui. Vienintelis būdas tai rasti yra bandymas ir klaidos.

Pavyzdys

Jei turėtume investicinį projektą, kurio metu į rinką pateks naujas gaminys iš unikalių dizainų odinių rankinių. Srautai, kuriuos mes planuojame šiam produktui, yra 20 000 USD pirmaisiais metais, 40 000 USD per ateinančius dvejus metus ir 10 000 USD per ketverius metus.

Norint pradėti šį projektą, reikės pradinių 50 000 USD investicijų ir prekės ženklui reikia 10% grąžos, kas dveji metai dizainai bus atnaujinami atsižvelgiant į mados tendencijas.

Šį pratimą galime išspręsti tokiu būdu

NPV = - 50 000 + (20 000 / 1,10) + (40 000/1 102) + (40 000/1 103) + (10 000/1 104) NPV = - 50 000 + 18 181,8 + 33 057,9 + 30 052,6 + 6 830,1 NPV = 38 122,44

Turėdami tokį rezultatą galime pasakyti, kad pagal statistinius duomenis, kurie buvo pasiūlyti minėtame projekte, projekto NPV yra teigiamas, todėl, esant didesniam saugumui, galima investuoti į projektą.

išvada

Galime daryti išvadą, kad kapitalo biudžetas yra priemonė, padedanti verslininkams įvertinti savo investicinius projektus į produktyvųjį turtą ir suteikianti reikiamą finansinę informaciją tiems, kurie turi priimti sprendimus. Mums pavyko nustatyti, kad kapitalo investicija yra lėšų išmokėjimas, kuris atliekamas priimant projektą, iš kurio tikimasi gauti ilgalaikės naudos.

Prieš priimant bet kurį projektą, svarbu įsitikinti, kad pateikiami pasiūlymai yra tinkamai parengti, nes tai palengvins finansų personalo peržiūrą. Kai finansų vadovai atliks apžvalgas ir analizę, jie įvertins investicinių pasiūlymų naudą taip, kad priimdami sprendimą jie deleguotų kapitalo investicijas pagal pinigų limitus. Po to, kai projektui suteiktas leidimas, išmokamos projektui įgyvendinti. Galiausiai svarbu stebėti rezultatus, kad reali išlaidų nauda būtų palyginama su anksčiau planuota.

Priemonės, aprašytos šiame straipsnyje, būsimiems verslininkams bus suteikta geresnė finansinio įvertinimo sritis, reikalinga prieš pradedant naują projektą ar atliekant ilgalaikes investicijas.

Nuorodos